Mercer, โBรผyรผyen Pazarlar Varlฤฑk Daฤฤฑlฤฑm Trendleri 2020โ raporunu yayฤฑnladฤฑ. Bu yฤฑl Tรผrkiye ve Hindistan olmak รผzere iki yeni รผlkenin dahil olduฤu raporda, Brezilya, ลili, Kolombiya, Meksika, Peru, Gรผney Afrika, Hong Kong, Endonezya, Japonya, Gรผney Kore, Malezya, Tayvan ve Taylandโฤฑn aralarฤฑnda yer aldฤฑฤฤฑ 16 pazar deฤerlendiriliyor.
Raporun sonuรงlarฤฑna gรถre; 2014 yฤฑlฤฑndan gรผnรผmรผze kadar analiz yapฤฑlan dรถnem iรงinde bรผyรผyen pazarlardaki varlฤฑk daฤฤฑlฤฑmlarฤฑndaki deฤiลiklikler ve geรงen yฤฑl gerรงekleลtirilen raporda รถn plana รงฤฑkan uzun vadeli eฤilimlerin, dรผzenleyici faktรถrlerin yanฤฑ sฤฑra piyasa koลullarฤฑnฤฑn da etkisiyle de daha deฤiลken ve alternatif araรงlar yรถnรผnde deฤiลiklik gรถstermeye devam ediyor.
Sabit getirili yatฤฑrฤฑm araรงlarฤฑndaki dรผลรผล ile birlikte, hisse senedi yatฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn toplam varlฤฑklarฤฑn arasฤฑndaki oranฤฑ yรผzde 32โden 37โye yรผkseldi. Ayrฤฑca รผlkelerdeki yatฤฑrฤฑmlara yรถnelik รถnemli รถnyargฤฑlar devam ederken, รถzellikle hisse senedi bazฤฑnda yabancฤฑ varlฤฑklara yatฤฑrฤฑm eฤilimi de artฤฑล gรถsteriyor.
Mercerโฤฑn โBรผyรผyen Pazarlar Varlฤฑk Daฤฤฑlฤฑm Trendleri 2020โ raporuna gรถre; gelecekte de devam etmesi beklenen trend olarak โalternatif yatฤฑrฤฑmlarโ portfรถylerde aฤฤฑrlฤฑk kazanฤฑyor. Ayrฤฑca rapor, sรผrdรผrรผlebilirlik / ESG, yรถnetiลim ve รผcretlere artan odaklanmayฤฑ gรถzler รถnรผne sererken, bu eฤilimlerin pazara gรถre bรผyรผk รถlรงรผde deฤiลtiฤi ve uygulandฤฑฤฤฑ pazar eฤilimlerinin devam ettiฤi gรถrรผlรผyor.
Tรผrkiyeโde 407 emeklilik fonuna yatฤฑrฤฑm gerรงekleลti
Tรผrkiye’de 6.8 milyon gรถnรผllรผ ve 5.3 milyon otomatik katฤฑlฤฑm planฤฑ sahibi yatฤฑrฤฑmcฤฑ, yaklaลฤฑk 20 milyar dolarlฤฑk fon bรผyรผkรผฤรผyle toplam 407 emeklilik fonuna yatฤฑrฤฑm yaptฤฑ. Tรผrkiye’deki ekonomik dalgalanmalar ve kฤฑsa vadede yรผksek faiz oranlarฤฑ nedeniyle fon bรผyรผklรผฤรผnรผn bรผyรผk bir bรถlรผmรผnรผ yerel sabit getirili menkul kฤฑymetler oluลturuyor.Yรผzde 67โnin รผzerinde bir oranda sabit getirili ve kฤฑsa vadeli nakit yatฤฑrฤฑm araรงlarฤฑna dayalฤฑ bir varlฤฑk daฤฤฑlฤฑmฤฑ gรถrรผlรผyor. Ancak son yฤฑllarda yatฤฑrฤฑm daฤฤฑlฤฑmฤฑ daha az muhafazakar olan Tรผrk hisse senetleri, kฤฑymetli maden fonlarฤฑ (temel olarak geleneksel bir yatฤฑrฤฑm aracฤฑ olarak altฤฑn) ve kamu kiralamasฤฑ sertifikalarฤฑ yรถnรผnde artฤฑล gรถsteriyor. Son dรถnemde uygulanmaya baลlayan fon daฤฤฑlฤฑm รถnerileri ve katฤฑlฤฑmcฤฑlarฤฑn risk seviyelerine gรถre otomatik olarak yapฤฑlan fon daฤฤฑlฤฑmฤฑ deฤiลiklik uygulamalarฤฑyla (robo-advisory) daha uzun vadeli ve farklฤฑ yatฤฑrฤฑm araรงlarฤฑna yรถnlenen daฤฤฑlฤฑmlarฤฑnฤฑn artmasฤฑnฤฑ bekleyebiliriz. Devlet, iลverenlerin ve bireylerin uzun vadeli tasarruf yapmasฤฑnฤฑ teลvik etmek iรงin reformlar yapmayฤฑ dรผลรผnรผyor.
Latin Amerika, emeklilik fonlarฤฑnฤฑn varlฤฑk daฤฤฑlฤฑmฤฑnda daha muhafazakar
โBรผyรผyen Pazarlar Varlฤฑk Daฤฤฑlฤฑm Trendleri 2020โ raporuna gรถre; ortalama yรผzde 65 sabit getirili araรงlara yatฤฑrฤฑmla Latin Amerikaโnฤฑn, diฤer รผlkelere kฤฑyasla daha muhafazakar olduฤu gรถrรผlรผyor. Yรผksek yerel faiz oranlarฤฑ nedeniyle yรผzde 73 ile Brezilya, yรผzde 70 ile Meksika ve yรผzde 65 ile Arjantin bรถlgedeki en yรผksek sabit getirili araรงlara daฤฤฑlฤฑm oranฤฑna sahip รผlkeler olarak รถn plana รงฤฑkฤฑyor.
Kolombiya yรผzde 48 ve Peru yรผzde 36 ile hisse senetlerinde en รงok daฤฤฑlฤฑmฤฑ yapan รผlkeler. Riskten korunma fonlarฤฑ, gayrimenkul ve รถzel sermaye gibi alternatif yatฤฑrฤฑmlar iรงin Kolombiya yรผzde 9, Peru yรผzde 7 ve Brezilya yรผzde5 ile bรถlgedeki en yรผksek tahsisleri kayฤฑt altฤฑna alan รผlkeler olarak gรถrรผlรผyor.
Bรถlgede, bรผyรผk รถlรงรผde dรผzenleyici kฤฑsฤฑtlamalar nedeniyle, รถzellikle hisse senedi portfรถylerinde yabancฤฑ varlฤฑklara yapฤฑlan yatฤฑrฤฑmlarda bรผyรผk farklฤฑlฤฑklar gรถze รงarpฤฑyor. Brezilya ve Arjantinโde yabancฤฑ yatฤฑrฤฑma รงok dรผลรผk bir oranda yer verirken, Peruโda bu oran yรผzde 73 olarak seyrediyor. Aynฤฑ oran ลiliโde yรผzde 69, Meksikaโda yรผzde 58 iken, Kolombiyaโda bu oran yรผzde 48โden yรผzde 54โe yรผkseliyor.
Gรผney Afrika en yรผksek hisse senedi yatฤฑrฤฑm oranฤฑna sahip
Orta Doฤu ve Afrika bรถlgesinde bรผyรผk bir sofistike yatฤฑrฤฑmcฤฑ havuzu olsa da, bu yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn fon daฤฤฑlฤฑmlarฤฑna iliลkin halka aรงฤฑk veriler sฤฑnฤฑrlฤฑ kalฤฑyor. Gรผney Afrika yรผzde 58,4 ile bรถlgede en yรผksek hisse senedi yatฤฑrฤฑm oranฤฑna sahip. Yรถneticiler offshore yatฤฑrฤฑm yapma kabiliyetini artฤฑrฤฑyor gibi gรถrรผnse de daha fazla yatฤฑrฤฑm รถzgรผrlรผฤรผne yรถnelik eฤilimin tersine รงevrilmesine yol aรงabilecek hรผkรผmet dรผzenlemelerinin deฤiลtirilmesi beklentisi, รถnemli bir endiลe konusu olmaya devam ediyor.
Asyaโda yatฤฑrฤฑmlar neredeyse her รผlkede deฤiลiklik gรถsteriyor
Raporun sonuรงlarฤฑna gรถre; Asya bรถlgesindeki yatฤฑrฤฑmlar her รผlkede farklฤฑlฤฑklar gรถsteriyor. Hindistan yรผzde 93 ile en yรผksek sabit getirili yatฤฑrฤฑm araรงlarฤฑ daฤฤฑlฤฑm oranฤฑna sahipken, Tayvanโda yatฤฑrฤฑmlarฤฑn yรผzde 20โsi nakde dayalฤฑ araรงlar olarak gรถrรผlรผyor. Bunun aksine, bรผyรผk รถlรงรผde yaลam tarzฤฑ ve baฤฤฑmsฤฑz รถzkaynak fonlarฤฑna โZorunlu ฤฐhtiyat Fonuโ seรงimleriyle Hong Kong, yรผzde 65โlik hisse senedi yatฤฑrฤฑmฤฑyla Asyaโdaki en yรผksek paya sahiลp รผlke konumunda. Japonya, Gรผney Kore, Malezya ve Tayvan yรผzde 37 ile yรผzde 43 arasฤฑnda oranlarla hisse senedine yatฤฑrฤฑm yapan รผlkeler olarak รถn plana รงฤฑkฤฑyor. Gรผney Koreโde yรผzde 12 ve Tayvanโda yรผzde 10โluk oranlarda alternatif yatฤฑrฤฑm araรงlarฤฑnฤฑn tercih edildiฤi gรถzlemleniyor.
Japonya, bรผyรผk รถlรงรผde anket verilerindeki en bรผyรผk bileลen olan Devlet Emeklilik Yatฤฑrฤฑm Fonu’ndaki tahsis deฤiลikliklerinin etkisiyle, tam รถlรงรผm dรถnemi boyunca hisse senedi daฤฤฑlฤฑmฤฑnฤฑ yรผzde 13 oranฤฑnda artฤฑrdฤฑ. Ayrฤฑca, yatฤฑrฤฑmcฤฑlar daha fazla coฤrafi รงeลitlilik arayฤฑลฤฑnda olduklarฤฑndan, รถzellikle Japonya, Gรผney Kore, Hong Kong ve Tayvan’da yerli varlฤฑklardan yabancฤฑ varlฤฑklara kayda deฤer bir kayma yaลandฤฑ.Asya bรถlgesindeki รผlkeler iรงin fonlarฤฑn sรผrdรผrรผlebilirliฤini artฤฑrmak ve sonuรงta bireylere fayda saฤlamak iรงin emeklilik planlarฤฑnฤฑ yeniden yapฤฑlandฤฑrma konusundaki potansiyel fฤฑrsatlar รถn plana รงฤฑkฤฑyor.
ฤฐรงinde bulunduฤumuz dรถnem birtakฤฑm zorluklar yaratฤฑrken, fฤฑrsatlarฤฑ da doฤurabilir
Yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn รงevresel, demografik, teknolojik ve jeopolitik riskler gibi kรผresel piyasa endiลelerine yanฤฑt verirken, daha yรผksek getiri elde etmek, maliyetleri en aza indirmek ve daha iyi yรถnetiลim yapฤฑlarฤฑ uygulamak iรงin bรผyรผk bir baskฤฑ altฤฑnda olduklarฤฑna dikkat รงeken Mercer Tรผrkiye Bireysel Emeklilik Danฤฑลmanlฤฑฤฤฑ ve Brokerlฤฑk Direktรถrรผ Serap รzalp, โAlternatif varlฤฑklara yapฤฑlan yatฤฑrฤฑmlar, yรผzde 3.7’den yรผzde 4.5’a yรผkselen yavaล bir ivmede ilerliyor. Daha fazla yatฤฑrฤฑmcฤฑnฤฑn, daha yรผksek getiri ve artan รงeลitlilik arayฤฑลฤฑyla bu durumun devam etmesi muhtemel.
Mevcut koronavirรผs pandemisinin neden olduฤu yรผksek dรผzeyde deฤiลikliklerin yaลandฤฑฤฤฑ bu dรถnemde, bu zorluklara cevap vermek daha da รถnemli hale geliyor. Yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn, yatฤฑrฤฑm hedefleri ve risk toleransฤฑyla tutarlฤฑ bir varlฤฑk tahsisi planฤฑna sahip olmasฤฑ รงok รถnemli. Piyasanฤฑn stresli olduฤu dรถnemlerde, uzun vadeli yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn varlฤฑk daฤฤฑlฤฑmฤฑnda disiplini sรผrdรผrmeleri gerekiyor. Bir yandan da potansiyel senaryolarฤฑ ve portfรถy risklerini deฤerlendirmek ve gelecekteki fฤฑrsatlara hazฤฑrlanmak iรงin de iyi bir zaman olduฤunu sรถyleyebilirizโ dedi.
