Wall Street’te üçüncü çeyrek bilanço sezonu başlarken, UBS analistleri S&P 500 endeksi için yayımladıkları ön izleme raporunda teknoloji hisselerinin yine öncü rol oynamasını beklediklerini belirtti.
Banka, endeksin üçüncü çeyrekteki hisse başına kâr (EPS) büyümesinin, yüzde 7,7’lik genel beklentilerin oldukça üzerinde, yıllık yüzde 11,4’e ulaşabileceğini öngördü.
UBS, bu iyimser tahminini tarihsel eğilimlere dayandırdığı raporda, S&P 500’ün ikinci çeyrekte yüzde 4,1’lik beklentiye karşın yıllık bazda yüzde 11,5’lik bir EPS büyümesi kaydettiği hatırlatıldı.
Teknoloji Devleri S&P 500 Kârlılığını Yönlendirecek
UBS analistlerine göre, üçüncü çeyrekte “Big Tech 6+” olarak adlandırılan teknoloji devlerinin toplam EPS büyümesi yüzde 16,6’ya ulaşacak. Şirket bazında ise farklılıklar bekleniyor. Nvidia (NVDA) için yüzde 53,1’lik rekor bir kâr artışı öngörülürken, Microsoft (MSFT) için yüzde 11,1, Meta Platforms (META) için yüzde 10,4, Amazon (AMZN) için yüzde 9,5, Alphabet (GOOG) için yüzde 8,5 ve Apple (AAPL) için yüzde 7,1’lik EPS artışları bekleniyor.
Raporda, endeksin geri kalan 494 şirketinin EPS büyümesinin ise yıllık bazda sadece yüzde 5,2 olacağı tahmin ediliyor. Söz konusu rakam, ikinci çeyrekte kaydedilen yüzde 7,1’lik büyümenin altında kalarak bir yavaşlamaya işaret ediyor. Analistler, “Tech+ en yüksek büyüme gösteren sektör olmaya devam ediyor ve S&P 500’ün geri kalanının yüzde 2,9’luk EPS büyümesine karşılık yüzde 17,6’lık EPS büyümesiyle pazarı geride bırakması bekleniyor,” ifadelerini kullandı.
Finans ve Sanayi Güçlü, Enerji ve Sağlık Zayıf
Sektörel bazda ise belirgin bir ayrışma bekleniyor. UBS analistleri, on bir sektörden yedisinin negatif kazanç büyümesi kaydetmesini öngörüyor. Enerji sektörünün, üçüncü çeyrek petrol fiyatlarının geçen yılın yüzde 14 altında kalması nedeniyle endeks üzerinde “önemli bir yük olmaya devam ettiği” belirtildi. Sektör için yüzde 6’lık bir EPS düşüşü öngörülse de, bu oranın önceki çeyreklerdeki düşüşlere göre bir iyileşme anlamına geldiği vurgulandı.
Sağlık sektöründe ise EPS’nin yüzde 3,5 düşmesi bekleniyor. Analistler, “Sağlık sektörüne ilişkin beklentiler, diğer sektörlere kıyasla oldukça düşük,” yorumunu yaptı.
Pozitif tarafta ise sanayi ve finans sektörleri öne çıkıyor. Sanayi sektörünün EPS’sinde yüzde 13,5’lik bir büyüme öngörülürken, UBS bu rakama Boeing’in (BA) etkisinin büyük olduğunu ve Boeing hariç tutulduğunda büyümenin yüzde 4,7’ye düştüğünü belirtiyor. Berkshire Hathaway (BRKb), JPMorgan (JPM) ve Bank of America (BAC) gibi devlerin desteğiyle finans sektöründe ise üçüncü çeyrekte yüzde 12,6’lık güçlü bir EPS büyümesi bekleniyor.
