Asya borsaları haftalık kazanç yolunda, Fed faiz artırım beklentileri zayıflıyor

Asya borsaları Cuma günü yükselişle işlem gördü ve son iki ayın en güçlü haftalık performansına yöneldi. ABD’den gelen ılımlı enflasyon verileri, Federal Rezerv’in yakın vadede faiz artıracağı beklentilerini zayıflattı. Brent ham petrol varil fiyatı 87,03 dolar seviyesinde seyrederken altın ise önceki seanstaki yüksek seviyelerden geriledi.

Asya piyasalarında haftalık tablo

MSCI’ın Japonya dışı Asya-Pasifik geniş endeksi günlük yüzde 0,28 artışla haftayı yüzde 2,7 değer kazanımıyla kapatmaya hazırlanıyordu; söz konusu oran, haziran ayı ortasından bu yana kaydedilen en güçlü haftalık performansa işaret ediyordu. Japonya’da Nikkei endeksi yüzde 1,5 prim yaparken haftalık bazda yüzde 5’in üzerinde artış elde etti. Piyasalar, Orta Doğu’daki çatışmaya ilişkin müzakerelerdeki duraksama yerine yapay zeka teması ile küresel para politikası görünümüne odaklandı.

Saxo’nun baş yatırım stratejisti Charu Chanana, Fed faiz artırım riskinin yeniden fiyatlanmasının ve yumuşayan petrol fiyatlarının şimdilik risk iştahını canlı tuttuğunu belirtti. Chanana, “Ancak bu durum temiz bir risk-on ortamından çok manşet odaklı bir yükseliş” ifadelerini kullandı. Chanana, Orta Doğu ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizliğin sürmesi durumunda yeni bir petrol fiyatı sıçramasının enflasyon ve Fed kaygılarını hızla geri getirebileceğini de vurguladı.

Federated Hermes’te sabit getirili kıdemli portföy yöneticisi John Sidawi ise son aylarda jeopolitik belirsizlik ile varlık fiyatı volatilitesi arasındaki artan kopuşun çarpıcı olduğunu kaydetti. Sidawi, “Piyasalar şu an için yüksek risk primine gerek duymadan önemli ölçüde belirsizliği sindirmeye hazır görünüyor; ancak bu denge kalıcı olmayacak” açıklamasını yaptı. Sidawi, çatışmada belirgin bir tırmanma ya da çözüme doğru net bir yolun açılmasının yatırımcıları harekete geçirebileceğini ve mevcut fiyatlamadan çok daha büyük bir volatilite tepkisini tetikleyebileceğini değerlendirdi.

Yen ve Fed faiz beklentileri

Japon yeni, dolar karşısında 159,40 seviyesinde seyrederek kritik eşik olarak kabul edilen 160 bandını test etmeye devam etti. Temmuz sonunda ABD ile gerçekleştirilen ortak müdahaleye karşın yendeki kırılganlık sürdü. Yatırımcılar Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) eylülde faiz artırabileceğini fiyatlamaya başlasa da BOJ’un yeterince sıkı bir tutum sergilememesi halinde hayal kırıklığı yaşanabileceği riski de gündemdeki yerini koruyor.

ING’de küresel faiz ve borç stratejisi başkanı Padhraic Garvey, yendeki zayıflığın kaynağını “aşırı ihtiyatlı bir BOJ ve gereğinden düşük seyreden politika faizi” olarak tanımladı. Garvey, “Gerilim faiz artışlarıyla giderilebilir ve bu adımın ne kadar erken atılırsa o kadar iyi olur” dedi. Garvey, yenin korunmasını önceliklendirip önceliklendirmemek konusunda net bir tercih yapılması gerektiğinin altını çizdi.

Petrol, altın ve ABD Hazine tahvilleri

Brent ham petrol, Temmuz başında başlayan iki haftalık düşüş serisini kırarak haftalık bazda yüzde 4 prim yapmaya hazırlandı. ABD’nin İran’a yönelik ekonomik baskıyı artıracağını açıklaması ve deniz ablukasını genişletme tehdidi petrol fiyatlarını destekledi. Altın ise bir önceki seansta haziran başından bu yana en yüksek seviyeye çıkmasının ardından yatırımcıların kâr realizasyonuyla ons başına yüzde 0,8 gerileyerek 4.313 dolara geriledi.

CME FedWatch aracına göre piyasalar, Fed’in eylülde faiz artırma ihtimalini yüzde 35 olarak fiyatlıyor; bu oran, bir hafta öncesinin yüzde 55 seviyesinin belirgin biçimde altında kalıyor. Fed faiz artırım beklentilerinin gerilemesi ABD Hazine tahvillerinde ralliye yol açarken 30 yıllık tahvil ihalesindeki cansız talep piyasayı kısmen dengeledi.

Asya borsalarındaki haftalık yükselişin arkasındaki temel etken nedir?

ABD’de yayımlanan üretici fiyat endeksi (ÜFE) başta olmak üzere haftalık enflasyon verileri, fiyat baskısının kontrol altında kaldığına işaret etti. Söz konusu veriler Fed’in eylül ayında faiz artıracağı beklentilerini zayıflatarak Asya borsalarında risk iştahını artırdı ve MSCI Asya-Pasifik endeksinin iki ayın en güçlü haftalık performansını kaydetmesinin önünü açtı.

Japon yeninin 160 seviyesi neden kritik kabul ediliyor?

Piyasa oyuncuları 160 dolar/yen eşiğini, Japonya’nın müdahale kararı alması için izlediği kritik bir eşik olarak değerlendiriyor. Temmuz sonunda ABD ile yapılan ortak müdahale yeni kalıcı biçimde güçlendiremedi. Analistler, BOJ’un politika faizini artırmaması durumunda yendeki baskının süreceğini ve merkez bankasının eylül toplantısında yatırımcı beklentilerinin altında kalma riskinin bulunduğunu vurguluyor.

Haber Merkezi

Tüm Yazıları

Borsatek, Türkiye ve dünya piyasalarındaki gelişmeleri yakından izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, döviz, altın ve kripto piyasalarına dair analizlerle yatırımcılara rehberlik eder.