ลžeker Yatฤฑrฤฑm, Halkbank hedef fiyatฤฑnฤฑ 52,3 TL’ye yรผkseltti

ลžeker Yatฤฑrฤฑm, Halkbank iรงin 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑnฤฑ 46,4 TL'den 52,3 TL'ye yรผkseltti. Banka 3ร‡26'da 8,54 milyar TL solo net kรขr aรงฤฑkladฤฑ.
Yayฤฑnlanma: 09.11.2026 - 09:24 Son gรผncellenme: 09.11.2026 - 09:24
ลžeker Yatฤฑrฤฑm, Halkbank hedef fiyatฤฑnฤฑ 52,3 TL'ye yรผkseltti Borsatek
ร–zet
Reklam
๐ŸฆKurumลžeker Yatฤฑrฤฑm
๐Ÿ“ˆHisseHalkbank (HALKB)
๐ŸŽฏHedef Fiyat52.30 TL โ–ฒ 46.40 TL’den
๐Ÿ’นGetiri Potansiyeli%27.0
๐Ÿ“‹TavsiyeTUT
๐Ÿ“…Rapor Tarihi2026-11-09

ลžeker Yatฤฑrฤฑm, 9 Kasฤฑm 2026 tarihli 3ร‡26 sonuรงlarฤฑ raporunda Halkbank (HALKB) iรงin 12 aylฤฑk hedef fiyatฤฑnฤฑ 46,4 TL’den 52,3 TL’ye yรผkseltirken “TUT” tavsiyesini korudu. Sรถz konusu hedef fiyat, 41,04 TL’lik mevcut hisse fiyatฤฑna gรถre yรผzde 27 artฤฑลŸ potansiyeline iลŸaret ediyor.

3ร‡26 net kรขrฤฑ beklentilerin รผzerinde geldi

Halkbank 3ร‡26’da 8,54 milyar TL solo net kรขr aรงฤฑkladฤฑ. Aรงฤฑklanan net kรขr, รงeyreklik bazda yรผzde 3,8, yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 4,5 artฤฑลŸ gรถsterdi. Sรถz konusu sonuรง, ลžeker Yatฤฑrฤฑm beklentisinin yรผzde 10,7, piyasa beklentisinin ise yรผzde 10,9 รผzerinde gerรงekleลŸti. 9A26 net kรขrฤฑ ise yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 30,0 artฤฑลŸla 26,27 milyar TL oldu.

Swap dรผzeltilmiลŸ net faiz geliri รงeyreklik yรผzde 20,3 artฤฑลŸla 33,79 milyar TL’ye รงฤฑktฤฑ. Bu doฤŸrultuda swap dรผzeltilmiลŸ net faiz marjฤฑ yรผzde 2,67’den yรผzde 2,99’a geniลŸledi. TรœFE’ye endeksli menkul kฤฑymet geliri 44,59 milyar TL ile marjฤฑn en etkili kalemi olmayฤฑ sรผrdรผrdรผ. Swap maliyeti ise 11,22 milyar TL’den 15,23 milyar TL’ye รงฤฑkarak net faiz marjฤฑnฤฑ sฤฑnฤฑrladฤฑ. Yรถnetim, TCMB’nin fonlama maliyetinde yaptฤฑฤŸฤฑ toplam 400 baz puanlฤฑk indirimin tam etkisinin 4ร‡26’da gรถrรผleceฤŸini ve marj geniลŸlemesinin sรผreceฤŸini belirtti.

Net รผcret ve komisyon gelirleri รงeyreklik yรผzde 17,9, yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 35,4 artฤฑลŸla 21,29 milyar TL oldu. 9A26’daki artฤฑลŸ ise yรผzde 32,7 seviyesinde gerรงekleลŸti. Faaliyet giderleri รงeyreklik yรผzde 5,4 artฤฑลŸla 41,71 milyar TL’ye yรผkseldi. 9A26’da yฤฑllฤฑk artฤฑลŸ yรผzde 55,4 ile ortalama enflasyonun รผzerinde seyretmeye devam ediyor.

Aktif kalitesinde bozulma sรผrdรผ

Takipteki krediler oranฤฑ yรผzde 4,4’ten yรผzde 4,7’ye, AลŸama 2 kredilerin payฤฑ ise yรผzde 9,4’ten yรผzde 10,5’e yรผkseldi. Toplam karลŸฤฑlฤฑk/takipteki krediler oranฤฑ yรผzde 74,4’ten yรผzde 67,3’e geriledi. Net karลŸฤฑlฤฑk gideri รงeyreklik yรผzde 5,3 azalฤฑลŸla 8,65 milyar TL oldu. Halkbank’ฤฑn net kredi riski maliyeti 3ร‡26’da 140 baz puan, 9A26’da (kรผmรผle) 128 baz puan olarak gerรงekleลŸti. Yรถnetim 2026 yฤฑlฤฑ iรงin 185 baz puan, 2027 yฤฑlฤฑ iรงin ise 155โ€“165 baz puan kredi riski maliyeti รถngรถrรผyor.

Bilanรงo hฤฑzlฤฑ bรผyรผdรผ, sermaye oranlarฤฑ iyileลŸti

Krediler รงeyreklik yรผzde 8,0 bรผyรผme kaydederken mevduat yรผzde 8,9 arttฤฑ. TL kredi/mevduat oranฤฑ yรผzde 70 ile sektรถrรผn altฤฑnda seyretmeyi sรผrdรผrรผrken yรถnetim, sรถz konusu oranฤฑ bรผyรผme iรงin alan olarak deฤŸerlendiriyor. Solo รงekirdek sermaye yeterlilik oranฤฑ yรผzde 8,7’den yรผzde 9,2’ye, sermaye yeterlilik oranฤฑ yรผzde 14,0’ten yรผzde 14,5’e yรผkseldi. Banka, planlanan yรผzde 25’lik sermaye artฤฑrฤฑmฤฑnda hazฤฑrlฤฑklarฤฑn sรผrdรผฤŸรผnรผ ve uygun piyasa penceresini beklediฤŸini aรงฤฑkladฤฑ.

Tahminler gรผncellendi

ลžeker Yatฤฑrฤฑm, 3ร‡26 sonuรงlarฤฑnฤฑn ardฤฑndan tahminlerini gรผncelleyerek 2026 yฤฑlฤฑ net kรขr tahminini 40,99 milyar TL, 2027 yฤฑlฤฑ tahminini ise 84,69 milyar TL olarak belirledi. DeฤŸerleme, planlanan sermaye artฤฑrฤฑmฤฑnฤฑ kapsamamaktadฤฑr. ร‡ekirdek sermaye yeterlilik oranฤฑndaki iyileลŸmenin modeldeki kredi bรผyรผmesi รถnรผndeki sermaye kฤฑsฤฑtฤฑnฤฑ gevลŸettiฤŸi belirtildi. Hisse, 2026 tahmini iรงin 7,2x fiyat/kazanรง ve 1,14x fiyat/defter deฤŸeri รงarpanlarฤฑyla iลŸlem gรถrรผyor.

Hisse senedine iliลŸkin temel veriler ลŸu ลŸekilde: Piyasa deฤŸeri 294,86 milyar TL (5,90 milyar dolar), halka aรงฤฑk piyasa deฤŸeri 26,54 milyar TL, ortalama iลŸlem hacmi 2,35 milyar TL. 52 haftalฤฑk en yรผksek fiyat 54,35 TL, en dรผลŸรผk fiyat ise 25,74 TL olarak kaydedildi. Bloomberg kodu HALKB.TI, hisse senedi sayฤฑsฤฑ ise 7.185 milyon adet.

ร–zet bilanรงo ve gelir tablosu

ร–zet Bilanรงo (TL, Konsolide Olmayan)9A256A269A26ร‡eyreklik %Yฤฑllฤฑk %YtD
Menkul Kฤฑymetler Portfรถyรผ1.124.2761.244.9111.354.669%8,8%20,5%14,1
Krediler1.759.7762.311.7582.496.715%8,0%41,9%29,4
Toplam Aktifler4.028.9554.721.8435.108.498%8,2%26,8%19,0
Mevduat3.167.9633.655.6763.980.496%8,9%25,6%14,1
TL Mevduat1.970.3092.307.5812.498.375%8,3%26,8%12,7
YP Mevduat1.197.6541.348.0951.482.121%9,9%23,8%16,6
ร–zkaynaklar197.947234.602244.753%4,3%23,6%12,1
ร–zet Gelir Tablosu (TL Mn, Konsolide Olmayan)3ร‡252ร‡263ร‡26ร‡eyreklik %Yฤฑllฤฑk %9A259A26Yฤฑllฤฑk %
Net Faiz Geliri (Swap dahil)18.44028.08833.787%20,3%83,252.08490.428%73,6
Net รœcret ve Komisyon Gelirleri15.72218.06121.288%17,9%35,442.51156.405%32,7
ฤฐลŸtirak Gelirleri2.3634.2033.277%-22,0%38,74.14211.614%180,4
Ticari Kar/Zarar (Net)7621.881-715a.d.a.d.-652252a.d.
DiฤŸer Faaliyet Gelirleri (Net)4.7971.1252.862%154,5%-40,37.2245.845%-19,1
KarลŸฤฑlฤฑk Giderleri (Net)8.6509.1348.654%-5,3%0,014.60821.861%49,6
Faaliyet Giderleri25.64539.57741.707%5,4%62,673.434114.102%55,4
Vergi ร–ncesi Kar7.7894.64610.125%117,9%30,017.26728.568%65,4
Net Kar8.1718.2238.539%3,8%4,520.20426.268%30,0

Tahminler ve deฤŸerleme รงarpanlarฤฑ

Tahminler (TL Mn)2023A2024A2025A2026T2027T
Net Kar10.11215.10527.13140.98984.688
ร–zkaynaklar128.406152.565218.333259.474344.162
F/K (x)8,57,79,77,23,5
F/DD (x)0,670,761,211,140,86
Aktif Getirisi%0,5%0,6%0,7%0,9%1,4
ร–zkaynak Getirisi%8,8%11,0%15,2%17,3%28,4

Bilanรงo rasyolarฤฑ ve karlฤฑlฤฑk gรถstergeleri

Aktif Kalitesi3ร‡252ร‡263ร‡26ร‡eyreklik %Yฤฑllฤฑk %YtD
Takipteki Kredi Oranฤฑ%3,8%4,4%4,70,30,90,7
AลŸama 2 Krediler/Toplam Krediler%8,8%9,4%10,51,11,81,4
Toplam KarลŸฤฑlฤฑk/Takipteki Kredi Oranฤฑ%80,5%74,4%67,3-7,1-13,1-15,0
Net Kredi Riski Maliyeti (Kรผmรผle)%1,16%1,21%1,280,10,1-0,1
Sermaye YeterliliฤŸi3ร‡252ร‡263ร‡26ร‡eyreklik %Yฤฑllฤฑk %YtD
ร‡ekirdek Sermaye YeterliliฤŸi Oranฤฑ%10,3%8,7%9,20,5-1,1-1,5
Ana Sermaye YeterliliฤŸi Oranฤฑ%12,7%11,9%12,40,6-0,3-1,2
Sermaye YeterliliฤŸi Oranฤฑ%15,5%14,0%14,50,4-1,0-1,7
Karlฤฑlฤฑk Rasyolarฤฑ (ร‡eyreklik)3ร‡252ร‡263ร‡26ร‡eyreklik %Yฤฑllฤฑk %YtD
Aktif KarlฤฑlฤฑฤŸฤฑ%0,9%0,7%0,7-0,02-0,160,03
ร–zkaynak KarlฤฑlฤฑฤŸฤฑ%17,8%14,3%14,3-0,03-3,600,94
Net Faiz Marjฤฑ (Swap dรผz.)%2,07%2,67%2,990,320,920,66

Raporda yer alan yorum ve tavsiyeler genel nitelikte olup kiลŸisel risk ve getiri tercihlerine gรถre farklฤฑlฤฑk gรถsterebileceฤŸinden yatฤฑrฤฑm danฤฑลŸmanlฤฑฤŸฤฑ kapsamฤฑnda deฤŸerlendirilemez; rapordaki veri, grafik ve tablolar gรผvenilir kaynaklardan derlenmiลŸ olup ileriye dรถnรผk yatฤฑrฤฑmlarฤฑn sonuรงlarฤฑndan ลžeker Yatฤฑrฤฑm Menkul DeฤŸerler A.ลž. sorumlu tutulamaz.

***Bu iรงerik yatฤฑrฤฑm tavsiyesi niteliฤŸi taลŸฤฑmaz. Yatฤฑrฤฑm kararlarฤฑnฤฑzฤฑ almadan รถnce yetkili finansal danฤฑลŸmanlarฤฑnฤฑza baลŸvurunuz.

Rapor Sayfasฤฑ 1
Borsatek'i Linkedin'de takip et
LinkedIn'de takip et

Rapor Sayfasฤฑ 2
Rapor Sayfasฤฑ 3
Rapor Sayfasฤฑ 4

๐Ÿ“Ž Orijinal raporu indir (PDF)

Borsatek, Tรผrkiye ve dรผnya piyasalarฤฑndaki geliลŸmeleri yakฤฑndan izleyen bir finans haber platformudur. Hisse, dรถviz, altฤฑn ve kripto piyasalarฤฑna dair analizlerle yatฤฑrฤฑmcฤฑlara rehberlik eder.

BIST Endeksleri

EndeksSonDฤŸลŸ. (%)
BIST 3014290.21 0%
BIST 5010746.86 0%
BIST 10011482.6 0%
BIST 50013121 0%
BIST TUM-10038888.77 0%

Canlฤฑ Dรถviz Kurlarฤฑ

Serbest KapalฤฑรงarลŸฤฑ Pariteler MB
AdAlฤฑลŸ โ‚บSatฤฑลŸ โ‚บDฤŸลŸ.%
DOLAR 50.179350.18530.06%
EURO 56.106256.14740.37%
ฤฐSVฤฐร‡RE FRANKI 61.25461.28380.22%
ร‡ฤฐN YUANI 7.51877.52290.07%
AVUSTRALYA DOLARI 34.563534.57770.43%
KANADA DOLARI 35.583135.59490.24%

Canlฤฑ Altฤฑn Fiyatlarฤฑ

Serbest Piyasa Altฤฑn KapalฤฑรงarลŸฤฑ Altฤฑn
AdSatฤฑลŸ โ‚บDฤŸลŸ.%
ALTIN/ONS4106.440.99%
SPOT ALTIN GRAM (TL)6632.561.16%
GRAM ALTIN SERBEST P.6595.420%
SPOT GรœMรœลž GRAM (TL)84.851.24%
KรœLร‡E ALTIN (DOLAR)130700.000.69%
HAS ALTIN GRAM (TL)6599.401.16%

Canlฤฑ Kripto Paralar

KriptoSonDฤŸลŸ. (%)
Bitcoin 74088.56 -2.186%
Ethereum 2104.16 -5.706%
Tether USDt 1.00 0.0091%
BNB 679.65 -2.6063%
Solana 85.75 -3.6063%
USDC 1.00 -0.0047%
XRP 1.09 -6.4615%
Dogecoin 0.07 -3.4078%
Toncoin 1.01 -4.8806%
Cardano 0.17 -3.7472%
Shiba Inu 0.00 -2.6705%
Avalanche 7.88 -3.5824%

KรถลŸe Yazarlarฤฑ

Reklam