Nvidia (NVDA.O) CEO’su Jensen Huang, Çarşamba günü yapay zeka çiplerine yönelik harcamalarda yaşanan patlamanın son bulacağına dair endişeleri reddetti ve önümüzdeki beş yıl içinde fırsatların trilyon dolarlık bir pazara genişleyeceğini öngördü.
Huang, yatırım çılgınlığının merkezindeki çip üreticisinin yavaşlayan büyüme işaretlerinden sarsılan yatırımcıları rahatlatmaya çalıştı. Nvidia, günün erken saatlerinde üçüncü çeyrek gelir tahminini açıkladı; bu tahmin analist beklentilerini karşılarken, bu yıl hisse fiyatını yaklaşık üçte bir oranında artıran yüksek beklentilerin gerisinde kaldı.
Kurucu ve CEO’nun iyimser görüşü, yapay zekâ odaklı hisselerdeki yorgunluk işaretleri ve sektör liderlerinin yatırımcı coşkusuna dair yorumlarıyla çelişiyor.
Nvidia CEO’su yapay zeka trendini sanayi devrimine benzetti
“Yeni bir sanayi devrimi başladı. Yapay zekâ yarışı başladı” diyen Huang. “On yılın sonuna kadar 3 trilyon ile 4 trilyon dolar arasında yapay zekâ altyapı harcaması göreceğiz” dedi.
Çip üreticisinin hisselerini yükselten beklentiler arasında Büyük Teknoloji şirketleri, hiperscale veri merkezi sahipleri ve Çin’den gelen talep bulunuyor.
Raymond James Investment Management danışmanlık çözümleri başkanı Matt Orton “En büyük piyasa değerine sahip şirketler, Nvidia’nın fayda sağladığı sermaye harcamalarının büyük bölümünü yönlendiriyor. Ancak Nvidia hâlâ büyüyor ve satmaya devam edebiliyor” dedi ve ekledi:
“Bu durum, yapay zeka yatırımının dayanıklılığını vurguluyor. Bu hiperscaler’ların işlerinin ivmelenmeye devam edebileceğini ve Nvidia’nın sonuçlarında herhangi bir yavaşlama işaretinin görülmediğini ortaya koyuyor.”
Yapay zekâya odaklanan hisseler yorgunluk belirtileri gösterdi. OpenAI CEO’su Sam Altman bu ay yatırımcıların yapay zekâ konusunda “fazla heyecanlı” olabileceğini söylediğinde alarm zilleri çaldı.
Çarşamba günü Huang ise bu açıklamalara kayıtsız görünüyordu.
Huang “Ne kadar çok satın alırsanız, o kadar büyürsünüz” dedi ve Nvidia’nın teknolojik gelişmelerinin müşterilerin daha az enerji kullanarak giderek artan miktarda veriyi işlemesine olanak tanıdığını savundu.
Buna örnek olarak şirket, Çin dışındaki bir müşterinin, Çin pazarına yönelik daha düşük kapasiteli H20 çiplerinden 650 milyon dolar değerinde satın aldığını açıkladı.
Huang, öngörüsünü kısmen Microsoft ve Amazon gibi büyük müşterilerden bu yıl veri merkezi sermaye harcamaları için beklediği 600 milyar dolara dayandırdı.
Huang “60 milyar dolara mal olabilen bir veri merkezi için, Nvidia yaklaşık 35 milyar dolarlık bir pay alabiliyor” şeklinde konuştu.
Huang’ın açıklamaları, analist tahminlerinin ortalaması olan 53,14 milyar doların biraz üzerinde, yaklaşık 54 milyar dolarlık zayıf üçüncü çeyrek satış öngörüsüyle çelişti.
Şirketin üst seviye Blackwell çipleri, en büyük müşterilerinden gelen 2026 tahminlerine göre büyük ölçüde satılmış durumda. Daha önceki nesil Hopper işlemcileri de kapışılıyor.
Globalt Investments portföy yöneticisi Thomas Martin “Yeni olan bir şeyiniz varsa, bu kadar hızlı büyüyorsa ve hiperscaler’lardan gelen devasa sermaye harcaması duyuruları varsa, bu durum yapay zekâ patlamasının erken aşamalarında olduğumuzun kanıtıdır” dedi.
