Oracle yapay zeka yatırımları ve bilanço yükü nedeniyle analistleri ikiye böldü

Reklam

Oracle hissesi (NYSE: ORCL), son 24 saatte birbirine zıt analist değerlendirmeleriyle Wall Street’in gündemine oturdu. Bernstein SocGen Group 325 dolarlık hedef fiyatla iyimserliğini korurken, Seeking Alpha’da yayımlanan bir değerlendirme adil değeri 113 dolar olarak belirledi ve notu “Tut”a düşürdü. Hisse bu süreçte yakın zamandaki düşük seviyelerinde yatay seyretti.

Analist görüşleri 113 dolardan 325 dolara uzanan geniş bantta

Bernstein SocGen Group’un kıdemli analisti Mark Moerdler, Oracle için “Endeks Üzeri Getiri” notunu ve 325 dolarlık hedef fiyatını yineledi. Moerdler, veri merkezi yatırımları ve veritabanı işletmesinin Oracle’ı uzun vadeli bir yapay zeka kazananı konumuna taşıdığını ifade etti. Raporda iki önemli katalizöre dikkat çekildi: OpenAI’ın olası halka arzının Oracle’ın hesaplama kapasitesinin değerini piyasaya kanıtlaması ihtimali ve şirketin 2028 mali yılının ikinci yarısında yeniden pozitif serbest nakit akışına döneceği beklentisi.

KeyBanc analisti Jackson Ader, 300 dolarlık hedef fiyat ve “Ağırlığını Artır” tavsiyesini sürdürdü. Ader, geçen haftaki ABD seçimlerinin Oracle’ın ABD’deki beş büyük kampüsü çevresindeki OCI inşa süreçlerini etkileyebileceği konusunda uyarıda bulundu. Stephens ise kurumsal talep gücünü gerekçe göstererek hisse notunu “Ağırlığını Artır” seviyesine yükseltti. Geçtiğimiz hafta gerçekleştirilen 10 milyar dolarlık hisse ihracına gelen yoğun ilgi ve hisselerin yüzde 65’inin en büyük 10 yatırımcı tarafından alınması, Stephens’ın iyimserliğinin temelini oluşturdu.

Seeking Alpha platformunda “Delta Analyst” imzasıyla 10 Kasım’da yayımlanan değerlendirme ise tablonun diğer ucunu temsil etti. Oracle’ın notu “Al”dan “Tut”a indirilerek adil değer 113 dolar olarak belirlendi. Değerlendirmede, 20 milyar dolarlık finansman paketinin (hisse senedi ve borç) yaratacağı sulanma etkisi ile çok uzun vadeli kiralama taahhütlerinin nakit akışı görünürlüğünü zayıflattığı vurgulandı. Analist, yatırımların beklenen yüzde 28’lik getirisine karşın agresif büyüme modelinin hissedarlar için yeterli güvenlik marjı bırakmadığını kaydetti.

Oracle’ın operasyonel adımları: finans sektörüne yapay zeka ve Nashville’de yeni merkez

Analist raporlarının yayımlandığı saatlerde şirket iki önemli operasyonel gelişmeyi duyurdu. Şirket, 10 Kasım’da finans kurumlarına yönelik iki yeni bulut tabanlı yapay zeka uygulamasının küresel lansmanını gerçekleştirdi. Doğal dil işleme teknolojisi ve Auto Insights özelliğiyle donatılan Treasury Analytics ve Customer Analytics platformları, hazine yönetimi ile müşteri deneyimi kararlarını yapay zeka desteğiyle optimize etmeyi hedefliyor.

Aynı gün Oracle, Tennessee eyaletinin başkenti Nashville’de East Bank bölgesinde inşa edilecek yeni küresel genel merkezinin temel atma törenini gerçekleştirdi. Genişleme adımı, şirketin fiziksel altyapı yatırımlarını sürdürdüğünün somut bir göstergesi olarak değerlendirildi.

Piyasa beklentisi: serbest nakit akışı ve borç yükü odakta

Oracle, yapay zeka altyapı harcamaları nedeniyle artık sıradan bir yazılım şirketi olarak değil, doğrudan yapay zeka altyapı finansmanı projeksiyonlarıyla fiyatlanan bir şirket olarak izleniyor. Piyasalar, devasa iş hacminin ne ölçüde kârlılığa yansıyacağını ve yüksek sermaye harcamaları karşısında serbest nakit akışındaki toparlanmanın hangi takvimde gerçekleşeceğini tartıyor. Mevcut borçluluk düzeyi kurumsal büyük yatırımcıları caydırmazken, kısa ve orta vadeli değer yatırımcıları daha temkinli bir tutum sergiliyor.

Bernstein Oracle için neden iyimser?

Bernstein SocGen Group analisti Mark Moerdler, Oracle’ın veri merkezi yatırımları ve veritabanı işletmesinin şirketi uzun vadeli yapay zeka kazananları arasına kattığını savundu. OpenAI’ın olası halka arzının Oracle’ın hesaplama kapasitesine olan talebi piyasaya kanıtlayabileceğini ve şirketin 2028 mali yılının ikinci yarısında pozitif serbest nakit akışına döneceğini öngördü.

Seeking Alpha değerlendirmesi Oracle notunu neden düşürdü?

“Delta Analyst” imzalı değerlendirme, 20 milyar dolarlık hisse senedi ve borç finansmanının sulanma etkisi ile uzun vadeli kiralama taahhütlerinin nakit akışı görünürlüğünü zayıflattığına dikkat çekti. Yatırımların beklenen yüzde 28’lik getirisine karşın agresif büyüme modelinin hissedarlar için yeterli güvenlik marjı oluşturmadığı gerekçesiyle adil değer 113 dolar olarak belirlendi.

Oracle’ın Nashville’deki yeni genel merkezi nerede inşa edilecek?

Oracle, Tennessee eyaletinin başkenti Nashville’de East Bank bölgesinde yeni küresel genel merkezini inşa etmeye başladı. Temel atma töreni 10 Kasım’da gerçekleşti.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.