ABD piyasalarında önümüzdeki haftaya açıklanacak şirket bilançoları ve ABD-Çin arasında yaşanan ticari gerileme dair olası gelişmeler yön belirleyici olacak.
ABD Borsaları, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ve Çin arasındaki ticaret ilişkilerinin neden olduğu beş günlük piyasa dalgalanmasının ardından, ABD hükümetinin kapanmasının üçüncü haftasına girdi.
Cuma günü kapanış zili çaldığında, S&P 500 , teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi ve Dow Jones Sanayi Endeksi her gün büyük dalgalanmaların yaşandığı inişli çıkışlı bir haftayı yükselerek kapatmayı başardı.
ABD piyasalarında önümüzdeki hafta, açıklanacak önemli verilerle ekonomik tablo biraz daha netlik kazanacak. Çalışma İstatistikleri Bürosu, en çok izlenen enflasyon göstergelerinden biri olan Tüketici Fiyat Endeksi’ni (TÜFE), 15 Ekim’de planladığı tarihten sonraya ertelemişti ve Cuma günü yayımlayacak. İthalat fiyatlarından perakende satışlara ve işsizlik başvurularına kadar uzanan diğer ekonomik verilerin de devam eden hükümet kapanması nedeniyle takvimde yer alması bekleniyor.
Kapanma sürerken, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) de 28-29 Ekim tarihlerinde yapılacak komite toplantısı öncesinde sessizlik dönemine girecek. Bu koşullar altında ABD piyasalarında önümüzdeki hafta kritik önem taşıyor.
Şirket bilançoları açıklanıyor: Gözler Tesla ve Netflix’te
Şirketler cephesinde, geçen hafta bankaların bilançolarının yayımlanmasıyla üçüncü çeyrek bilanço sezonu tam anlamıyla başladı. ABD piyasalarında önümüzdeki hafta çok sayıda şirketin bilançolarını açıklaması bekleniyor. Haftanın en büyük isimleri arasında “Muhteşem Yedili” hissesi Tesla (TSLA), yonga üreticisi Intel (INTC), yayın devi Netflix (NFLX) ve perakende tüketim eğilimlerinin önemli bir göstergesi olan Coca-Cola (KO) bulunuyor.
Bu hafta ayrıca, Northrop Grumman (NOC) ve Lockheed Martin (LMT) gibi savunma sanayi devlerinin yanı sıra T-Mobile (TMUS) ve AT&T (T) gibi birkaç büyük telefon şebekesi operatörünün de raporları açıklanacak. Yatırımcılar, şirket kazançlarının makroekonomik görünüm üzerindeki etkilerini görmek için ABD piyasalarında önümüzdeki hafta açıklanacak raporları yakından izleyecek.
ABD-Çin ticaret savaşında gerilim “sürdürülemez”
Pekin’in, nadir metaller grubunun eser miktarda bile olsa ürün sevkiyatını kısıtlayan kapsamlı yeni ihracat kontrollerini açıklamasının ardından, Başkan Trump Truth Social’da tüm Çin mallarına %100 gümrük vergisi uygulayacağı tehdidinde bulundu, ancak daha sonra bu tehdidini geri çekti. Son iki haftanın en büyük kazananlarından olan nadir toprak elementleri hisseleri, Washington ve Pekin’den gelen bu hamlelerin hafta boyunca ilgili sektör hisselerini aşağı yukarı sallamasının ardından kazançlarının bir kısmını yitirerek haftayı tamamladı.
Birkaç gün sonra Trump, Truth Social’da yaptığı başka bir paylaşımda, Pekin’in ABD’den soya fasulyesi alımını durdurmasını — ABD tarım sektörünü çökertecek bir hamle — “ekonomik olarak düşmanca bir eylem” olarak nitelendirerek, ABD’nin Çin’den yemeklik yağ alımını durdurabileceği tehdidini savurdu. Ardından, olası bir ticaret savaşı sorulduğunda Trump, Oval Ofis’te bir muhabire ABD’nin Çin ile “şu anda bir ticaret savaşı içinde” olduğunu söylemişti. Cuma günü Trump, Pekin’e yüksek gümrük vergileri uygulama tehdidinin “sürdürülebilir olmadığını” söyledi. ABD piyasalarında önümüzdeki hafta bu gerilimlerin yansımaları izlenmeye devam edecek.
Altın dokuz haftadır değer kazanıyor
Yatırımcılar için dünyanın en büyük iki ekonomisinin birbirine misilleme niteliğindeki hamleleri, dengesiz bir ticaret ortamı yarattı. ABD piyasalarında önümüzdeki hafta da devam etmesi beklenen bu durumun bir örneği olarak, yatırımcıların somut varlıklarda güven arayışına girmesi nedeniyle altın dokuz haftadır aralıksız değer kazanıyor ve bu yükselişin yakın zamanda yavaşlayacağına dair bir işaret görünmüyor.
JPMorgan analistleri yakın tarihli bir araştırma notunda, yabancı yatırımcıların elindeki ABD varlıklarının sadece yüzde 0,5’inin altına kaydırılması durumunda, Cuma günü ons başına 4.240 dolar civarında işlem gören sarı metalin 6.000 dolara ulaşabileceğini belirtti. Piyasalarda bu gelişmeler yaşanırken, ABD piyasalarında önümüzdeki hafta dikkatli olmak gerekiyor.
ABD-Çin ticaret savaşının küresel ekonomik görünüme etkisi
Uluslararası finans yetkilileri, Trump’ın ikinci ABD başkanlığının ilk dokuz ayında yaşanan bir dizi politika şokuna karşı küresel ekonominin gösterdiği şaşırtıcı dirençten bir ölçüde rahatlamış olarak ülkelerine döndüler, ancak önlerinde uzanan belirsizliğin sonunun gelmeyecekmiş gibi görünmesi nedeniyle de yorgunluk hissettiler. Finans liderleri, bu belirsizliğin ABD piyasalarında önümüzdeki hafta ve sonrasında yaratacağı etkiler konusunda temkinli davrandı.
Nisan ayında Washington’da Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Dünya Bankası’nın yılda iki kez düzenlenen toplantılarının ilki için bir araya gelen maliye bakanları ve merkez bankacıları, Trump’ın yeni açıkladığı gümrük vergileri konusunda hissedilir bir endişe içindeydiler. Altı ay sonra, Ekim ayında sona eren toplantılarda bu endişe, politika ortamının hiçbir zaman tam olarak oturmayacağına dair yorgunluk ve temkinli bir tavırla yer değiştirdi.
Tayland Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Piti Disyatat, “Kurtuluş Günü’nden bu yana, bir politika yapıcı olarak, anlamaya çalışmak, ardından politika oluşturmak ve bunu halka iletmek gerçekten çok yorucu oldu,” dedi. Washington’daki görüşmelere katılan bir Japon heyet yetkilisi, “Küresel ekonomi, birkaç ay önce düşündüğümüzden daha dayanıklı görünüyor. Ancak çeşitli belirsizlikler nedeniyle rehavete kapılmak için yer yok,” dedi ve ekledi: “ABD piyasalarında önümüzdeki hafta beklenmeyen bir gelişme ihtimaline karşı tetikte olmalıyız.”
ABD ve Çin arasında bir hafta süren gergin tartışmalar, Trump’ın Pekin’in nadir toprak mineralleri üzerindeki yeni ihracat kontrollerine, Çin’in ABD’ye yaptığı ihracata %100 gümrük vergisi uygulayarak yanıt vermesiyle sonuçlandı. Dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki gerilimin yeniden tırmanması, ABD-Çin ekseni dışında yeni ticaret anlaşmaları için ivme kazandı. Bu tür misillemelerin ABD piyasalarında önümüzdeki hafta ve sonrasında volatiliteyi artırabileceği vurgulandı.
IMF Başkanı Kristalina Georgieva, finans yetkilileri ve merkez bankacılarının yarı yıllık toplantılarında bu kadar yapıcı bir katılımı nadiren gördüğünü söyledi. Georgieva Cumartesi günü bir bankacılık konferansında, “Bunun nedeni, birçok ülkenin artık, daha iyi sonuçlar elde etmemize yardımcı olan uluslararası işbirliğini, doğal kabul etmeleri ” ifadelerini kullandı. ABD piyasalarında önümüzdeki hafta bu işbirliği ruhunun devam etmesi umut ediliyor.
Bölgesel ve ikili ilişkilerin güçlendirilmesi
Georgieva ve Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ) başkanı Ngozi Okonjo-Iweala, katılımcılara, ABD-Çin geriliminin – ne kadar yoğun olursa olsun – daha geniş bir ticaret savaşına dönüşmemiş olmasının umut verici olduğunu söyledi ve birçok ülkenin aslında ikili ve bölgesel bağları derinleştirmeye çalıştığını belirtti. Yeni Zelanda Maliye Bakanı Nicola Willis, Reuters’a verdiği demeçte, jeopolitik ve ekonomik belirsizliğin artmasıyla bu eğilimin ivme kazanmasını beklediğini söyledi.
ABD piyasalarında önümüzdeki hafta bölgesel ticaret anlaşmalarına dair haberler de etkili olabilir. Avrupa Birliği’nin şu anda 11 üye ülke arasında imzalanan bir serbest ticaret anlaşması olan Kapsamlı ve İlerleyici Trans-Pasifik Ortaklığı Anlaşması’na katılmak istediğinin dikkat çekici olduğunu söyledi. “Tüm bu ticari ilişkiler çok güçlü ve ortaklarımızdan aldığımız mesajlar, tersine gitmek yerine bu ilişkileri geliştirmeye ve genişletmeye devam etmek istedikleri yönünde,” ifadelerini kullandı.
