Altın, haftaya güçlü bir başlangıç yapmasının ardından sert bir düzeltme hareketine maruz kaldı. Teknik göstergeler, kısa vadede yükseliş ivmesinin azaldığına işaret ediyor. Önümüzdeki günlerde Federal Rezerv (Fed) toplantısı ve ABD ile Çin arasındaki üst düzey ticaret görüşmeleri, altının hareket yönünü belirleyen temel faktörler olacak.
Altın güçlü düşüş baskısı altında kaldı
Altın, Pazartesi günü 4.380 dolar seviyesinin biraz üzerinde yeni bir rekor zirveye ulaştıktan sonra, dokuz haftalık kazanç serisine son vererek güçlü bir düşüş baskısıyla karşılaştı. ABD ve Çin arasındaki ticaret müzakerelerine ilişkin gelişmeler ve Fed para politikası kararları, yakın dönemde değerli metalin değerini etkileyebilir.
Pazartesi günü momentum kazanarak 4.381 dolar ile yeni bir rekor kıran değerli metal, günü %2’nin üzerinde bir yükselişle tamamladı. Ancak Salı günü keskin bir geri dönüş yaşadı ve yaklaşık %5,3 değer kaybederek yılın en büyük günlük kaybını yaşadı. Önemli bir ekonomik veri akışının olmadığı bir ortamda, ABD ile Çin arasındaki ticaret gerilimlerinin hafiflemesine yönelik iyimserliğin artması piyasa duyarlılığını iyileştirdi ve altın üzerinde baskı oluşturdu. Yatırımcılar da bu ilk düşüşü, daha derin bir düzeltme beklentisiyle kâr realizasyonu için bir fırsat olarak gördüler.
Çarşamba günü bir haftanın en düşük fiyatı görüldü
Çarşamba günü Asya seansına sıçrayan altındaki düzeltme, değerli metalin 4.004 dolar ile bir haftanın en düşük seviyesine ulaşmasına neden oldu. Bu keskin düşüşün ardından, piyasa katılımcıları ABD-Çin ticaret savaşına dair yeni gelişmeleri değerlendirirken değerli metal bir dayanak bulabildi.
Reuters, Perşembe sabahı Beyaz Saray’ın, Pekin’in nadir toprak elementleri ihracatına getirdiği son kısıtlamalara misilleme olarak Çin’e yönelik yazılım tabanlı bir dizi ihracatı kısıtlama planını değerlendirdiğini bildirdi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, “Bu ihracat kontrolleri, ister yazılım, ister motorlar veya başka şeyler olsun, muhtemelen G-7 müttefiklerimizle koordineli olarak uygulanacaktır,” dedi. Daha ılımlı bir tonda konuşan Donald Trump, önümüzdeki hafta Güney Kore’de Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile bir araya geldiklerinde bir çözüm bulabileceklerini düşündüğünü söyledi.
İki günlük konsolidasyonun ardından, altın Cuma günü erken saatlerde düşüşe geçti ve ABD Doları’nın (USD) Eylül ayı enflasyon verileri öncesinde bir miktar güçlenmesiyle 4.100 dolar seviyesinin altına geriledi.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Tüketici Fiyat Endeksi’nin (CPI) Eylül ayında yıllık bazda %3 arttığını, bunun piyasa beklentisi olan %3,1’in altında kaldığını açıkladıktan sonra, dolar gücünü sürdürmekte zorlandı ve altının destek bulmasına yardımcı oldu. Enflasyon raporunun diğer detayları, CPI ve çekirdek CPI’nın aylık bazda sırasıyla %0,3 ve %0,2 arttığını gösterdi. Her iki rakam da analist tahminlerinin gerisinde kaldı.
Yatırımcılar Fed kararını ve ticaret görüşmelerini takip ediyor
Çarşamba günü Fed, iki günlük toplantısının ardından para politikası kararını duyuracak. CME FedWatch Aracı, piyasaların 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimini tamamen fiyatladığını gösteriyor. Böyle bir kararın piyasa tepkisini tetiklemesi beklenmediği için, yatırımcılar toplantı sonrası basın konferansında Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarını ve yorumlarını yakından izleyecekler.
Powell, enflasyon görünümüne ilişkin artan belirsizliği ve iş gücü piyasasındaki yumuşama koşullarını doğrulayacak ekonomik verilerin eksikliğini gerekçe göstererek, para politikasının daha da gevşetilmesi konusunda temkinli bir duruş sergilerse, yatırımcılar Aralık ayında olası bir faiz indirimi ihtimalini yeniden değerlendirebilirler. Bu senaryoda, USD’nin ABD Hazine tahvil getirileriyle birlikte yükselerek altın üzerinde baskı oluşturması olasıdır.
Öte yandan, Powell, devam eden hükümetin kapanmasının iş gücü piyasası ve tüketici faaliyetleri üzerinde ek bir baskı yaratmasını beklediklerini belirtirse, dolar talep görmekte zorlanabilir ve altının konumunu korumasına destek olabilir. Ancak piyasa pozisyonlaması, yatırımcılar Aralık ayında 25 baz puanlık ek bir indirime ikna olsalar bile, doların aşağı yönlü hareketi için fazla bir alanı kalmadığını gösteriyor. CME FedWatch Aracı’na göre, piyasalar Fed politika faizinin şu anki %4-4,25 aralığından Aralık ayına kadar %3,5-3,75 aralığına düşme olasılığını %92 olarak fiyatlıyor.
Altın teknik analiz görünümü
Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC) Forumu, 30 Ekim-1 Kasım tarihleri arasında Güney Kore’de düzenlenecek. Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ve Donald Trump’ın ticaret ilişkilerini görüşmek üzere bir araya gelmeleri bekleniyor. Taraflar, Çin’in nadir toprak elementleri ihracatına getirdiği kısıtlamalar ve ABD’nin gümrük vergilerini artırma tehditleri konusunda anlaşmaya vararak çatışmanın tırmanmasını önleyebilirse, altın güvenli liman olarak ilgiyi kaybedebilir ve zayıflamaya devam edebilir. Aksine, Xi-Trump görüşmesi iptal edilirse veya taraflar ticaret ateşkesini uzatmak için ortak bir zemin bulamazlarsa, altın tekrar yükseliş eğilimine geçebilir.
Sarı maden, altı aylık yükselen regresyon kanalına geri döndü ve günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 60’ın altına geriledi. Bu durum, altının nihayet aşırı alım koşullarını düzelttiğini gösteriyor. Teknik olarak bu gelişme, yükseliş momentumunun azaldığını vurgularken, Ocak ayından başlayan uzun vadeli yükseliş trendi ise devam etmektedir.
Aşağı yönde,4.000 dolar (psikolojik seviye, statik seviye), 3.970 dolar (Ağustos-Ekim rallisinin Fibonacci %38,2 geri çekilme seviyesi) ve 3.870-3.845 dolar (yükselen kanalın orta noktası, Fibonacci %50 geri çekilme seviyesi) öncesinde geçici destek seviyeleri olarak sıralanıyor. Yukarı yönde ise, ilk direnç alanı 4.200 dolar (psikolojik seviye, statik seviye) ve 4.380 dolar (rekor seviye) öncesinde 4.130-4.140 dolar (yükselen kanalın üst sınırı, Fibonacci %23,6 geri çekilme) olarak belirlenebilir.
