Yatırımcıların teknoloji hisselerinden çıkarak yapay zeka yatırımlarından fayda sağlayan alternatif sektörlere yönelmesiyle birlikte S&P 500 endeksi içindeki sermaye dağılımı yeniden şekilleniyor.
Wall Street endeksleri cuma günü iki haftalık kayıp serisini sonlandırdı. Ancak yıl başından bu yana teknoloji, isteğe bağlı tüketim ve finans sektörleri negatif bölgede kalmayı sürdürüyor.
Truist baş yatırım yetkilisi Keith Lerner, devasa teknoloji şirketlerinden para çıkışı yaşandığını belirtti. Lerner, Microsoft, Amazon ve Tesla gibi büyük ölçekli şirketlerden belirgin bir rotasyon gerçekleştiğini kaydetti.
Geride kalan sektörlerde belirgin yükseliş ivmesi
Geçen yıl düşük performans gösteren sektörler yeni dönemde önemli kazançlar elde etti. Enerji hisseleri yılın başından itibaren yüzde 22 oranında değer kazandı. Artan petrol fiyatları ve devam eden talep, Chevron ve ExxonMobil hisselerini sırasıyla yüzde 20 ve yüzde 22 oranında yukarı taşıdı.
Yapay zeka altyapı yatırımlarının ve tedarik zincirlerinin ülkeye dönüşünün hızlanmasıyla malzeme ve sanayi hisseleri de yüzde 15 ile yüzde 14 oranında artış gösterdi. Yatırımcılar aynı zamanda tüketici temel ürünleri gibi pazarın savunma alanlarına yöneldi. Perakende devi Walmart hisseleri ay başında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
S&P 500’de aşırı değerlenmiş sektörlerden istikrarlı alanlara geçişi yansıtan portföy dengelemesi genellikle yıl başında gerçekleşiyor. Sektörel rotasyon süreci artan piyasa volatilitesi ile daha belirgin bir hal aldı.
Yapay zeka korkusu ve S&P 500 endeksi için piyasa beklentileri
Yapay zekanın geleneksel kurumsal yazılım şirketlerinin görevlerini devralabileceği endişesi, teknoloji sektörünün belirli bölümlerinde geçen ay sert bir satış dalgası başlattı. Teknoloji-Yazılım Sektörü borsa yatırım fonu yıl başından bu yana yüzde 23 değer kaybetti. Yapay zeka korku ticareti yazılım sektöründen servet yönetimi ve lojistik alanlarına sıçradı.
Siber güvenlik firmaları, Anthropic şirketinin yeni bir güvenlik aracı duyurmasının ardından cuma günü satış baskısı altında kaldı. CrowdStrike hisseleri yüzde 5 oranında düşerken, Zscaler ve Cloudflare hisselerinde sırasıyla yüzde 4 ve yüzde 6 oranında değer kaybı yaşandı.
Lerner, piyasa aktörlerinin yapay zeka yıkımının teknoloji sektörü dışında nereleri etkileyeceğini bulmak için endüstri bazlı analiz yaptığını ifade etti. Kar büyümesi ve Amerikan Merkez Bankası’nın faiz oranlarını gevşetme adımları, hisse senedi piyasasındaki genişlemenin sürmesine yardımcı olacak.
Polymarket tahmincileri 2026 yılında iki veya üç faiz indirimi bekliyor. UBS stratejistleri, gevşeme döngüsünün korunduğunu ve Amerikan ekonomisinin dirençli kalmaya devam ettiğini belirterek sektörler genelinde sağlıklı bir kar büyümesi beklediklerini açıkladı.
Kurum, S&P 500 endeksinin yıl sonunda 7 bin 700 seviyesine ulaşabileceğini öngörüyor. Stratejistler finans, sağlık, altyapı, isteğe bağlı tüketim ve sanayi sektörlerinde cazip fırsatlar gördüklerini ifade etti.
