Bank of America, sistematik yatırımcılar olarak bilinen emtia ticareti danışmanlarının (CTA) Russell 2000 ve EURO STOXX 50 vadeli işlemlerindeki uzun (yükselişe yönelik alımlar) pozisyonlarını artırdığını, ancak S&P 500, Nasdaq 100 ve Nikkei 225’teki mevcut pozisyonlarında bir değişiklik olmadığını bildirdi.
Russell 2000 küçük sermayeli şirketlerin yer aldığı bir hisse senedi endeksi ve büyük endeksler düşüşe geçmeden önce yatay bir seyir izlediğinde Russell 2000 genelde sert yükselişler yaşayabiliyor.
Gerçekleşen volatilite düşüşü devam ederse, büyük hisse senedi endekslerindeki pozisyonların daha da artabileceği belirtildi. Bu işlemler için zarar durdurma (stop-loss) tetikleyicilerinin hala %2’nin üzerinde olduğu ve fiyat eğilimlerinin yakın zamanda kötüleşmesinin beklenmediği vurgulandı.
Sabit getirili menkul kıymetlerdeki son durum
Sabit getirili menkul kıymetlerde ise, CTA’lar bu hafta getirilerin düşmesiyle birlikte 10 yıllık ve daha kısa vadeli ABD Hazine tahvillerindeki uzun pozisyonlarını hızlı bir şekilde artırdı. Ancak, bu alımların hızının muhtemelen yavaşlayacağı kaydedildi.
Bank of America, gelecek hafta açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam raporunun, Fed‘in 17 Eylül toplantısı öncesinde tahvil pozisyonlarının şekillenmesinde önemli bir rol oynayabileceğini belirtti. ABD dışındaki piyasalarda ise, CTA’ların Alman ve Çin devlet tahvillerini satabileceği, zira Alman tahvillerindeki pozisyonların zaten kısa pozisyona kaymış olduğu bildirildi. Fed toplantısı Russell 2000’deki pozisyonlar için de belirleyici olacak.
Döviz ve emtia piyasalarındaki gelişmeler
Döviz piyasasında, trend takipçilerinin önümüzdeki hafta İngiliz sterlini ve Avustralya doları pozisyonlarını artırabileceği, ancak euro ve Meksika pezosu pozisyonlarının uzun süreli kalacağı ifade edildi. Bu hafta, ABD dolarının hafif bir yükseliş gösterdiği gözlendi.
Emtia piyasasında ise, CTA’lar son dönemdeki düşüşlere rağmen soya fasulyesi ve soya fasulyesi unu vadeli işlemlerini satın almaya devam etti. Bu durum, önceki fiyat düşüşlerinin kısa vadeli işlem modellerinden kaynaklanmasıyla ilişkilendirildi. Soya fasulyesi pozisyonları karışık bir seyir izlerken, soya küspesi net kısa pozisyonda kaldı. Altın uzun pozisyonları, son dönemde yaşanan kazanımların ardından yüksek seviyelerde kalırken, kısa vadeli alıcıların potansiyel olarak yeniden piyasaya girebileceği belirtildi.
S&P 500 opsiyon piyasası hareketleri
Bank of America, son haftalarda S&P 500 opsiyon piyasası gamasının yükselerek Şubat ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını da belirtti. Kısa vadeli kontratların ana itici güç olmasına rağmen, banka gama artış trendinin açık olduğunu vurguladı.
