Uluslararasฤฑ kredi derecelendirme kuruluลu S&P Global, Tรผrk bankacฤฑlฤฑk sektรถrรผne iliลkin yayฤฑmladฤฑฤฤฑ “Tรผrkiye Bankacฤฑlฤฑk Gรถrรผnรผmรผ 2026” raporunda, net faiz marjlarฤฑndaki geniลlemenin etkisiyle karlฤฑlฤฑkta ฤฑlฤฑmlฤฑ bir iyileลme beklediฤini duyurdu.
Raporda, bazฤฑ yasal kolaylฤฑklar sona ermesine raฤmen sermaye tamponlarฤฑnฤฑn yeterli kalacaฤฤฑ รถngรถrรผlรผrken, devam eden ekonomik dengesizliklerin aktif kalitesi รผzerinde baskฤฑ yaratmaya devam ettiฤi vurgulandฤฑ.
Rapora gรถre, Tรผrk bankalarฤฑnฤฑn รถzkaynak karlฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn (ROE) reel bazda pozitife dรถnerek 2025’teki tahmini yรผzde 28,5 seviyesinden 2026’da yรผzde 32’ye yรผkselmesi bekleniyor. Ancak kurum, bu toparlanma sรผrecinin “engebeli” olabileceฤi uyarฤฑsฤฑnda bulunuyor.
S&P Global’in faiz ve enflasyon beklentisi
S&P Global analistleri, Tรผrkiye Cumhuriyet Merkez Bankasฤฑ‘nฤฑn (TCMB) parasal gevลeme dรถngรผsรผnรผ sรผrdรผreceฤini tahmin ediyor. Raporda, 2025 sonunda yรผzde 38 olan politika faizinin, 2026 sonunda yรผzde 27-30 aralฤฑฤฤฑna รงekileceฤi รถngรถrรผlรผyor. Bu projeksiyon, enflasyonun 2026 sonunda yรผzde 23-25 bandฤฑna gerileyeceฤi ve asgari รผcrete ek bir ara zam yapฤฑlmayacaฤฤฑ varsayฤฑmlarฤฑna dayanฤฑyor.
S&P Global analistleri, bankalarฤฑn marj toparlanmasฤฑnฤฑn ve kazanรง bรผyรผmesinin, faiz indirimlerinin bรผyรผklรผฤรผ ve zamanlamasฤฑna baฤlฤฑ olacaฤฤฑnฤฑ belirtiyor. รzellikle fonlamasฤฑnda Tรผrk Lirasฤฑ payฤฑ yรผksek olan ve vadesiz mevduata daha fazla dayanan bankalarฤฑn, marj iyileลmesinden daha hฤฑzlฤฑ faydalanacaฤฤฑ ifade ediliyor. Buna karลฤฑn, kredi bรผyรผmesine yรถnelik makro ihtiyati sฤฑnฤฑrlarฤฑn marj geniลlemesini kฤฑsฤฑtlayฤฑcฤฑ bir faktรถr olmaya devam edeceฤi kaydediliyor.
Takipteki krediler ve aktif kalitesi
Raporda dikkat รงekilen en kritik baลlฤฑklardan biri aktif kalitesindeki bozulma oldu. Sฤฑkฤฑ finansman koลullarฤฑnฤฑn etkisiyle, takipteki kredilerin (NPL) toplam stoku Haziran 2023 ile Kasฤฑm 2025 arasฤฑnda รผรง katฤฑndan fazla artฤฑล gรถsterdi. Sektรถr genelinde NPL oranฤฑ, Kasฤฑm 2025 itibarฤฑyla yรผzde 2,4 seviyesine yรผkseldi.
รzellikle yรผksek enflasyon ve harcanabilir gelir รผzerindeki baskฤฑlar nedeniyle perakende segmentinde (ihtiyaรง kredileri ve kredi kartlarฤฑ) bozulmanฤฑn belirginleลtiฤi, KOBฤฐ ve imalat sektรถrรผnde de takipteki kredi oluลumunun arttฤฑฤฤฑ vurgulandฤฑ. Kurum, kredi zararlarฤฑnฤฑn (credit losses) 2026 yฤฑlฤฑnda 200-220 baz puan seviyesinde dengelenmesini bekliyor.
Jeopolitik ve iรง siyasi riskler
Raporun sonuรง bรถlรผmรผnde, bankacฤฑlฤฑk sektรถrรผ รผzerindeki temel risk faktรถrleri sฤฑralandฤฑ. Suriye ve ฤฐran sฤฑnฤฑrฤฑndaki olasฤฑ gerilimler ile ABD’nin ฤฐran ile ticaret yapan รผlkelere yรถnelik yaptฤฑrฤฑmlarฤฑnฤฑn Tรผrkiye’nin ticaret dinamiklerini etkileyebileceฤi belirtildi.
ฤฐรง piyasada ise olasฤฑ erken seรงim senaryolarฤฑ, politika deฤiลiklikleri veya artan kurumsal soruลturmalarฤฑn, yerleลiklerin ve yabancฤฑ yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑn gรผvenini zedeleyerek finansal istikrarฤฑ olumsuz etkileyebileceฤi uyarฤฑsฤฑ yapฤฑldฤฑ. Dolarizasyon tarafฤฑnda ise otoritelerin attฤฑฤฤฑ adฤฑmlarฤฑn ardฤฑndan yabancฤฑ para mevduat oranฤฑnฤฑn yรผzde 40 seviyelerinde dengelenmesi bekleniyor.
