Ak Yatฤฑrฤฑm, model portfรถyรผnden THY, Migros ve Garanti Bankasฤฑ’nฤฑ รงฤฑkardฤฑ, Pegasus portfรถye dahil edildi. Ak Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn deฤerlendirmesi ลรถyle:
– BIST, Aฤustos ayฤฑnฤฑ TL ve dolar bazฤฑnda %22 artฤฑลla tamamladฤฑ. Ayฤฑn en รงok รถne รงฤฑkan sektรถrรผ bankacฤฑlฤฑk oldu. Gฤฑda perakendecileri ve enerji ลirketleri de bir รถnceki ay yakaladฤฑklarฤฑ ivmeyi korudu. Aฤustos ayฤฑnda ayrฤฑca รถnceki aylarda fiyat performansฤฑ zayฤฑf kalan sigorta ve telekom hisselerine de ilginin arttฤฑฤฤฑnฤฑ gรถzlemledik. Buna karลฤฑlฤฑk, teknoloji, demir รงelik, altฤฑn ve GYO hisseleri Aฤustosโta nispeten zayฤฑf kaldฤฑlar.
– Riskler de birikiyor. BISTโin orta ve uzun vadeli yukarฤฑ yรถnรผnรผ korumasฤฑnฤฑ bekleriz. Bu beklenti alternatif yatฤฑrฤฑm getirilerinin sฤฑnฤฑrlฤฑ olmasฤฑ ve 2022 kรขr beklentileri รผzerinden BISTโin halen akran รผlke รงarpanlarฤฑna gรถre %60 gibi (dip seviyenin hafif รผzerinde) bir F/K iskontosu taลฤฑmasฤฑyla da destekleniyor. Ancak 2023 kรขrlarฤฑ รผzerinde bankacฤฑlฤฑk tarafฤฑnda faiz marjฤฑ ve ลirketler tarafฤฑnda maliyet baskฤฑlarฤฑ belirginleลebilir. Ayrฤฑca piyasa son iki aydฤฑr dikkate almadฤฑฤฤฑ jeopolitik riskleri de bir noktada kรขr realizasyonu amaรงlฤฑ gรผndeme dahil edebilir.
– Eylรผl ayฤฑ hisse รถnerilerimizde daha temkinli bir duruล tercihimizi vurguluyoruz. Bu deฤerlendirme paralelinde getiri performans ivmesi geride kalan Pegasusโu รถneri listemize ekleyip pozitif ayrฤฑลan THYโyi listeden รงฤฑkarฤฑyoruz. Banka aฤฤฑrlฤฑฤฤฑmฤฑzฤฑ %21โden %12โye indiriyoruz.ย Portfรถye eklediฤimiz tarihten itibaren gรผรงlรผ performans gรถsteren Garanti Bankasฤฑ ve Migros hisselerini hisse รถnerileri listesinden รงฤฑkararak yerlerine yeni hisse almฤฑyoruz. รnรผmรผzdeki sรผreรงte tematik olarak havacฤฑlฤฑk ve gฤฑda perakendeciliฤi sektรถrlerinin cazibesini korumaya devam
edeceฤini dรผลรผnรผyoruz.
THYAO, MGROS ve GARANโฤฑ รงฤฑkarฤฑrken, PGSUSโu ekliyoruz: Portfรถye eklediฤimiz tarihten itibaren %126 nominal, %52 relatif getiri saฤlayan THYAO, %132 nominal, %32 relatif getiri saฤlayan Migros ve %64 nominal ve %35 relatif getiri saฤlayan GARANโฤฑ en รงok รถnerilenler listemizden รงฤฑkartฤฑrken, PGSUSโu en รงok รถnerilenler listemize ekliyoruz.
