Asya borsaları pazartesi günü genel olarak moralsizdi; bazı yükseliş yaşayan Japon teknoloji gruplarında kâr satışları görülürken, Çin ise kendi yapay zekâ girişimlerine yönelik iyimserlikle destek bulmaya devam etti.
ABD’de tatil nedeniyle işlemler zayıf seyretti, Wall Street ve Avrupa vadeli endeksleri ise cuma günkü geri çekilmenin ardından küçük kazanımlar kaydetti.
Asya borsalarında satışlar artarken, dolar ve tahviller bu hafta ABD’den gelecek yoğun veri gündemi öncesinde baskı altındaydı. Bu hafta imalat ve hizmetler anketleri ile cuma günü açıklanacak ağustos tarım dışı istihdam raporunu da içeren bir dizi işgücü verisi takip edilecek.
Medyan tahmin 75.000 artış yönünde olsa da, temmuz ayındaki şaşırtıcı seviyedeki zayıflığın yarattığı belirsizlik nedeniyle tahminler sıfır ile +110.000 arasında değişiyor. İşsizlik oranının ise %4,3’e çıkması bekleniyor. Analistler, son on yılda ağustos raporunun tahminlerin altında kalma eğilimi gösterdiğini de hatırlatıyor. Tahminlere paralel ya da daha zayıf bir sonuç, piyasanın Fed’in 17 Eylül’de faiz indirimine gideceği yönündeki beklentisini güçlendirecek; vadeli işlemler bu olasılığı neredeyse %90 olarak fiyatlıyor.
JPMorgan ABD başekonomisti Michael Feroli “Enflasyon ve büyüme verileri faiz indirimi için güçlü sinyal vermese de, istihdamda son dönemdeki keskin yavaşlamaya dair Fed’in endişesi düşünüldüğünde, ancak çok güçlü bir istihdam sürprizi Fed’i adım atmaktan alıkoyabilir” dedi.
Daha düşük borçlanma maliyeti ihtimali, Wall Street’i rekor seviyeler yakınında tutarken, Eylül ayının son 35 yılda S&P 500 için en kötü performans sergileyen ay olduğuna da dikkat çekiliyor.
S&P 500 ve Nasdaq vadeli kontratları %0,1 gerilerken, EUROSTOXX 50 vadeli kontratları %0,1 yükseldi, FTSE yatay kaldı ve DAX %0,1 arttı.
Asya borsalarında satışlar arttı
Asya borsaları haftaya tatsız başladı. Japonya’da Nikkei endeksi %1,6 düşerken, çip grubu Advantest hisseleri son üç ayda %49 yükseldikten sonra %9’luk sert satışla karşılaştı. Güney Kore piyasası %0,7 kaybetti. Endonezya borsası %1,5 düştü; hükümeti sarsan protestolar sonrası merkez bankası rupiahı savunmak zorunda kaldı.
Çin boğaları
MSCI Asya-Pasifik Japonya dışı endeksi %0,4 daha yükseldi; geçen hafta Çin hisselerindeki boğa koşusu ile dört yılın zirvesine ulaşmıştı.
Çin mavi çip hisseleri de %0,4 arttı; ağustosta %10 yükselerek düşük getirili ortamda sermaye getirisi arayan bol likiditeyi kendine çekti.
S&P Global tarafından derlenen RatingDog Çin Genel İmalat PMI verisi temmuzdaki 49,5 seviyesinden ağustosta 50,5’e yükselerek resmi anketi geride bıraktı.
Asya borsalarının parlayan yıldızı ise Alibaba oldu. Hong Kong’da Alibaba hisseleri, bulut işine dair iyimserlikle neredeyse %19 sıçrayarak 2022 başından beri en büyük günlük kazancını elde etti. Ayrıca DeepSeek’in bazı yapay zekâ modellerini eğitmek için Huawei çiplerini tercih ettiği haberleri geldi ve bu da Asya borsalarını hareketlendirdi.
Asya borsaları dışında, ABD’nin gümrük vergisi politikası endişe yaratmayı sürdürdü; Temyiz Mahkemesi, Başkan Donald Trump’ın birçok kapsamlı tarifesini yasa dışı buldu, ancak Yüksek Mahkeme’ye taşınana kadar ekim ortasına dek yürürlükte kalmasına hükmetti. Beyaz Saray’ın sektörel vergiler koymak için başka araçları olsa da, bu durum imzalanmış veya müzakere edilen ticaret anlaşmalarını belirsiz hale getiriyor.
Capital Economics Kuzey Amerika başekonomisti Paul Ashworth “Eğer Yüksek Mahkeme kararı onarsa, Hazine’nin son beş ayda tahsil edilen yaklaşık 100 milyar dolarlık ek gümrük vergisini iade etmesi gerekecek. Ayrıca diğer ülkelerin de ön anlaşmalardan geri adım atma riski var” diye belirtti.
Yatırımcılar bu hafta Trump’ın Fed’in bağımsızlığına saldırılarına da dikkat edecek; Fed Guvernörü Lisa Cook salı günü görevden alınmasına karşı savunma yapacak. Trump’ın başka bir Fed üyeliğine aday gösterdiği Stephen Miran için ise perşembe günü onay oturumu yapılacak.
Daha hızlı faiz indirimleri yönündeki siyasi baskı, ABD dolarını zayıflatıyor. Dolar endeksi 97,791 seviyesinde, geçen ay %2,2 değer kaybetti. Euro %0,3 artışla 1,1710 dolara çıkarken, dolar yen karşısında 146,93’te kaldı.
Emtia piyasalarında, altın doların düşüşü ve faiz indirimi görünümü ile geçen hafta %2,2 yükseldi. Değerli metal bugün de %1 daha artarak 3.481 dolar/ons ile dört ayın zirvesine ulaştı.
Petrol fiyatları ise OPEC+’ın önümüzdeki aylarda arz artırma planı öncesinde baskı altındaydı. Brent %0,4 düşerek 67,21 dolara, ABD ham petrolü ise %0,4 gerileyerek 63,78 dolara indi.
