Yatırımcıların ABD federal hükümetinin kapanmasına gösterdiği tepkiyle ortaya çıkan güvenli liman arayışı, altın fiyatlarını 3.900 dolar seviyelerine taşıyarak yeni bir rekor kırmasına neden oldu.
Fed yetkililerinin yapacağı açıklamalar ve ABD’deki siyasi gelişmeler, değerli metalin yakın vadedeki değerlemesini doğrudan etkileyecek en önemli faktörler olarak öne çıkıyor. Piyasalardaki riskten kaçınma eğilimi, ons altın için yeni bir yükseliş dalgasını başlattı.
Hükümetin kapanması altın için yükselişi tetikledi
Haftanın başında yükseliş ivmesi kazanan altın, piyasa katılımcılarının ABD’de federal hükümetin kapanacağına dair artan endişeler nedeniyle güvenli varlıklara yönelmesiyle 3.800 doların üzerine çıktı.
Pazartesi günü geç saatlerde yapılan üst düzey toplantının ardından, Demokratlar ve Cumhuriyetçiler, Salı gece yarısı son tarihinden önce hükümetin finansmanı konusunda bir anlaşmaya varamadı.
Başkan Yardımcısı JD Vance, hükümetin kapanacağına inandığını ifade ederken, Senato Demokrat Lideri Chuck Schumer, iki taraf arasında hâlâ “çok büyük farklılıklar” bulunduğunu belirtti.
Hükümetin faaliyetlerini durdurması, piyasalarda belirsizliği artırarak dolar üzerinde baskı kurdu ve altın gibi güvenli liman varlıklarına olan talebi güçlendirdi. Bu durum, değerli metalin fiyat hareketlerinde yukarı yönlü bir seyir izlemesine zemin hazırladı.
Piyasalar veri akışının durmasından etkilendi
Salı günü açıklanan ABD JOLTS İş İlanları verisi, Temmuz ayındaki 7,2 milyon seviyesinden Ağustos ayında 7,22 milyona yükseldi. Ancak federal hükümetin resmen kapanması bu olumlu veriyi gölgede bıraktı.
Cumhuriyetçilerin, güçlendirilmiş Affordable Care Act prim sübvansiyonlarının uzatılmasını finansman yasasına dahil etmeyi reddetmesi, ABD Dolarının bu veriden destek bulmasını engelledi. Buna karşılık, Salı gününü pozitif bir seviyede kapatan değerli maden, yükselişini sürdürerek hafta ortasında 3.900 dolar seviyesine yaklaştı.
İşgücü İstatistikleri Bürosu, Ekonomik Analiz Bürosu ve Nüfus Sayımı Bürosu gibi makroekonomik verilerin toplanmasından ve yayınlanmasından sorumlu federal kurumlar, fonlama yeniden sağlanana kadar faaliyetlerini durdurdu. Bu gelişme, haftalık İlk İşsizlik Başvuruları ve Eylül ayı Tarım Dışı İstihdam verileri gibi birçok önemli verinin açıklanmasını erteledi.
Çarşamba günü, Otomatik Veri İşleme (ADP) tarafından yayımlanan rapor, özel sektör istihdamının Eylül ayında 32.000 azaldığını gösterdi. ADP, ayrıca Ağustos ayı rakamını +54.000’den -3.000’e revize ettiğini duyurmuştu. Bu durum, piyasalardaki endişeleri daha da artırdı ve yatırımcıları altın gibi daha güvenilir varlıklara sevk etti.
Yatırımcılar siyasi ve ekonomik gelişmelere odaklandı
Sarı maden, haftanın ikinci yarısında bir konsolidasyon sürecine girerken, Senato fonlama yasası üzerinde yeniden bir oylama yapmadı. Bu süreçte, Trump, hangi federal programlarda kesinti yapılabileceğini değerlendirmek üzere Yönetim ve Bütçe Ofisi Başkanı Russ Vought ile görüşeceğini açıkladı. Trump yönetimi, Çarşamba günü geç saatlerde Demokrat eğilimli eyaletler için ayrılan 26 milyar dolarlık fonu dondurduğunu bildirdi.
Haftanın son önemli verisi olan Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Hizmet Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Ağustos’taki 52 seviyesinden Eylül’de 50’ye geriledi. Bu raporun ardından ABD Doları yatırımcı çekmekte zorlanırken, altın haftalık işlem aralığının üst bandında kalmayı başardı.
Kongre bir anlaşma sağlayabilecek mi?
Yatırımcılar, Kongre’nin bir finansman anlaşmasına varıp varamayacağını ve siyasi çıkmazın kapanma sürecini uzatıp uzatmayacağını görmek için ABD’deki gelişmeleri yakından izlemeye devam edecek. Demokratların, programları için fon kaybı tehdidi altında bir orta yol bulması, dolarda belirleyici bir toparlanma başlatabilir ve bu durum altın fiyatlarında ani bir düzeltmeyi tetikleyebilir.
Diğer taraftan, hükümetin kapalı kalmaya devam etmesi, özellikle piyasaların yeni ABD ticaret rejimi, zayıflayan işgücü piyasası ve belirsiz enflasyon görünümünün yarattığı belirsizlikle mücadele ettiği bir ortamda, altın gibi geleneksel bir güvenli liman varlığına olan talebi canlı tutacaktır.
Fed yetkililerinin yapacağı yorumlar da, veri akışının olmamasının ABD merkez bankasının karar alma sürecini nasıl etkileyeceğini anlamak isteyen piyasa katılımcıları tarafından dikkatle takip edilecek. Eğer Fed yetkilileri, mevcut ekonomik durumu değerlendirmek için gerekli verilere ulaşana kadar politika kararlarını erteleyebileceklerini ima ederlerse, altın yükselişini sürdürmekte zorlanabilir.
Tersine, politika yapıcılar hükümetin kapanmasının istihdam, tüketici harcamaları ve ekonomik büyüme üzerindeki olası olumsuz etkilerini öngörerek politika gevşemesinin daha uygun bir yol olabileceğini belirtirse, ABD Doları düşüş baskısı altında kalabilir ve altın mevcut pozisyonunu koruyabilir.
Altın teknik analizi
Altın, kısa vadede teknik olarak aşırı alım durumunda kalmaya devam ediyor. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 70’in oldukça üzerinde seyrediyor ve altın, dokuz aylık yükselen regresyon kanalının üst sınırına yakın işlem görüyor.
Aşağı yönde, 3.800 dolar (önceki direnç, psikolojik seviye) 3.730 $ (20 günlük Basit Hareketli Ortalama) ve 3.700 $ (yükselen regresyon kanalının orta noktası) destek seviyeleri olarak hizalanıyor. Yukarı yönde, direnç seviyeleri 3.900-3.910 dolar (psikolojik seviye, yükselen kanalın üst sınırı) ve 4.000 dolar (psikolojik seviye) olarak belirlenebilir.
