ABD hisse senetleri, faiz indirimi beklentileriyle Çarşamba günü yükseliyor. Wall Street bankalarının çoğu, kazanç sezonuna umut verici bir başlangıç yaparak güçlü sonuçlar açıklıyor. Bu olumlu hava, özellikle S&P 500 endeksi başta olmak üzere piyasa genelinde etkili oluyor.
Dow Jones Sanayi Endeksi (^DJI), Salı günü piyasalarda yaşanan dalgalı seansın ardından yaklaşık yüzde 0,2 yükseliyor. Bu arada, S&P 500 (^GSPC) yaklaşık yüzde 0,5, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik endeksi (^IXIC) ise yüzde 0,7 değer kazanıyor. Kazanç sezonunun sağlam başlangıcı, ABD-Çin ticaret gerilimi ve sonu görünmeyen federal hükümet kapanması gibi olumsuzluklara rağmen piyasa moralini önemli ölçüde yükseltiyor.
Çarşamba sabahı, Bank of America (BAC) kârında yüzde 23’lük bir artış kaydediyor ve bu yaz Wall Street’te gerçekleşen büyük anlaşmalardan yararlanan en son büyük ABD bankası oluyor. Morgan Stanley (MS) de, CEO’sunun “olağanüstü” bir çeyrek olarak nitelendirdiği dönemde kârında yüzde 45’lik bir artış görüyor. Finans sektöründeki bu güçlü performans, genel piyasa duyarlılığını destekliyor ve S&P 500’ün tırmanışına katkıda bulunuyor.
Powell’ın mesajları S&P 500’ü yukarı taşıyor
Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın yorumları da piyasaya önemli bir ivme kazandırıyor. Powell, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, “istihdamdaki aşağı yönlü risklerin arttığı görülüyor” diyor, bu durumun daha fazla faiz indirimi olasılığını güçlendirdiğini ima ediyor. Federal hükümetin kapanması nedeniyle önemli ekonomik verilerin açıklanması ertelenirken, ekonomiye ilişkin net bir görüşün bulunmaması nedeniyle yatırımcılar Powell’ın açıklamalarını yakından takip ediyor. Bu beklenti, özellikle S&P 500’deki büyüme odaklı sektörler için pozitif bir sinyal olarak algılanıyor.
Yatırımcılar, bu ayın sonlarında faiz indirimi olacağına dair beklentilerini pekiştiriyor ve Aralık ayında faiz indirimi olasılığı son günlerde yüzde 96 civarına yükseliyor. Fed’in ekonomik koşulları özetleyen Bej Kitap raporunun yayınlanması da piyasaların dikkatini çekebilir. Faiz indirimlerinin gerçekleşmesi halinde, şirketlerin borçlanma maliyetleri düşeceği için hisse senetleri daha cazip hale gelecek ve S&P 500 üzerindeki yükseliş baskısı artacaktır. Bu durum, yıl sonu rallisi için zemin hazırlıyor.
Piyasaları tedirgin eden ABD-Çin ticaret gerilimleri ise gündemdeki yerini koruyor. Başkan Trump’ın, Çin’in ABD soya fasulyesi alımlarını azaltmasına yanıt olarak Çin’den gelen yemeklik yağlara ambargo uygulamayı düşündüğünü açıklamasının ardından tansiyon devam ediyor. Bu tehdit, Çin’in Güney Koreli gemi üreticisi Hanwha’nın beş ABD iştirakine yeni yaptırımlar uygulamasının ardından geliyor. S&P 500’deki teknoloji ve sanayi şirketleri, bu ticari anlaşmazlıklardan en çok etkilenenler arasında yer alıyor.
Ticaret gerilimleri ve hükümet kapanması gündemde
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Trump’ın bu ayın sonunda Çin lideri Xi Jinping ile görüşmeyi planladığını söyleyerek ticaret gerilimi konusunda umutları artırdı. Yatırımcılar, iki büyük ekonominin liderlerinin bir araya gelme ihtimalini, gerilimin yumuşaması ve küresel ticaret akışının normalleşmesi adına olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyor. Ticaret savaşının sona ermesi, küresel piyasalar için en büyük risklerden birini ortadan kaldırarak S&P 500’ün rekor serisini sürdürmesine yardımcı olabilir.
Aynı zamanda, Trump yönetimi federal hükümetin kapanmasının uzamasına hazırlık yapıyor. Kesintiye uğrayacak federal programların listesinin bu hafta açıklanması bekleniyor ve Beyaz Saray bütçe ofisi, askerlere ve kolluk kuvvetlerine ödeme yapmanın yollarını bulmak için çabalıyor. Hükümet kapanması, ekonomik verilerin akışını durdurduğu gibi, uzun vadede ekonomik aktiviteyi yavaşlatma riski taşıyor. Bu durum, yatırımcıların S&P 500’deki pozisyonlarını korurken temkinli davranmalarına neden oluyor.
Bankacılık sektörü S&P 500 rallisine öncülük ediyor
Kazanç sezonunun ilk işaretleri, bankacılık sektörünün ekonomik belirsizliklere rağmen güçlü kaldığını gösteriyor. Bank of America ve Morgan Stanley’nin beklentileri aşan kârları, finans sektörünün dayanıklılığını kanıtlıyor. Özellikle yatırım bankacılığı ve ticari işlemlerden elde edilen yüksek gelirler, bu bankaların kazançlarını yukarı çekiyor. Bankacılık hisselerinin S&P 500 içindeki ağırlığı göz önüne alındığında, bu sektördeki pozitif momentum, endeksin genel performansını doğrudan etkiliyor ve rallinin ana itici güçlerinden biri haline geliyor. S&P 500’deki şirketlerin geri kalanının da benzer güçlü sonuçlar açıklaması, piyasanın uzun vadeli büyüme potansiyelini destekleyecektir.
ABD-Çin gerilimi devam ediyor
Hazine Bakanı, Trump yönetiminin piyasaların olumsuz tepki vermesi durumunda bile sert müzakere tutumundan geri adım atmayacağını söyleyerek ABD-Çin ticaret savaşı endişelerini artırdı.
Bessent Çarşamba günü CNBC’ye verdiği röportajda “Borsa düşüyor diye müzakereye girmeyeceğiz” dedi.
Trump, Çin’i “kasıtlı olarak ABD soya fasulyesi satın almamakla” suçlayarak ve bu hamleyi “ekonomik olarak düşmanca bir eylem” olarak nitelendirerek, bu hafta Çin ile yemeklik yağ alanında ticari bağları kesmeyi gündeme getirince gerginlik daha da tırmandı.
Bu arada Çin, Güney Koreli gemi üreticisi Hanwha Ocean’ın ABD ile bağlantılı birimlerini hedef aldı ve gözlemcilerin ABD’nin Çin’in gemi üretimi hakimiyetine yönelik soruşturmasına misilleme olarak gördüğü bir adımla beş yan kuruluşuna yaptırım uyguladı.
Her iki ülke de karşı tarafa bağlı gemilere karşılıklı liman ücretleri uygulamaya başladı ve ticaret savaşına denizcilik alanında da baskı ekledi.
