Ziraat Yatฤฑrฤฑm, EREGL-Erdemir iรงin tavsiyesini “al”, hedef fiyatฤฑ 34,75 TL olarak sรผrdรผrdรผ. Raporda ลu satฤฑrlara yer verildi:
Erdemir’in (EREGL) 4ร2024’teki ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 2.694mn TL (76mn USD) olmuลtur. ลirket geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde 7.901mn TL (345mn USD) ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ elde etmiลtir. Beklenti ลirket’in bu รงeyrekte 2.600mn TL kar elde etmesi yรถnรผndeydi.
EREGL ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ beklentileri aลtฤฑ
รeyrek karฤฑyla birlikte Erdemir’in 2024 yฤฑlฤฑ ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 13.481mn TL (411 USD) seviyesinde gerรงekleลmiลtir. 2023’teki ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 4.033mn TL (170mn USD) idi.
ลirketin satฤฑล gelirleri 4ร2024’te bir รถnceki yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre %17,5 oranฤฑnda artฤฑล gรถstererek 55.113mn TL’ye (1.601mn USD) yรผkselirken, brรผt kar 2.410mn TL’ye ulaลmฤฑลtฤฑr. 4ร2023’te brรผt kar 6.083mn TL idi. Brรผt kar marjฤฑ ise geรงtiฤimizin yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre 8,6 puan azalmฤฑล ve %4,4 olmuลtur. Operasyonel giderler %77,4 oranฤฑnda artarak 2.290mn TL’ye yรผkselmiลtir. Diฤer faaliyetlerden net 5.083mn TL gelir kaydedilirken (Deprem kaynaklฤฑ sigorta tazminat geliri 5,1 milyar TL) faaliyet karฤฑ 5.203mn TL olarak gerรงekleลmiลtir. 4ร2023’te ลirketin faaliyet karฤฑ 5.062mn TL idi. Finansman tarafฤฑnda net giderler 1.545mn TL’yi gรถsterirken, 657mn TL’lik vergi gideri sonrasฤฑ ana ortaklฤฑk net dรถnem karฤฑ 2.694mn TL olarak gerรงekleลmiลtir.
Son รงeyrekte FAVรK’รผ 2.641mn TL (73mn USD) olarak gerรงekleลmiลtir. Geรงtiฤimiz yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถneminde ลirket 6.547mn TL (240mn USD) FAVรK aรงฤฑklamฤฑลtฤฑ. FAVรK marjฤฑ 2023’รผn aynฤฑ dรถneminde %14 iken 4ร2024’te %4,8’e dรผลmรผลtรผr. ลirketin ton baลฤฑna FAVรK rakamฤฑ ise 2023’รผn aynฤฑ dรถnemindeki 117 USD/ton’dan 4ร2024’te 39 USD/ton’a gerilemiลtir.
ลirketโin 2024 yฤฑlฤฑ itibarฤฑyla net borcu 1.840mn USD seviyesinde olup FAVรKโe oranฤฑ 2,8x dรผzeyindedir (2023:2,1x).
ลirket ile ilgili โALโ รถnerimizi ve 34,75 TL (%100 bedelsiz sermaye artฤฑลฤฑ sonrasฤฑnda dรผzeltilmiล fiyat) olan hedef hisse fiyat tahminimizi koruyoruz.
