ABD hisse senetleri, ADP istihdam raporunun geรงen ay รถzel sektรถrde istihdam artฤฑลฤฑnฤฑn geri dรถndรผฤรผnรผ gรถstermesinin ardฤฑndan, รถnceki gรผnkรผ keskin dรผลรผลรผn ardฤฑndan toparlandฤฑ. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar ayrฤฑca, Trump’ฤฑn gรผmrรผk vergileri konusundaki yasal yetkisini sorgulayan Yรผksek Mahkeme duruลmasฤฑnฤฑ ve federal hรผkรผmetin kapanmasฤฑnฤฑ yakฤฑndan takip ettiler.
S&P 500 %0,7 yรผkselirken, teknoloji aฤฤฑrlฤฑklฤฑ Nasdaq Bileลik endeksi %0,9 artฤฑล kaydetti. Dow Jones Sanayi Endeksi ise %0,6 sฤฑรงradฤฑ.
ADP raporu, รถzel sektรถr istihdamฤฑnฤฑn Ekim ayฤฑnda 42.000 artarak Eylรผl ayฤฑndaki 29.000’lik revize edilmiล dรผลรผลten belirgin bir dรถnรผลle beklentileri aลtฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsterdi. ฤฐลgรผcรผ verileri, hรผkรผmetin kapanmasฤฑ nedeniyle devam eden veri kesintisi ortamฤฑnda Federal Rezerv’in Fed para politikasฤฑ hakkฤฑndaki dรผลรผncesine katkฤฑda bulunacaktฤฑr.
Fed’in en yeni oy hakkฤฑ sahibi รผyesi Stephen Miran, รarลamba gรผnรผ yaptฤฑฤฤฑ aรงฤฑklamada, giderek artan sayฤฑda yetkilinin frenleme olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ dile getirmesine raฤmen, merkez bankasฤฑnฤฑn Aralฤฑk toplantฤฑsฤฑnda faiz indirimi yapฤฑlmasฤฑndan yana olduฤunu sรถyledi.
S&P 500’de Yรผksek Mahkeme ve hรผkรผmet kapanmasฤฑ etkisi
Yรผksek Mahkeme รarลamba gรผnรผ, Trump’ฤฑn kapsamlฤฑ gรผmrรผk vergileri uygulama konusundaki yasal yetkisini sorgulayan bir davada duruลmayฤฑ dinledi. Baลkanlฤฑk yetkilerinin รถnemli bir testi olan duruลmada yรผksek mahkeme hakimleri, baลkanฤฑn geniล รงaplฤฑ gรผmrรผk vergileri uygulama yetkisini sorguladฤฑ.
Ayrฤฑca, ABD’deki hรผkรผmetin kapanmasฤฑ รarลamba gรผnรผ 36. gรผnรผne girerek ลimdiye kadarki en uzun sรผreli kapanma oldu. Kapanmanฤฑn yol aรงtฤฑฤฤฑ ekonomik sฤฑkฤฑntฤฑlar artmaya devam ediyor ve Trump yรถnetimi yetkilileri hava yolcularฤฑ iรงin olasฤฑ bir “kitlesel kaos” uyarฤฑsฤฑnda bulunurken, bunun haftalฤฑk maliyeti 15 milyar dolar olarak tahmin ediliyor. S&P 500 Endeksi, bu belirsizlik ortamฤฑna raฤmen ADP verileriyle pozitif tepki verdi.
Teknoloji hisselerinde toparlanma ve aลฤฑrฤฑ deฤerleme endiลesi
Salฤฑ gรผnkรผ satฤฑลlarฤฑn ardฤฑndan hisse senedi balonu korkusu piyasalarฤฑ sarmaya devam ederken, gรถzler ลimdi Qualcomm’a รงevrildi. รip รผreticisinin sonuรงlarฤฑ piyasa kapanฤฑลฤฑndan sonra aรงฤฑklanacaฤฤฑ iรงin, AI ticaretine iliลkin daha fazla ipucu bekleniyor. S&P 500 genelindeki kazanรง sezonu geliลmelerinde, McDonald’s ABD satฤฑลlarฤฑnda artฤฑล kaydetti, ancak “tรผketici rรผzgarlarฤฑnฤฑn” olumsuz etkisine dikkat รงekti.
Teknoloji sektรถrรผ รarลamba gรผnรผ de gรผndemdeydi. Advanced Micro Devices hisseleri, AI รงip รผreticisinin satฤฑล ve kรขrฤฑndaki artฤฑลฤฑn ardฤฑndan zararlarฤฑnฤฑ azaltarak %2’nin รผzerinde iลlem gรถrdรผ. Pinterest hisseleri ise รงeyreklik gelir tahminlerinin beklentilerin altฤฑnda kalmasฤฑnฤฑn ardฤฑndan dรผลรผล yaลadฤฑ ve dijital reklamcฤฑlฤฑktaki yavaลlama endiลelerini kรถrรผkledi.
Kazanรง sezonu รarลamba gรผnรผ devam ediyor ve FactSet verilerine gรถre, ลu ana kadar bilanรงo aรงฤฑklayan 360 S&P 500 ลirketinden yaklaลฤฑk %82’si beklentileri aลtฤฑ. McDonald’s hisseleri, รงeyrek bilanรงolarฤฑ beklentilerin altฤฑnda kalmasฤฑna raฤmen, hamburger devinin ABD’deki restoranlarฤฑnฤฑn beklentilerin รผzerinde aynฤฑ maฤaza satฤฑล bรผyรผmesi bildirmesinin ardฤฑndan deฤer kazandฤฑ.
Novo Nordisk satฤฑล bรผyรผmesinin yavaลlamasฤฑ nedeniyle yฤฑl sonu kรขr ve satฤฑล tahminlerini dรผลรผrdรผฤรผ halde, beklentilerin รผzerinde bir Medicare fiyatlandฤฑrma anlaลmasฤฑ aรงฤฑkladฤฑฤฤฑ iรงin %1 deฤer kaybetti. Humana hisseleri, tฤฑbbi maliyetlerin artmaya devam etmesi nedeniyle yฤฑl sonu kรขr tahminini dรผลรผrmesi รผzerine deฤer kaybetti.
Magnificent Seven riski ve piyasa yoฤunlaลmasฤฑ
Teknoloji sektรถrรผndeki genel yรผkseliล, bankacฤฑlฤฑk devleri Morgan Stanley ve Goldman Sachs CEO’larฤฑnฤฑn teknoloji hisselerindeki aลฤฑrฤฑ deฤerlemeler ve spekรผlatif ticaret konusunda alarm zilleri รงaldฤฑktan bir gรผn sonra geldi.
Bu aรงฤฑklamalar, “Magnificent Seven” teknoloji devlerinin desteklediฤi Wall Street’teki yรผkseliลin kฤฑrฤฑlma noktasฤฑna yaklaลฤฑyor olabileceฤi endiลesini yatฤฑrฤฑmcฤฑlar arasฤฑnda artฤฑrdฤฑ. S&P 500 Endeksi iรงindeki bu ลirketlerin birรงoฤunun piyasa deฤeri bu yฤฑl rekor seviyelere yรผkseldi ve aลฤฑrฤฑ yoฤunlaลma riskine iliลkin endiลeleri kรถrรผkledi.
Ranmore Fund Management’ฤฑn kurucusu Sean Peche, ABD hisse senetlerinin kรผresel hisse senedi endeksinde %72 gibi ezici bir aฤฤฑrlฤฑฤa sahip olduฤunu ve yรผksek deฤerlemeler yaลandฤฑฤฤฑnฤฑ sรถyledi. “Tarih bize defalarca gรถstermiลtir ki, yรผksek deฤerlemeler รถdediฤinizde orta ve uzun vadede cazip reel getiri elde etme olasฤฑlฤฑฤฤฑ sizin lehinize deฤildir.” S&P 500 รผzerindeki risk, analistler tarafฤฑndan yakฤฑndan izleniyor.
ADP verileri iลgรผcรผ piyasasฤฑnฤฑn dayanฤฑklฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsteriyor
Bu toparlanma, ABD รถzel sektรถr istihdamฤฑnฤฑn Ekim ayฤฑnda keskin bir ลekilde toparlandฤฑฤฤฑnฤฑ gรถsteren verilerin ardฤฑndan geldi ve ABD iลgรผcรผ piyasasฤฑnฤฑn saฤlฤฑฤฤฑ konusundaki endiลeleri yatฤฑลtฤฑrdฤฑ. Bu veriler, S&P 500’deki toparlanmanฤฑn temelini oluลturdu.
รarลamba gรผnรผ erken saatlerde yayฤฑnlanan ADP istihdam raporu, รถzel sektรถr istihdamฤฑnฤฑn Eylรผl ayฤฑnda yukarฤฑ yรถnlรผ revize edilen 29.000 kiลilik dรผลรผลรผn ardฤฑndan geรงen ay 42.000 kiลilik artฤฑล gรถsterdiฤini ortaya koydu. Ekonomistler, รถzel sektรถr istihdamฤฑnฤฑn 28.000 kiลilik bir toparlanma gรถstereceฤini tahmin etmiลti.
Bu rapor, รalฤฑลma ฤฐstatistikleri Bรผrosu’nun yakฤฑndan takip edilen istihdam raporunun, tarihteki en uzun sรผreli hรผkรผmet kapanmasฤฑ nedeniyle tekrar ertelenmesi nedeniyle bu ay daha da รถnem kazandฤฑ. S&P 500 ลirketlerinin performansฤฑ, gรผรงlรผ iลgรผcรผ piyasasฤฑ verileriyle destekleniyor. Fed yetkilileri Pazartesi gรผnรผ kafa karฤฑลฤฑklฤฑฤฤฑnฤฑ daha da artฤฑrdฤฑ. Bazฤฑ politika yapฤฑcฤฑlar, enflasyonun dรผลmeye devam etmesi halinde faiz indirimi yapabileceฤini รถne sรผrerken, diฤerleri ise gรผรงlรผ istihdam artฤฑลฤฑ ve direnรงli talebin, politikanฤฑn daha uzun sรผre kฤฑsฤฑtlayฤฑcฤฑ kalmasฤฑ gerektiฤini savundu.
