Yapay zeka sektöründeki küresel liderliğini sürdüren Nvidia hisseleri, rakip işlemci üreticisi AMD’nin Çin pazarına yönelik satış öngörülerindeki belirsizlik ve ABD hükümetinin devam eden güvenlik incelemeleri nedeniyle baskı altında.
Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde %0,1 oranında sınırlı bir düşüşle 180,14 dolar seviyesine çekilen şirket hisseleri, Salı günkü seansı da %2,8’lik bir kayıpla tamamlamıştı.
Piyasa analistleri, bir dönem borsaları yukarı taşıyan yapay zeka dalgasının, son dönemde özellikle yazılım ve hukuk hizmetleri sektörleri üzerinde yarattığı tehdit algısıyla birlikte genel endeksler üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturduğunu kaydediyor.
Nvidia’nın zorlukları: Çin pazarına yönelik ihracat kısıtlamaları ve rekabet
Yapay zeka çipi pazarındaki rekabetin en önemli unsurlarından biri olan Çin satışı, hem Nvidia hem de rakibi AMD için belirsizliğini koruyor. AMD CEO’su Lisa Su, dördüncü çeyrekte Çin’den gelir elde ettiklerini ve ilk çeyrekte 100 milyon dolarlık bir satış öngördüklerini belirtirken, bölgedeki “dinamik durum” nedeniyle yılın geri kalanı için net bir tahmin yapmaktan kaçındı.
Bu durum, yatırımcılar nezdinde sektörün büyüme potansiyeline yönelik soru işaretlerini artırıyor.
Şirketin cephesinde ise Çin için geliştirilen özel çiplerin sevkiyatı, Washington’ın ulusal güvenlik incelemesi kapsamında nihai onayı bekliyor. Financial Times tarafından yayımlanan raporlara göre, Pekin’in Alibaba gibi dev yerel şirketlere Nvidia’nın H200 çiplerini sipariş etme yetkisi verdiği ifade ediliyor.
Analistler, şirketin bu pazarda yaklaşık 1,5 milyon adetlik satış hacmine ulaşabileceğini ve bunun 30 milyar dolarlık bir gelir potansiyeli taşıdığını vurguluyor. Ancak mevcut anlaşmalar çerçevesinde Nvidia’nın bu satışlardan elde edilecek gelirin %25’ini ABD hükümetine devretmeyi kabul ettiği de gelen bilgiler arasında yer alıyor.
OpenAI yatırımı ve teknoloji piyasasında gelecek beklentileri
Şirketin stratejik hamleleri yalnızca çip üretimiyle sınırlı kalmıyor; şirketin ChatGPT’nin geliştiricisi OpenAI ile yürüttüğü yatırım görüşmeleri de piyasa dinamikleri açısından kritik bir önem taşıyor.
Nvidia’nın, OpenAI’ın son finansman turunda yaklaşık 20 milyar dolarlık bir yatırım yapmaya yaklaştığı değerlendiriliyor.
Geçtiğimiz yıl 100 milyar dolara kadar çıkabileceği belirtilen bu niyet mektubunun ardından Nvidia CEO’su Jensen Huang, söz konusu miktarın bağlayıcı olmadığını ve toplam tutarın daha düşük seviyelerde kalabileceğini ifade etmişti.
Piyasa uzmanları, Nvidia’nın bu tür stratejik ortaklıklarla ekosistemini güçlendirmeyi hedeflediğini ancak regülasyon riskleri ve makroekonomik belirsizlikler nedeniyle yatırımcıların temkinli duruşunu koruduğunu belirtiyor. Önümüzdeki dönemde ABD Ticaret Bakanlığı’ndan gelecek onaylar ve OpenAI ile yapılacak nihai anlaşmanın detayları, teknoloji hisselerindeki volatiliteyi belirleyen ana unsurlar olmaya devam edecek.
