S&P 500 endeksinin bu ay yapılacak üç aylık yeniden dengelemesinde, Robinhood Markets, AppLovin, Cheniere Energy ve Interactive Brokers’ın endekse dahil edilmesi gündeme geldi.
S&P 500 bileşenlerinde yapılacak değişikliklerin 23 Haziran Pazartesi günü işlem başlangıcından önce yürürlüğe girmesi bekleniyor. S&P Dow Jones Indices, her çeyrekte yeniden dengeleme dönemlerinde endekslerde güncellemeler yapıyor ve bu değişiklikler, şirketlerin hisse geri alımları ve ihraçları ile tedavüldeki paylarının değişimine göre ağırlıklarının yeniden belirlenmesini kapsıyor.
S&P 500 endeksi için potansiyel adaylar ve kriterler
S&P 500’e eklenmesi muhtemel ve ABD merkezli AppLovin, Robinhood, Cheniere ve Interactive Brokers, en büyük dört şirket olarak öne çıkıyor.
Endekste yer almak, endeks fonlarının önemli bir paya sahip olması nedeniyle, hem prestij hem de şirket hisselerine olan talep açısından büyük avantaj sağlıyor. Endekse eklenen hisseler genellikle bu süreçte değer kazanıyor.
AppLovin’in piyasa değeri 135 milyar dolar, Interactive Brokers’ın 87 milyar dolar, Robinhood’un 63 milyar dolar ve Cheniere’nin 54 milyar dolar seviyesinde.
Ares Management, Flutter Entertainment ve Carvana da piyasa değeri 50 milyar doların üzerinde olan diğer adaylar arasında yer alıyor. LPL Financial Holdings, First Citizens Bancshares ve Markel gibi daha düşük piyasa değerine sahip şirketlerin de eklenme ihtimali bulunuyor.
S&P, sınırlı ortaklıklar, kapalı uçlu fonlar veya ETF’lerin endekse dahil edilmesine izin vermiyor. Bu nedenle, Enterprise Products Partners ve Energy Transfer gibi büyük boru hattı işletmecileri S&P 500’e giremiyor.
Endeksten çıkma riski taşıyan şirketler
Endekse dahil olmak isteyen şirketlerin piyasa değerinin en az 20,5 milyar dolar olması ve son dört çeyrekte, ayrıca son çeyrekte GAAP bazında kâr açıklamış olması gerekiyor.
Snowflake ve Roblox gibi büyük teknoloji şirketleri, GAAP bazında kârlı olmadıkları için bu kriteri karşılayamıyor.
Öte yandan, piyasa değeri en düşük beş şirket olan Caesars Entertainment, Enphase Energy, Mohawk Industries, Invesco ve APA (eski adıyla Apache), bu güncellemede S&P 500’den çıkarılma riskiyle karşı karşıya bulunuyor.
Mart ayında gerçekleştirilen yeniden dengelemede DoorDash, TKO Group, Williams-Sonoma ve Expand Energy endekse eklenmişti. Ayrıca, Coinbase Global de Mayıs ayında S&P 500’e dahil edilmişti.
