Nvidia, piyasa deฤeri 4 trilyon dolarฤฑ aลan iyk ลirket olarak bir kez daha dikkatleri รงekmiล olabilir ancak รผretken yapay zeka, 2022 sonunda teknoloji dรผnyasฤฑna girdi ve yapay zekayฤฑ kullanma biรงimimizi kalฤฑcฤฑ olarak deฤiลtirdi. Sฤฑnฤฑflandฤฑrma ve otomasyona dayalฤฑ bir tahmin modelinden, insan ifadelerini taklit edebilen daha yaratฤฑcฤฑ bir yapฤฑya geรงti.
รretken yapay zekadaki bu patlama, bรผyรผk dil modellerini (LLM’ler) gรผndemimize taลฤฑdฤฑ ve รงip รผreticilerini, veri merkezlerini ve veri analitiฤini รถn plana รงฤฑkardฤฑ. Bu hฤฑzlฤฑ geliลim, yapay zeka hisseleri piyasasฤฑna olan ilgiyi de zirveye taลฤฑdฤฑ.
Bu hฤฑzlฤฑ evrim dikkate alฤฑndฤฑฤฤฑnda, รผretken yapay zeka pazarฤฑnฤฑn baล dรถndรผrรผcรผ bir hฤฑzla bรผyรผmesi sรผrpriz olmadฤฑ. Markets and Markets araลtฤฑrmasฤฑna gรถre, รผretken yapay zeka harcamalarฤฑnฤฑn bu yฤฑl 71,36 milyar dolara ulaลacaฤฤฑ ve 2032’ye kadar yฤฑllฤฑk %43,4’lรผk bileลik bรผyรผme oranฤฑyla 890 milyar dolara รงฤฑkacaฤฤฑ รถngรถrรผlรผyor.
Yapay zeka hisseleri: Hangisi en yรผksek potansiyele sahip?
Bรผyรผme hikayesi etkileyici olsa da birรงok yapay zeka hissesinin ลimdiden รถnemli รถlรงรผde yรผkseldiฤini ve “kolay” kazanรงlarฤฑn bรผyรผk bir kฤฑsmฤฑnฤฑn elde edildiฤini kabul etmek gerekiyor.
Bugรผn bu sektรถre yatฤฑrฤฑm yapmayฤฑ dรผลรผnenler iรงin asฤฑl zorluk, sadece bir pozisyon bulmak deฤil, keskin bir yรผkseliล yaลayan isimlere yรถnelmek yerine hala kazanรง potansiyeli sunan fฤฑrsatlarฤฑ belirlemek.
Bu durum, dikkatleri hem yapay zeka tartฤฑลmalarฤฑna hem de yatฤฑrฤฑmcฤฑ ilgisine hakim olan รผรง teknoloji devine รงekiyor. Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Alphabet (NASDAQ:GOOGL), รผretken yapay zeka dalgasฤฑnฤฑn bir sonraki aลamasฤฑna yatฤฑrฤฑm yapmak isteyenler iรงin farklฤฑ yollar sunuyor.
Peki, birรงok รผst dรผzey ลirketin deฤerlemelerinin yรผksek olduฤu bu ortamda, hangi dev gelecekte en cazip kazanรง potansiyelini vadediyor?
Lider รงip รผreticisi: Nvidia (NVDA)
ฤฐlk sฤฑrada, her aรงฤฑdan bir dev olan teknoloji ลirketi Nvidia yer alฤฑyor. Yarฤฑ iletken alanฤฑnda lider bir ลirket olan Nvidia’nฤฑn, baลlangฤฑรงta รผst dรผzey bilgisayar oyunlarฤฑ iรงin tasarladฤฑฤฤฑ GPU yongalarฤฑ, yapay zeka ve ilgili uygulamalar iรงin gerekli donanฤฑmฤฑn vazgeรงilmez bir parรงasฤฑ haline geldi.
ลirket, son yฤฑllarda olaฤanรผstรผ bir baลarฤฑ elde etti ve en รผst dรผzey yapay zeka รถzellikli yonga setleri yรผksek talep gรถrรผyor. Bu gรผรงlรผ satฤฑลlar, Nvidia’yฤฑ sadece Wall Street’in deฤil, tรผm ลirketler arasฤฑndaki en bรผyรผk oyuncu konumuna yรผkseltti. Nvidia, kฤฑsa sรผre รถnce 4 trilyon dolarlฤฑk piyasa deฤeri eลiฤini aลan ilk ลirket oldu.
Ancak Nvidia, zirveye รงฤฑkarken zorluklarla karลฤฑlaลmadฤฑ deฤil. ABD Baลkanฤฑ Donald Trump’ฤฑn ticaret politikalarฤฑ, รin’e teknoloji ihracatฤฑnฤฑ kฤฑsฤฑtladฤฑ ve bu durumdan รin pazarฤฑna bรผyรผk รถlรงรผde baฤฤฑmlฤฑ olan Nvidia da etkilendi. ABD hรผkรผmeti, ลirketi H20 รงip รผrรผnlerini รin’e ihraรง etmek iรงin lisans almasฤฑ gerektiฤi konusunda bilgilendirdi.
Bu durum, Nvidia’nฤฑn 2026 mali yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyreฤinde H20 satฤฑลlarฤฑndaki dรผลรผล nedeniyle 4,5 milyar dolarlฤฑk bir zarar tahmini kaydetmesine yol aรงtฤฑ.
Yine de รin’den gelen bu zorluk, Nvidia’nฤฑn kรผresel รถlรงekte baลka yerlerde kar elde etmesini engelleyemedi. Haziran ayฤฑnda ลirket, Grace Hopper platformunun Avrupa’nฤฑn en hฤฑzlฤฑ sรผper bilgisayarฤฑ JUPITER’in รงalฤฑลmasฤฑnda kilit rol oynadฤฑฤฤฑnฤฑ duyurdu.
Aynฤฑ ay Nvidia, Avrupalฤฑ รผreticileri desteklemek iรงin dรผnyanฤฑn ilk endรผstriyel yapay zeka bulut sistemini kurduฤunu aรงฤฑkladฤฑ.
Finansal aรงฤฑdan Nvidia’nฤฑn 2026 mali yฤฑlฤฑnฤฑn ilk รงeyrek raporunda, ciro yฤฑllฤฑk %69 artฤฑลla 44,1 milyar dolara ulaลtฤฑ. Gelir artฤฑลฤฑna, %73 artฤฑลla 39,1 milyar dolara ulaลan veri merkezi iลi รถncรผlรผk etti.
Wedbush analisti Matt Bryson, รin’deki olumsuzluklara raฤmen ลirketin iyi bir performans gรถsterdiฤini belirterek, hisse iรงin “Satฤฑn Al” notu ve 175 dolarlฤฑk hedef fiyat verdi. Analistler arasฤฑnda Nvidia, 37 “Satฤฑn Al” tavsiyesine karลฤฑlฤฑk yalnฤฑzca 1 “Sat” tavsiyesi ile “Gรผรงlรผ Satฤฑn Al” notuna sahip.
Yazฤฑlฤฑm ve bulut devi: Microsoft (MSFT)
Sฤฑrada, dรผnyanฤฑn รถnde gelen yazฤฑlฤฑm ลirketi Microsoft var. ฤฐลletim sistemleri ve ofis yazฤฑlฤฑmlarฤฑ pazarฤฑndaki hakimiyetinin ardฤฑndan ลirket, son yฤฑllarda yapay zeka ve bulut biliลime yoฤun bir ลekilde yรถneldi. Microsoft, yapay zekanฤฑn bulut ile ne kadar yakฤฑndan baฤlantฤฑlฤฑ olduฤunu erkenden fark etti.
Microsoft’un bulut platformu Azure, mรผลterilerine geniล bir araรง yelpazesi sunarken, ลirket bu araรงlarฤฑ geliลtirmek iรงin yapay zekayฤฑ platforma aktif olarak entegre ediyor.
ลirket, yapay zekayฤฑ geliลtirme sรผrecinde de kullanarak yeni รผrรผnlerinin kodunun %35’ini bu teknolojiyle oluลturuyor. Microsoft, yapay zekanฤฑn ลirket iรงinde akฤฑllฤฑca kullanฤฑlmasฤฑyla sadece รงaฤrฤฑ merkezinde geรงen yฤฑl en az 500 milyon dolar tasarruf saฤladฤฑฤฤฑnฤฑ tahmin ediyor.
ลirketin 2025 mali yฤฑlฤฑ รผรงรผncรผ รงeyrek raporunda, gelirler yฤฑllฤฑk %13,2 artarak 70,1 milyar dolara ulaลtฤฑ. Toplam bulut geliri ise yฤฑllฤฑk %20 artฤฑลla 42,4 milyar dolar olarak gerรงekleลti.
Morgan Stanley analisti Keith Weiss, Microsoft’un รผretken yapay zeka yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn belirgin getiriler saฤladฤฑฤฤฑnฤฑ belirterek hisse iรงin 530 dolarlฤฑk bir hedef fiyatla “Satฤฑn Al” tavsiyesinde bulundu. Microsoft, analistlerden aldฤฑฤฤฑ 32 “Satฤฑn Al” ve 3 “Tut” tavsiyesiyle “Gรผรงlรผ Satฤฑn Al” notunu koruyor.
Arama ve reklamcฤฑlฤฑk lideri: Alphabet (GOOGL)
รรงรผncรผ teknoloji devi, Google ve YouTube’un ana ลirketi Alphabet. รevrimiรงi aramada liderliฤini dijital reklamcฤฑlฤฑk gelirleriyle destekleyen Alphabet, son yฤฑllarda yapay zeka ve bulut teknolojilerinde de รถnemli bir oyuncu haline geldi. ลirket, Google arama motorunu geliลtirmek iรงin yapay zeka teknolojisini aktif olarak kullanฤฑyor.
Ancak ลirket, ABD ve Avrupa’da devam eden antitrรถst davalarฤฑyla karลฤฑ karลฤฑya. Geรงen yฤฑl Aฤustos ayฤฑnda bir ABD mahkemesi, Adalet Bakanlฤฑฤฤฑ’nฤฑn Google’ฤฑn tekel oluลturduฤu yรถnรผndeki argรผmanฤฑnฤฑ kabul eden tarihi bir karara imza attฤฑ. Google ise bu karara itiraz etti.
Mahkeme sรผreรงleri belirsizliฤini korurken, Alphabet 2025’in ilk รงeyreฤinde gรผรงlรผ finansal sonuรงlar aรงฤฑkladฤฑ. ลirketin toplam geliri, yฤฑllฤฑk %12 artฤฑลla 90,2 milyar dolara ulaลtฤฑ. Bu gelirde Google Cloud segmenti, yฤฑllฤฑk %28’lik artฤฑลla dikkat รงekti.
Roth analisti Rohit Kulkarni, ลirketin yapay zeka alanฤฑndaki ilerlemesine olumlu baktฤฑฤฤฑnฤฑ belirterek, hisse iรงin 205 dolarlฤฑk fiyat hedefiyle “Satฤฑn Al” tavsiyesi verdi. Bu hedef, %15,5’lik bir artฤฑล potansiyeline iลaret ediyor. Genel olarak analistler, 29 “Satฤฑn Al” tavsiyesiyle GOOGL iรงin “Gรผรงlรผ Satฤฑn Al” notu veriyor ve ortalama fiyat hedefi %13,5’lik bir kazanรง potansiyeli sunuyor.
Veriler ฤฑลฤฑฤฤฑnda, bu รผรง dev yapay zeka hissesinin de yรผkseliล potansiyeli taลฤฑdฤฑฤฤฑ aรงฤฑk, ancak analist hedeflerine gรถre Alphabet’in, rakiplerine kฤฑyasla daha yรผksek bir artฤฑล potansiyeli sunduฤu gรถrรผlรผyor.
