Deniz Yatฤฑrฤฑm ANHYT AKGRT ISMEN ve TSKB hisseleri iรงin hedef fiyat ve tavsiyesini revize etti. Deniz Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn deฤerlendirmeleri ลรถyle:
ANHYT: 3ร23 Finansal Sonuรงlarฤฑ Deฤerlendirmesi / olumlu
Anadolu Hayat ve Emeklilik 3ร23 finansallarฤฑnda 711 milyon TL net kar aรงฤฑkladฤฑ. Bizim beklentimiz 475 milyon TL, piyasa beklentisi ise 770 milyon TL idi. ลirketin รถzsermaye karlฤฑlฤฑฤฤฑ bu dรถnemde %57.9 olarak gerรงekleลti. Hayat sigortasฤฑ operasyonel karlฤฑlฤฑฤฤฑ 349 milyon TL ve %18.2 operasyonel marj ile bir รถnceki dรถneme gรถre belirgin bir ลekilde toparladฤฑ. Prim รผretimi bir รถnceki dรถneme gรถre %36, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre ise %131 oranฤฑnda artฤฑล gรถsteririken, karลฤฑlฤฑk giderlerinin kurdaki stabilizasyon ile belirgin bir ลekilde gerilemiล olmasฤฑ operasyonel karlฤฑlฤฑฤฤฑ destekledi. Bireysel emeklilik tarafฤฑnda ise fon hacmi bir รถnceki dรถneme gรถre %18, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre ise %93 artฤฑล ile 97 milyar TL seviyesine yรผkseldi. Fon yรถnetim marjฤฑnda รถnceki dรถnemlere gรถre iyileลme ile operasyonel karlฤฑlฤฑk kฤฑsmi olarak toparlandฤฑ. Bireysel emeklilik tarafฤฑnda asฤฑl dikkat รงeken konu ise bireylerin katkฤฑ payฤฑndaki รถdemelerinin 3.85 milyar TL ile bir รถnceki dรถneme gรถre %93 artmasฤฑ oldu (sรถzleลme baลฤฑna %89 รง/รง artฤฑล ile 2,839 TL). Toplam finansal varlฤฑk bรผyรผklรผฤรผ 9.8 milyar TL seviyesine ulaลฤฑrken (hayat sigortalarฤฑ ve BES fonlarฤฑ hariรง), faiz geliri bu dรถnemde yฤฑllฤฑk bazda รผรง kattan fazla bir artฤฑล ile 608 milyon TL olarak gerรงekleลti. Finansal enstrรผmanlardaki yรผksek getiri sayesinde finansal gelirlerin net kar รผzerinde pozitif etkisinin devamฤฑnฤฑ beklemekle birlikte, gerek hayat sigortalarฤฑndaki operasyonel karlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn artmasฤฑ gerekse de BES fon hacmindeki artฤฑลฤฑn finansallarฤฑ pozitif olarak etkilemesini bekliyoruz. Orta-uzun dรถnemde iล kollarฤฑndaki bรผyรผme potansiyelinden dolayฤฑ รถzsermaye karlฤฑlฤฑฤฤฑ yรผksek seyredebilir.
Anadolu Hayat ve Emeklilik iรงin AL olan tavsiyemizi koruyor hedef fiyatฤฑmฤฑz ise 73.40 TL.
