ABD hisse senetleri piyasasฤฑ, Aฤustos ayฤฑna ekonomik endiลeler, beklenmeyen kazanรง raporlarฤฑ ve kรผresel yen carry ticaretinin sona ermesiyle birlikte dalgalฤฑ bir baลlangฤฑรง yaptฤฑ. Bu durum, Wall Street yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑnฤฑ haksฤฑz yere cezalandฤฑrฤฑlmฤฑล olabilecek piyasa kรถลelerini aramaya yรถneltti.
S&P 500 endeksi, geรงen hafta baลฤฑndaki %3’lรผk dรผลรผลten kaynaklanan kayฤฑplarฤฑn neredeyse tamamฤฑnฤฑ telafi etmesine raฤmen, dรถrt haftalฤฑk art arda gerilemenin ardฤฑndan rekor seviyesinin yaklaลฤฑk %6 altฤฑnda kaldฤฑ. Makroekonomik ve jeopolitik ortam hakkฤฑndaki endiลeler nedeniyle oynaklฤฑฤฤฑn devam etmesi beklenirken, analistler yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ savunmacฤฑ bir pozisyon almaya ve hala geride kalan piyasa segmentlerinden yararlanmaya teลvik ediyor.
The Wealth Alliance LLC’nin ฤฐcra Kurulu Baลkanฤฑ ve Yรถnetici Direktรถrรผ Rob Conzo, “Piyasa gerilediฤinde portfรถyรผnรผzde kรผรงรผk bir yeniden dengeleme yapmak ve bazฤฑ dรผลรผลlerden faydalanmak asla kรถtรผ bir fikir deฤildir.” diyor.
Elbette, oynak bir piyasada iลlem yapmaya รงalฤฑลmanฤฑn riskleri de var – hisse senetleri daha fazla dรผลebilir veya hฤฑzla yรผkselip fฤฑrsatฤฑ kaรงฤฑrabilirsiniz. LPL Financial LLC Baล Stratejisti Quincy Krosby’ye gรถre, uzun vadeli yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin oynaklฤฑk etrafฤฑnda iลlem yapmak muhtemelen mantฤฑklฤฑ deฤildir.
“Uzun vadeli bรผyรผmeye hazฤฑrlanmฤฑล bir portfรถyรผnรผz varsa, buna baฤlฤฑ kalabilir ve oynaklฤฑฤฤฑ aลabilirsiniz” diyor.
Piyasa uzmanlarฤฑ, hisse senetlerinde fฤฑrsatlarฤฑ ลu sektรถrlerde gรถrรผyor:
Yarฤฑ ฤฐletkenler: Analistlere gรถre, yarฤฑ iletkenler son haftalarda sert bir ลekilde vurulduktan sonra cazip gรถrรผnรผyor. Philadelphia Yarฤฑ ฤฐletken Endeksi, Temmuz zirvesinden bu yana yaklaลฤฑk %20 deฤer kaybetti. Sektรถrรผn performansฤฑ, makroekonomik baskฤฑlar, yรผksek kazanรง beklentileri ve otomobil son kullanฤฑcฤฑ pazarฤฑndan kaynaklanan aลaฤฤฑ yรถnlรผ risklerle aลaฤฤฑ รงekildi.
Citigroup Inc. analistleri Perลembe gรผnรผ yayฤฑnlanan bir notta, “Yapay zeka ve bellek gรผcรผ hakkฤฑndaki olumlu gรถrรผลlerimiz bozulmadฤฑฤฤฑ iรงin sektรถr hakkฤฑnda iyimseriz.” ifadelerini kullandฤฑ.
Citi’nin en iyi tercihi Micron Technology Inc. Diฤer Citi tarafฤฑndan satฤฑn alฤฑnmasฤฑ รถnerilen isimler arasฤฑnda Advanced Micro Devices Inc., Broadcom Inc., Analog Devices Inc., Microchip Technology Inc., Nvidia Corp. ve KLA Corp. yer alฤฑyor.
Saฤlฤฑk: Saฤlฤฑk sektรถrรผ genellikle savunmacฤฑ olarak gรถrรผlรผr ve piyasanฤฑn diฤer kฤฑsฤฑmlarฤฑ aลฤฑrฤฑ alฤฑmlandฤฑฤฤฑnda yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn yรถneldiฤi bir yer haline gelir. Son bir ayda S&P 500 Saฤlฤฑk Hizmetleri Endeksi yaklaลฤฑk %3 arttฤฑ ve %4’ten fazla dรผลen genel piyasayฤฑ geride bฤฑraktฤฑ.
Summit Global Investments้ฆๅธญๆ่ตๅฎ (zรฌ shวu tรณu zฤซ guฤn) David Harden, saฤlฤฑk hisselerine yรถneliลin henรผz bitmediฤini dรผลรผnรผyor. Harden ayrฤฑca, kilo verme ilaรงlarฤฑ konusunda sektรถrde olumlu bir bรผyรผme รถngรถrรผyor. รrneฤin, hisseleri satฤฑล dalgasฤฑnda keskin bir dรผลรผล yaลayan Eli Lilly & Co. buna bir รถrnek. ลirket tahminleri aลan kazanรง bildirdikten ve obezite ilacฤฑ satฤฑลlarฤฑndan dolayฤฑ 2024 gelir tahminini yรผkselttikten sonra Perลembe gรผnรผ hisse senedi fiyatฤฑ fฤฑrladฤฑ.
Lilly hisselerine sahip olan Harden, “Bu yรผkseliล henรผz bitmedi” diyor ve “aรงฤฑk bir pist ve รงok fazla birikmiล enerji” olduฤunu ekliyor.
Bรผyรผk Teknoloji: Teknoloji sektรถrรผ ve “Muhteลem Yedi” adฤฑ verilen mega-cap’ler son haftalarda aฤฤฑr bir darbe aldฤฑ. Grubu takip eden bir Bloomberg endeksi, Temmuz zirvesinden bu yana yaklaลฤฑk %15 dรผลtรผ.
Rutin dรผลรผล, bazฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin รงok pahalฤฑ hale gelen grup iรงin fiyat-kazanรง oranlarฤฑnฤฑ da dizginledi. ลu anda รถnรผmรผzdeki 12 ay iรงin รถngรถrรผlen kazanรงlarฤฑn yaklaลฤฑk 28 katฤฑndan iลlem gรถrรผyor ve beล yฤฑllฤฑk ortalamasฤฑ olan 30’un altฤฑnda.
Wayve Capital Management LLC’nin baล stratejisti Rhys Williams, “Dรผลรผk aฤฤฑrlฤฑklฤฑysanฤฑz, bu eklemeye baลlamak iรงin iyi bir fฤฑrsat,” dedi.
Getiriye duyarlฤฑ hisse senetleri
Makroekonomik zemine iliลkin endiลeler genellikle kamu hizmetleri, GYO’lar ve temettรผ รถdeyenler gibi faiz oranlarฤฑna duyarlฤฑ hisse senetlerini yatฤฑrฤฑmcฤฑlar iรงin daha cazip hale getirir.
ลu anda S&P 500 Kamu Hizmetleri Endeksi %3’รผn biraz รผzerinde getiri saฤlamaktadฤฑr. Karลฤฑlaลtฤฑrma รถlรงรผtรผ bu yฤฑl ลimdiye kadar yaklaลฤฑk %16 artarak genel piyasadan daha iyi performans gรถsterdi. Sฤฑrada gayrimenkul sektรถrรผ de olabilir.
Merrill ve Bank of America Private Bank CIO Piyasa Stratejisi Baลkanฤฑ Joe Quinlan, “Gayrimenkul, 2025’e doฤru ilerlerken insanlarฤฑ yukarฤฑ yรถnde ลaลฤฑrtan bir at olabilir รงรผnkรผ Fed faizleri dรผลรผreceklerinin sinyalini veriyor, mortgage oranlarฤฑ รงoktan dรผลtรผ,” dedi.
Dalgalฤฑ piyasalarda, dalgalฤฑ ticareti dengelemeye yardฤฑmcฤฑ olmak iรงin temettรผ รถdeyen hisse senetlerini tutmak veya almak da mantฤฑklฤฑdฤฑr.
Quinlan, “Yรผksek getirili temettรผ, portfรถyรผnรผzรผn รถz sermaye bileลeni iรงinde bu dengeyi saฤlar” dedi. Belirsiz ekonomik zamanlarda, “bir temettรผ grubundan istikrarlฤฑ bir geliriniz varsa, geceleri daha rahat uyuyabilirsiniz.”
