S&P 500, yeniden canlanan faiz indirimi beklentilerinin hükümetin kapanma endişelerini dengelemesiyle perşembe gününe rekor bir açılış yapmayı hedefliyor. Yatırımcılar, yeni ekonomik katalizörlerin sınırlı olduğu veri açısından sakin geçmesi beklenen seansa hazırlanırken, piyasalardaki genel hava olumlu bir seyir izliyor.
Yatırımcılar, beklentilerini güvercin bir duruş sergileyen Federal Rezerv’in (Fed) politikalarına dayandırarak, ABD hükümetinin potansiyel bir kapanmasıyla ilgili belirsizlikleri şimdilik göz ardı etti. Bu durum, S&P 500 endeksinin yukarı yönlü hareketini destekleyen en önemli faktör olarak öne çıktı.
Veri akışında boşluk
Fed’in para politikası görünümünün merkezinde, kurumun ikili görevinin en kritik parçalarından biri olan iş gücü piyasası yer alıyor. Hükümetin kapanması veri akışında bir boşluk yaratırken, yatırımcılar bu süreçte alternatif veri kaynaklarına daha fazla önem vermeye başladı. Bu durum, piyasa dinamiklerinin alışılmışın dışında verilerle şekillenmesine yol açtı.
S&P 500 endeksindeki yatırımcılar da bu alternatif verileri yakından izleyerek pozisyonlarını belirledi. B. Riley Wealth’in baş piyasa stratejisti Art Hogan, konuya ilişkin yaptığı açıklamada, “Fed yetkililerinin, iş piyasasındaki zayıflama eğiliminin sürdüğünü göreceklerini düşünüyorum. Bu durum, şu anda savunmaya çalıştıkları görevlerinden birini oluşturuyor,” ifadelerini kullandı.
Piyasalar veri boşluğunu alternatif raporlarla dolduruyor
Küresel işten çıkarma danışmanlığı firması Challenger, Gray & Christmas tarafından yayımlanan rapora göre, ABD’li işverenler eylül ayında daha az sayıda işten çıkarma duyurusu yaptı. Ancak yılın başından bu yana açıklanan işe alım planları, 2009’dan bu yana kaydedilen en düşük seviyede kaldı. Bu rapor, çarşamba günü beklentilerin altında gelen ADP Ulusal İstihdam Raporu’nun hemen ardından geldi. Bu rapor, bir gün önce açıklanmıştı ve özel sektör istihdamındaki yavaşlamaya işaret etmişti. Genellikle bu raporlar, Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanan resmi göstergelerle aynı ağırlığa sahip olmasa da, iş gücü piyasasının sağlığının önemli bir göstergesi olan haftalık işsizlik başvuruları raporunun yarattığı boşluğu doldurdu.
Haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi, perşembe günü hükümetin kapanmasının ilk veri kurbanı oldu ve yayımlanmadı. Yatırımcılar, son verileri Fed’i yaklaşan politika toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmaya itecek kadar yeterli olarak değerlendirdi. Bu beklenti, S&P 500 üzerinde pozitif bir etki yarattı. Güncel verilere göre, Dow Jones Sanayi Endeksi E-minis 7 puan veya %0,01 düşüş gösterirken, S&P 500 E-minis 19 puan veya %0,28 artış ve Nasdaq 100 E-minis 144,25 puan veya %0,58 artış kaydetti. S&P 500 ve mavi çip hisseleri içeren Dow Jones Sanayi Endeksi, çarşamba gününü rekor kapanış seviyelerinde tamamladı.
S&P 500 endeksini etkileyen şirket hisseleri
Tarihsel olarak incelendiğinde, hükümet kapanmalarının hisse senedi piyasaları üzerindeki etkisi sınırlı kaldı. Ancak yatırımcıların parasal gevşeme işaretlerini yakından takip ettiği mevcut konjonktürde, veri boşluğu Fed’in ekonomiyi değerlendirme ve politika yönlendirmesi sağlama kabiliyeti açısından daha büyük bir risk oluşturuyor. Hogan, “Kapanma ne kadar uzun sürerse, Fed faiz indirimine devam etme eğilimini o kadar güçlendirecektir,” dedi. Perşembe günü ilerleyen saatlerde yatırımcılar, Dallas Fed Başkanı Lorie Logan’ın yapacağı yorumları da yakından takip edecek.
Piyasa açılışı öncesinde bazı önemli şirket hisselerinde hareketlilik gözlendi. Elektrikli araç üreticisi Tesla’nın (TSLA) hisseleri, çeyreklik teslimat raporu öncesinde %1,7 değer kazandı. Apple (AAPL) hisseleri ise Morgan Stanley’in, iPhone 17 döngüsünün beklenenden daha güçlü bir başlangıç yaptığını belirterek teknoloji devinin fiyat hedefini yükseltmesinin ardından %0,5 artış gösterdi. Stellantis (STLA) hisseleri, Morgan Stanley’in otomobil üreticisinin pazar payında uzun zamandır beklenen dönüşü gösterdiğini ve eylül ayında ABD satışlarının ivme kazandığını açıklamasının ardından %7,1 yükseldi. Bu gelişmeler S&P 500 endeksindeki teknoloji ve otomotiv sektörü ağırlığını olumlu etkiledi.
Kredi derecelendirme sektöründe dengeler değişti
Kredi büroları Equifax (EFX) ve TransUnion (TRU), veri analiz şirketi FICO’nun mortgage kredi verenlerin kredi bürolarına bağlı kalmadan kredi puanlarına erişebilmelerini sağlayan bir program başlatmasının ardından sırasıyla %12 ve %10 değer kaybetti. Diğer yandan kredi puanlama hizmeti sağlayıcısı Fair Isaac (FICO), bu yeni fiyatlandırma modelini duyurduktan sonra %14 değer kazandı. Bu hamlenin Fair Isaac’ın hisse başına kazancını önemli ölçüde artıracağı öngörüldü.
Enerji sektöründe ise Occidental Petroleum (OXY) hisseleri, Berkshire Hathaway’in şirketin petrokimya birimi OxyChem’i 9,7 milyar dolar nakit karşılığında satın alma anlaşması yaptığını açıklamasının ardından %1,6 yükseldi. Bu şirket bazlı haberler, S&P 500 içindeki sektörlerin performansını doğrudan etkiledi.
