Amerika Birleลik Devletleri’nin (ABD) ฤฐran’a yรถnelik baลlattฤฑฤฤฑ askeri operasyon, kรผresel jeopolitik tansiyonu en รผst seviyeye taลฤฑrken savunma sanayi devlerinin hisselerinde rekor artฤฑลlara yol aรงtฤฑ.
Pazartesi gรผnรผ piyasalarฤฑn aรงฤฑlmasฤฑyla birlikte Lockheed Martin, RTX ve Northrop Grumman gibi sektรถrรผn รถncรผ ลirketleri, yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn artan gรผvenlik endiลeleri ve askeri harcama beklentileriyle 52 haftanฤฑn en yรผksek seviyelerini test etti.
Brent petrol fiyatlarฤฑnฤฑn yรผzde 7,3 oranฤฑnda sert bir yรผkseliล kaydettiฤi seansta, S&P 500 endeksi yรผzde 0,7, Dow Jones endeksi ise yรผzde 0,8 deฤer kaybฤฑ yaลayarak bu hisselerindeki pozitif ayrฤฑลmayฤฑ belirginleลtirdi.
Erken iลlemlerde Lockheed Martin hisseleri yรผzde 3,1 deฤer kazanฤฑrken, RTX ve Northrop Grumman yรผzde 3,2’lik artฤฑลlarla dikkat รงekti. Savunma sanayindeki bu ralli, Haziran 2025’te ฤฐranโฤฑn nรผkleer tesislerine dรผzenlenen saldฤฑrฤฑdan bu yana devam eden yรผkseliล trendinin bir devamฤฑ niteliฤinde deฤerlendiriliyor.
iShares ABD Havacฤฑlฤฑk ve Savunma ETF’si geรงtiฤimiz Haziran ayฤฑndan bu yana yรผzde 35 deฤer kazanฤฑrken, Lockheed Martin ve Northrop Grumman hisseleri aynฤฑ dรถnemde sฤฑrasฤฑyla yรผzde 40 ve yรผzde 46 oranฤฑnda getiri saฤladฤฑ.
รzellikle insansฤฑz hava araรงlarฤฑ, fรผzeler ve radar teknolojileri konusundaki uzmanlฤฑฤฤฑyla bilinen Northrop, askeri mรผhimmat ihtiyacฤฑnฤฑn artacaฤฤฑ beklentisiyle yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn odak noktasฤฑnda kalmaya devam ediyor.
Yรผksselen savunma hisseleri arasฤฑnda insansฤฑz sistemler ve mรผhimmat รผreticileri รถn planda
Modern savaล konseptindeki deฤiลimler, รถzellikle dรผลรผk maliyetli otonom sistemler ve mรผhimmat รผreticisi ลirketlerin piyasa performansฤฑnฤฑ doฤrudan etkiliyor. Pazartesi gรผnkรผ iลlemlerde mรผhimmat ve dron sistemleri รผreten AeroVironment hisseleri yรผzde 15,6 gibi รถnemli bir artฤฑล gรถsterirken, Kratos Defense & Security Systems yรผzde 8, General Dynamics ise yรผzde 0,7 oranฤฑnda deฤer kazandฤฑ.
Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar, Lockheed Martinโin satฤฑลlarฤฑnฤฑn yaklaลฤฑk yรผzde 25’ini oluลturan insanlฤฑ F-35 jet programlarฤฑnฤฑn, otonom sistemlerin yรผkseliลi karลฤฑsฤฑnda รถnceliฤini yitirebileceฤinden endiลe etse de The Wall Street Journal’ฤฑn haberine gรถre ABD ve ฤฐsrail’in bรถlgede planladฤฑฤฤฑ kapsamlฤฑ operasyonlarda bu geliลmiล platformlarฤฑn hala ana unsur olmasฤฑ bekleniyor.
Avrupa merkezli savunma yรผklenicileri de dรผnya genelindeki ordularฤฑn envanterlerini gรผรงlendirme รงabalarฤฑndan payฤฑnฤฑ alฤฑyor. ฤฐngiliz BAE Systems yurt dฤฑลฤฑ iลlemlerinde yรผzde 4,6 yรผkselirken, Fransฤฑz savunma elektroniฤi รผreticisi Thales yรผzde 1 ve ฤฐtalyan Leonardo yรผzde 3,5 oranฤฑnda artฤฑล kaydetti. Alman mรผhimmat devi Rheinmetall hisseleri ise seansฤฑ yรผzde 0,3’lรผk sฤฑnฤฑrlฤฑ bir dรผลรผลle karลฤฑladฤฑ.
Son iki yฤฑllฤฑk periyoda bakฤฑldฤฑฤฤฑnda, Avrupa’nฤฑn รถnde gelen savunma ลirketlerinin hisse deฤerlerinin yรผzde 160’tan fazla artฤฑล gรถstermesi, kรผresel รถlรงekte savunma harcamalarฤฑnฤฑn yapฤฑsal bir artฤฑล dรถngรผsรผne girdiฤini teyit ediyor.
Bรถlgesel รงatฤฑลmanฤฑn piyasalar ve savunma sanayi รผzerindeki etkisi
Piyasalar iรงin asฤฑl belirsizlik, 28 ลubat’ta baลlayan ve ฤฐran’daki mevcut yรถnetimi deฤiลtirmeyi hedefleyen bu yeni safhanฤฑn ne kadar sรผreceฤi ve hangi silah sistemlerine olan talebi artฤฑracaฤฤฑ noktasฤฑnda toplanฤฑyor. Capital Alpha Partners analisti Byron Callan, ฤฐran’ฤฑn fรผze gรผcรผnรผn etkisiz hale getirilmesi durumunda geleneksel askeri teรงhizata olan talebin olumsuz etkilenebileceฤi deฤerlendirmesinde bulunurken, รผlkede barฤฑลรงฤฑl bir geรงiล sรผrecine dair gรผvenin dรผลรผk olduฤunu vurguluyor.
Savunma bakanlฤฑklarฤฑnฤฑn dรผnya genelinde yรผksek yoฤunluklu bir รงatฤฑลma olasฤฑlฤฑฤฤฑna hazฤฑrlanmasฤฑ, sektรถrdeki sipariล defterlerinin uzun sรผre dolu kalacaฤฤฑna iลaret ediyor. Jeopolitik risklerin emtia ve savunma hisseleri รผzerindeki bu baskฤฑn rolรผ, kรผresel ekonomide enflasyonist baskฤฑlarฤฑ tetikleme potansiyelini de iรงinde barฤฑndฤฑrฤฑyor.
