ABD merkezli teknoloji devi Nvidia, yapay zeka bulut hizmetleri sağlayıcısı IREN ile kapsamlı bir altyapı ortaklığı kurduğunu açıklayarak küresel partnerlik ağını genişletmeye devam ediyor.
IREN veri merkezlerinde 5 gigavatlık devasa bir yapay zeka altyapısı kurulmasını öngören bu iş birliği haberiyle birlikte, Nvidia hisseleri Cuma günü %2,2 oranında değer kazanarak 216,16 dolar seviyesine yükseldi. Bu artış, teknoloji devinin 27 Nisan tarihinde kaydettiği 216,61 dolarlık tarihi kapanış rekoruna oldukça yaklaştığını ve piyasalarda yeni bir zirve beklentisinin güçlendiğini gösteriyor.
Haftaya 200 dolar bandının hemen altında başlayan kağıtlar, son hamleyle birlikte yatırımcı güvenini tazeledi.
Yapay zeka altyapısında 5 milyar dolarlık stratejik takas
Anlaşmanın finansal detayları, her iki şirketin de uzun vadeli büyüme stratejilerini destekleyen karmaşık bir yapı içeriyor. Yapılan resmi açıklamaya göre Nvidia, beş yıl süresince IREN’in 30 milyon adet hissesini, hisse başına 70 dolardan satın alma hakkına sahip oldu. Bu opsiyonun toplam değeri 2,1 milyar doları bulurken; karşılığında IREN, Nvidia’ya yaklaşık 3,4 milyar dolar gelir yaratması beklenen bulut bilişim hizmetleri sunacak.
Öte yandan, daha önce Iris Energy adıyla Bitcoin madenciliği yapan ancak yenilenebilir enerji odaklı veri merkezleriyle yapay zeka bilişimine yönelen IREN’in hisseleri, anlaşmanın duyurulmasıyla birlikte %8,2 oranında yükseliş kaydetti.
Şirketin üçüncü çeyrek gelirlerinin 144,8 milyon dolarla piyasa beklentisi olan 220,2 milyon doların altında kalmasına rağmen, Nvidia ortaklığının yarattığı olumlu hava mali tablodaki zayıflığı gölgede bıraktı.
Nvidia’nın kendi donanımlarını satın alan veya kiralayan şirketlere doğrudan yatırım yapma stratejisi, bazı piyasa şüphecileri tarafından “döngüsel ödemeler” yarattığı gerekçesiyle eleştiriliyor. Ancak finansal analistler, bu durumun şirketin elindeki nakit fazlasını değerlendirmek için rasyonel bir yol olduğunu savunuyor.
J.P. Morgan ABD Hisse Senedi Stratejisti Bhupinder Singh, konuya ilişkin değerlendirmesinde, bu tür finansman modellerinin sanayi sektöründe tarihsel bir geçmişi olduğunu ve pazar talebi doğrultusunda şekillendiğini belirtti. Nvidia, son aylarda sadece IREN ile sınırlı kalmayıp; Corning, Marvell Technology, Lumentum, Coherent, CoreWeave, Nebius, Synopsys ve Nokia gibi tedarik zincirinin kritik halkalarında yer alan birçok şirkette küçük paylar veya yatırım opsiyonları edinerek pazar hakimiyetini konsolide etme yoluna gitti.
Teknoloji yatırımları ve piyasa beklentilerinde kritik dönem
Yapay zeka işlemcilerine yönelik küresel talebin sürdürülebilirliği, Nvidia’nın borsa performansının arkasındaki temel itici güç olmayı sürdürüyor. Şirketin IREN gibi “yeni nesil bulut” sağlayıcılarıyla kurduğu derin bağlar, sadece mevcut nesil çipler için değil, gelecek kuşak yapay zeka işlemcileri için de garantili bir talep zinciri oluşturmayı hedefliyor.
Piyasa uzmanları, Nvidia’nın stratejik yatırımlarının şirketi birkaç büyük müşteriye bağımlı kalmaktan kurtardığını ve risk dağılımı sağladığını vurguluyor. Gelecek dönemde, federal para politikalarındaki değişimler ve teknoloji harcamalarındaki genel eğilim, Nvidia’nın bu rekor seviyeleri kalıcı bir destek noktasına dönüştürüp dönüştüremeyeceğini belirleyecek. Yatırımcılar için bir sonraki kritik eşik, şirketin bu genişleyen ekosistemden elde edeceği marjinal kâr artışlarının bilanço üzerindeki somut etkilerini görmek olacak.
