รarลamba gรผnรผ ABD borsalarฤฑ, Federal Rezerv’in (Fed) faiz indirimi beklentilerini teyit etmesini beklerken, รถzellikle รin’e yรถnelik olumlu sinyallerle Nvidia hisselerindeki gรผรงlรผ seyir sayesinde yeni rekorlara doฤru yรผkseldi. Bu durum, endรผstriyel ortalama olan Dow Jones iรงin de pozitif bir geliลmeydi.
Teknoloji hisselerindeki bu canlฤฑlฤฑk, piyasalarฤฑ tรผm zamanlarฤฑn en yรผksek seviyelerine taลฤฑdฤฑ. S&P 500 endeksi yรผzde $0,4$ yรผkseliลle iลlem gรถrรผrken, teknoloji aฤฤฑrlฤฑklฤฑ Nasdaq Bileลik endeksi yรผzde $0,8$ deฤer kazandฤฑ ve rekor seviyeye ulaลtฤฑ. Daha az sayฤฑda teknoloji ลirketi iรงeren Dow Jones Sanayi Endeksi de yรผzde $0,55$ artฤฑลla kapattฤฑ. Piyasalar, รถzellikle Fed’in faiz kararฤฑ ve Fed Baลkanฤฑ Jerome Powell’ฤฑn aรงฤฑklamalarฤฑna odaklandฤฑ. Merkez bankasฤฑnฤฑn, Temmuz ayฤฑndan bu yana ilk kez รงeyrek puanlฤฑk bir faiz indirimi yapmasฤฑ bekleniyordu.
Fed faiz kararฤฑ ve powell’ฤฑn aรงฤฑklamalarฤฑ piyasayฤฑ nasฤฑl etkileyecek?
Yatฤฑrฤฑmcฤฑlar, Fed Baลkanฤฑ Jerome Powell’ฤฑn ek gevลeme hฤฑzฤฑna iliลkin vereceฤi herhangi bir ipucu iรงin merkez bankasฤฑ kararฤฑnฤฑ yakฤฑndan takip edecek. Uzun sรผren hรผkรผmet kapanmasฤฑ, Fed’in ABD ekonomisinin saฤlฤฑฤฤฑnฤฑ รถlรงmek iรงin izlenen aylฤฑk istihdam raporu da dรขhil olmak รผzere รงoฤu ekonomik veriden mahrum kalmasฤฑna neden olmuลtu.
Bu nedenle, merkez bankasฤฑnฤฑn ekonomiyi nasฤฑl deฤerlendirdiฤi ve para politikasฤฑnฤฑn olasฤฑ gidiลatฤฑ hakkฤฑnda fikir edinmek iรงin Baลkan Powell’ฤฑn aรงฤฑklamalarฤฑ bรผyรผk ilgi ile bekleniyor. Merkez bankasฤฑnฤฑn, niceliksel sฤฑkฤฑlaลtฤฑrma olarak bilinen uzun sรผredir devam eden bilanรงo kรผรงรผltme programฤฑnฤฑn sonunu nihayet aรงฤฑklayฤฑp aรงฤฑklamayacaฤฤฑ da odak noktasฤฑ olacak.
Komitenin faiz oranlarฤฑnฤฑ dรผลรผrmesi bekleniyor ve Baลkan Powell bu yฤฑl bir faiz indirimi daha yapฤฑlabileceฤini ima edebilir. Dรผลรผk faiz oranlarฤฑ nakit eriลimini daha ucuz ve kolay hรขle getirir ve finansal piyasalar iรงin olumlu bir iลaret oluลturuyor.
Kรผresel geliลmeler ve Dow Jones รผzerindeki etkisi
ABD ve รin liderlerinin bu hafta sonlarฤฑnda bir araya gelmesi ve mรผzakerecilerin yeni gรผmrรผk vergileri ile yaptฤฑrฤฑmlarฤฑ รถnlemek iรงin bir รงerรงeve รผzerinde anlaลmaya varmalarฤฑ haberi de kรผresel yatฤฑrฤฑmcฤฑ duyarlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ olumlu etkiledi. Ancak, piyasalardaki bu yรผkseliลin kapsamฤฑ oldukรงa dardฤฑ.
Deutsche Bank’ฤฑn makro ve tematik araลtฤฑrma baลkanฤฑ Jim Reid, bu yรผkseliลin darlฤฑฤฤฑna dikkat รงekerek, โAslฤฑnda, S&P 500’de sadece $104$ hisse senedi deฤer kazandฤฑ, bu iki haftanฤฑn en dรผลรผk rakamฤฑ ve benim deฤer kazanan ve deฤer kaybeden hisse senetleri hakkฤฑndaki verilerimin baลladฤฑฤฤฑ $1990$ yฤฑlฤฑndan bu yana yรผkseliล gรผnlerinde gรถrรผlen en dรผลรผk rakamโ diye yazdฤฑ. Bu yรผkseliล eฤiliminin Dow Jones Endeksi’ndeki teknoloji dฤฑลฤฑ ลirketler รผzerindeki etkisi de sฤฑnฤฑrlฤฑ kaldฤฑ.
Piyasanฤฑn kazanรงlarฤฑnฤฑn bรผyรผk teknoloji ลirketlerine aลฤฑrฤฑ yoฤunlaลmasฤฑ riski de vardฤฑ. Bu daralma eฤilimi, Dow Jones’un piyasa geneli performansฤฑ hakkฤฑnda endiลe yaratฤฑyordu. Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia ve Tesla hisseleriโsรถzde Mag 7โson dรถrt gรผnde piyasa deฤerine $1,25$ trilyon dolar ekledi.
Yine de, bu yoฤunlaลma riski artmฤฑล olsa da, piyasa yรผkseliลini sรผrdรผrdรผ. Dow Jones Market Data’ya gรถre, son $97$ yฤฑlda S&P 500, $27$ Ekim’den yฤฑl sonuna kadar $71$ kez yรผkseldi ve $26$ kez dรผลtรผ. Bu dรถnemde ortalama yรผzde $2,77$ ve son $5$ yฤฑlda yรผzde $6,69$ kazanรง elde etti.
รnemli ลirketlerin kazanรง raporlarฤฑ ve Nvidia’daki rekor artฤฑล
Bu arada, Trump’ฤฑn Nvidia‘nฤฑn รin’deki satฤฑลlarฤฑnฤฑ olumsuz etkileyen kฤฑsฤฑtlamalarฤฑ hafifletileceฤine dair iyimserlik yaratmasฤฑnฤฑn ardฤฑndan hisseler sฤฑรงradฤฑ. Trump, Perลembe gรผnรผ รin Devlet Baลkanฤฑ Xi ile gerรงekleลtireceฤi merakla beklenen gรถrรผลmede Nvidia’nฤฑn Blackwell AI iลlemcilerini gรผndeme getirebileceฤini sรถyledi.
Bu artฤฑล, yapay zekรข yonga รผreticisinin piyasa deฤerini $5$ trilyon dolarฤฑn รผzerine รงฤฑkardฤฑ ve ลirketi tarihte bu eลiฤi geรงen ilk ลirket yaptฤฑ. Bu Dow Jones Bileลenleri’nden biri olan ลirketteki yรผkseliล, yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn GTC etkinliฤinden gelen bir dizi duyuruyu memnuniyetle karลฤฑlamasฤฑyla Nvidia hisselerinin Salฤฑ gรผnรผ rekor seviyede kapanmasฤฑnฤฑn ardฤฑndan geldi. Dow Jones Endeksi’ndeki bu ivme, genel piyasa hissiyatฤฑnฤฑ gรผรงlendirdi.
Trump daha รถnce, Nvidia’nฤฑn en son AI iลlemcisinin dรผลรผrรผlmรผล bir versiyonunu รin’e ihraรง etmesine izin vermeyi dรผลรผnebileceฤini belirtmiลti. Bu hamle, ABD-รin teknoloji iliลkilerinde รถnemli bir politika deฤiลikliฤi ve potansiyel bir atฤฑlฤฑm anlamฤฑna gelecekti. Dow Jones yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ da bu geliลmeleri yakฤฑndan takip etti.
Magnificent Seven’dan bilanรงolar gelmeye devam edecek
รarลamba gรผnรผ kapanฤฑลฤฑn ardฤฑndan Alphabet, Meta Platforms ve Microsoft raporlarฤฑyla baลlayan “Magnificent Seven” teknoloji devlerinin kazanรงlarฤฑ iรงin geri sayฤฑm baลladฤฑ. Apple ve Amazon รงeyrek sonuรงlarฤฑ Perลembe gรผnรผ aรงฤฑklanacak. Dow Jones’da yer alan sanayi ลirketlerinin bilanรงolarฤฑ da yakฤฑndan izleniyordu.
Diฤer yandan, Verizon Communications hisseleri, telekom devi ลirketin รงeyrek kรขr ve kablosuz abone sayฤฑsฤฑndaki artฤฑล tahminlerini aลmasฤฑnฤฑn ardฤฑndan yรผkseldi. Caterpillar hisseleri, aฤฤฑr ekipman รผreticisinin beklentilerin รผzerinde รผรงรผncรผ รงeyrek sonuรงlarฤฑ aรงฤฑklamasฤฑnฤฑn ardฤฑndan yรผkseldi. CVS Health hisseleri, eczane zincirinin yฤฑllฤฑk kรขr beklentisini yรผkseltmesinin ardฤฑndan yรผkseldi, ancak zor durumdaki saฤlฤฑk hizmetleri bรถlรผmรผnรผn gerรงeฤe uygun deฤerinin defter deฤerinin altฤฑnda olduฤunu gรถsteren bir deฤer dรผลรผklรผฤรผ testiyle baฤlantฤฑlฤฑ $5,7$ milyar dolarlฤฑk bir masrafฤฑ iลaret etti.
Analistler, bir sonraki turda veri merkezlerine yรถnelik bรผyรผk harcamalar bekliyor, ancak odak noktasฤฑ, yapay zekรขya yapฤฑlan sรผrekli yatฤฑrฤฑmlarฤฑn ne kadar kรขrlฤฑ olduฤu olacak. Herhangi bir hayal kฤฑrฤฑklฤฑฤฤฑ, genel piyasayฤฑ olumsuz etkileyebilirdi. Dow Jones yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ bu riskleri de deฤerlendirecektir. รte yandan, Kraft Heinz hisseleri, paketlenmiล gฤฑda devi yฤฑllฤฑk satฤฑล ve kรขr tahminlerini dรผลรผrdรผkten sonra dรผลtรผ. Bu durum, bรผtรงeye duyarlฤฑ tรผketicilerin daha pahalฤฑ atฤฑลtฤฑrmalฤฑk ve baharat รผrรผnlerine olan talebin sรผregelen zayฤฑflฤฑฤฤฑnฤฑ iลaret ediyor.
Ham petrol piyasalarฤฑnda istikrar
Petrol fiyatlarฤฑ, ABD petrol stoklarฤฑnda beklenmedik bir dรผลรผลรผn ardฤฑndan son zamanlarda yaลanan kayฤฑplarฤฑn ardฤฑndan istikrar kazandฤฑ. Federal Rezerv toplantฤฑsฤฑnฤฑn sonuรงlanmasฤฑndan รถnce iลlem aralฤฑklarฤฑ daraldฤฑ.
Brent vadeli iลlemleri yรผzde $0,5$ artฤฑลla varil baลฤฑna $64,15$ dolara yรผkselirken, ABD Batฤฑ Teksas Orta Kalite ham petrol vadeli iลlemleri yรผzde $0,4$ artฤฑลla varil baลฤฑna $60,41$ dolardan iลlem gรถrdรผ. OPEC+ olarak bilinen Petrol ฤฐhraรง Eden รlkeler รrgรผtรผ ve mรผttefikleri grubunun, Aralฤฑk ayฤฑnda petrol รผretimini artฤฑrmayฤฑ dรผลรผndรผฤรผ yรถnรผndeki haberlerin ardฤฑndan ham petrol piyasasฤฑ iki gรผn รผst รผste kayฤฑplar yaลamฤฑลtฤฑ.
Salฤฑ gรผnรผ aรงฤฑklanan Amerikan Petrol Enstitรผsรผ’nรผn verilerine gรถre, $24$ Ekim’de sona eren haftada ABD ham petrol stoklarฤฑ $4$ milyon varilin รผzerinde azalฤฑrken, benzin stoklarฤฑ $6,35$ milyon varil dรผลtรผ. Beklenenden fazla azalma, son iลlem seansฤฑnda kฤฑsa vadeli bir fiyat artฤฑลฤฑna neden oldu ve bu sabah erken saatlerde piyasayฤฑ destekledi. Bu istikrar, Dow Jones gibi endekslerin kฤฑsa vadeli oynaklฤฑฤฤฑnฤฑ azaltmaya yardฤฑmcฤฑ oldu.
