Dünyanın en değerli şirketi unvanına sahip olan çip üreticisi Nvidia, teknoloji devlerinin yapay zeka işlemcilerine yönelik kesintisiz harcamalarının etkisiyle, ilk çeyrek gelir tahminlerini piyasa beklentilerinin üzerinde açıkladı.
Şirket tarafından Çarşamba günü yapılan duyuruda, büyük teknoloji firmalarının yapay zeka yatırımlarının yakından takip edildiği bir dönemde, talebin güçlü kalmaya devam ettiği vurgulandı. Bu gelişmenin ardından Nvidia hisseleri, borsa sonrası işlemlerde %3’ün üzerinde değer kazandı.
Nvidia, mali yılın ilk çeyreğinde satışlarının, %2’lik yanılma payı ile birlikte 78 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmesini beklediğini duyurdu. LSEG tarafından derlenen verilere göre, analistlerin bu dönem için ortalama satış beklentisi 72,60 milyar dolar düzeyindeydi.
Yatırımcılar, teknoloji dünyasının dev isimlerinin veri merkezi altyapılarına akıttığı yüz milyarlarca doların geri dönüşlerini ölçmek için Nvidia’nın mali tablolarını kritik bir gösterge olarak kabul ediyor. Wall Street, Alphabet, Microsoft, Amazon ve Meta gibi şirketlerin 2026 yılına kadar toplamda en az 630 milyar dolara ulaşması beklenen sermaye harcamalarının büyük kısmını veri merkezleri ve işlemcilere ayırmasını, Nvidia’nın üst segment yapay zeka çiplerine olan talebinin en somut dayanağı olarak görüyor.
Şirketlerin ve hükümetlerin en gelişmiş yapay zeka teknolojilerini geliştirme yarışında geride kalmamak adına yaptıkları bu harcamalar, yarı iletken sektöründeki büyümeyi tetiklemeye devam ediyor.
Nvidia’yı bekleyen riskler
Nvidia’nın yapay zeka çiplerindeki uzun süreli hakimiyetine yönelik riskler de son dönemde belirginleşmeye başladı. Şirketin daha küçük ölçekli rakibi olan AMD, bu yılın sonlarında yeni amiral gemisi yapay zeka sunucusunu tanıtmaya hazırlanırken, Meta da dahil olmak üzere Nvidia’nın bazı önemli müşterileriyle şimdiden anlaşmalar sağladı.
Diğer taraftan Alphabet bünyesindeki Google, Claude sohbet robotunun yaratıcısı Anthropic ile kendi üretimi olan TPU (Tensor İşlem Birimi) çiplerini sağlama konusunda anlaşarak önemli bir rakip haline geldi.
Medyaya yansıyan raporlara göre Google, Meta’ya da çip tedarik etmek için görüşmelerini sürdürüyor. Teknoloji devleri, daha fazla işlem gücü elde etmek amacıyla rotalarını giderek iç kaynaklara çeviriyor ve kendi veri merkezlerinde kullanmak üzere özel çipler tasarlamaya kaynak ayırıyor.
Nvidia, Ocak ayında sona eren çeyrekte 66,21 milyar dolarlık beklentiyi aşarak 68,13 milyar dolar satış bildirdi. Şirketin düzeltilmiş hisse başına kârı ise 1,53 dolar olan tahmini geçerek 1,62 dolar olarak gerçekleşti.
Çin pazarı ve sektörel yetenek yarışı için kritik hamle
Nvidia’nın mevcut çeyrek projeksiyonları, ABD hükümetinin ihracat kısıtlamaları nedeniyle Çin’e yapılacak veri merkezi çipi satışlarından beklenen herhangi bir geliri içermiyor. Analistler ve yatırımcılar, bir süredir bu kısıtlamaların esnemesiyle Nvidia’nın Çin pazarına geri dönme ihtimalini yakından izliyordu.
Üst Yönetici (CEO) Jensen Huang, geçen ay yaptığı açıklamada Çin’in, şirketin güçlü H200 yapay zeka çipini ülkede satmasına izin vermesini umduğunu ve lisans sürecinin sonuçlanma aşamasında olduğunu ifade etmişti.
Rakip AMD ise modifiye edilmiş bazı işlemcilerini Çin’e göndermek için gerekli lisansları almasının ardından, bu satışları mevcut çeyrek tahminlerine yeniden dahil etti.
Nvidia, önümüzdeki birkaç çeyreğin ötesindeki talebi karşılamak için gerekli stok ve kapasiteyi güvence altına aldığını belirtti. Ayrıca şirket, teknoloji firmaları arasında en iyi yapay zeka mühendisleri ve araştırmacıları için yaşanan yoğun rekabetin bir yansıması olarak, hisse bazlı ödeme giderlerini finansal ölçümlerine dahil edeceğini duyurdu.
Bu hamle, dünya standartlarında yetenekleri çekmek ve elde tutmak için stratejik bir bileşen olarak değerlendiriliyor.
