Yapฤฑ Kredi Yatฤฑrฤฑm, AKGRT-Aksigorta iรงin hedef fiyatฤฑnฤฑ 9 TL, tavsiyesini “tut” olarak korudu.
Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
AKGRT 4ร24 Sonuรงlarฤฑ
* Aksigortaโnฤฑn net karฤฑ 4ร24โte 694 milyon TL seviyesinde gerรงekleลti (YKY beklentisi: 629 milyon TL net kar ve piyasa beklentisi 655 milyon TL net kar). Net kar 4. รงeyrekte รงeyreklik %25 artarken, yฤฑllฤฑk olarak %48 artฤฑล gรถsterdi.4ร24 รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑ %58 seviyesinde gerรงekleลti (2024: %44). Aรงฤฑklanan sonuรงlarฤฑn beklentimizden daha olumlu geliลmesinde beklentimizden daha gรผรงlรผ yatฤฑrฤฑm gelirleri en temel etken. Teknik sonuรงlar ise beklentimizin altฤฑnda geliลti.
รzet Gรถrรผลรผmรผz
- Aksigortaโnฤฑn 4ร24 net karฤฑ piyasa beklentisinin %6 รผzerinde gerรงekleลti. Sonuรงlarฤฑ hisse iรงin nรถtr olarakdeฤerlendiriyoruz. ลirket iรงin TUT tavsiyemiz mevcut ve 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑmฤฑz 9TL/pay seviyesindedir.Aksigortaโnฤฑn รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn 2025โte %43 seviyesinde gerรงekleลmesini tahmin ediyoruz. 2025 tahminlerimizegรถre ลirket 1.5x PD/DD ve 4.3x F/K รงarpanlarฤฑ ile iลlem gรถrmektedir. ลirketin 2024 net karฤฑndan temettรผรถdememesini รถngรถrรผyoruz. ลirket bugรผn saat 18:00โde sonuรงlar ile ilgili telekonferans dรผzenleyecek.
- * Brรผt prim รผretimi yฤฑllฤฑk bazda sฤฑnฤฑrlฤฑ olarak %4 artฤฑล (รงeyreklik %31 artฤฑล) kaydetti. Brรผt hasar tutarฤฑ ise yฤฑllฤฑk %49artฤฑล gรถsterdi (รงeyreklik %8 dรผลรผล). Aksigorta 4ร24โte 753mn TL teknik zarar elde etti (3ร24: 398mn TL teknik zarar). รeyreklik zayฤฑflayan trendde asgari รผcret artฤฑลฤฑnฤฑn teknik karลฤฑlฤฑklara olumsuz yansฤฑmasฤฑ ana neden. Bรถylelikle kombine oran %129 seviyesine yรผkseldi (3ร24: %115).
- * ลirketin net yatฤฑrฤฑm gelirleri 4. รงeyrekte 1.6 milyar TL katkฤฑda bulundu. Net yatฤฑrฤฑm gelirlerinde รงeyreklik %54 artฤฑล, yฤฑllฤฑk olarak ise %124 artฤฑล gerรงekleลti. Toplam yรถnetilen fon tutarฤฑ 13.5 milyar TL seviyesindedir (รงeyreklik %6 artฤฑล, yฤฑllฤฑk %48 artฤฑล). Yatฤฑrฤฑmlarฤฑn getiri oranฤฑ 3ร24โteki %34 seviyesinden 4ร24โte %49โa iyileลti. ลirket 4.รงeyrekteyรผksek seyreden TL mevduat faizlerinden olumlu etkilendi.
