- Stifel’ฤฑn Starbucks deฤerlemesi ve finansal gรถstergeler
- Starbucks iรงin 125 dolar senaryosu ne anlama geliyor
- Tรผrkiye’deki maฤaza sayฤฑsฤฑ Almanya’nฤฑn dรถrt katฤฑnฤฑ aลtฤฑ
- Stifel’ฤฑn Starbucks iรงin belirlediฤi 115 dolarlฤฑk hedef fiyat neye dayanฤฑyor?
- Starbucks’ฤฑn Tรผrkiye’deki maฤaza sayฤฑsฤฑ neden bu denli yรผksek?
- Jim Cramer’ฤฑn 125 dolarlฤฑk Starbucks รถngรถrรผsรผ hangi koลullarda gerรงekleลebilir?
Yatฤฑrฤฑm ลirketi Stifel, Starbucks (SBUX) hisseleri iรงin 115 dolar hedef fiyat belirleyerek “Al” tavsiyesiyle araลtฤฑrma kapsamฤฑnฤฑ yeniden baลlattฤฑ. CEO Brian Niccol รถnderliฤinde yรผrรผtรผlen operasyonel toparlanma sรผrecinde dรถrdรผncรผ รงeyrekte hisse baลฤฑna kรขr yรผzde 54 artฤฑลla 0,80 dolara yรผkseldi; hisseler 105 dolar dรผzeyinde iลlem gรถrรผyor.
Stifel’ฤฑn Starbucks deฤerlemesi ve finansal gรถstergeler
Stifel’ฤฑn deฤerleme modeli, 2027 mali yฤฑlฤฑ tahminlerine uygulanan 21 kat EV/EBITDA รงarpanฤฑ ile ฤฐndirgenmiล Nakit Akฤฑลฤฑ analizine dayanฤฑyor. ลirketin gรผncel fiyat-kazanรง oranฤฑ 47,6 kat, EV/EBITDA oranฤฑ ise 23,8 kat dรผzeyinde bulunuyor.
| Kurum | Tavsiye | Hedef fiyat (USD) |
|---|---|---|
| Stifel | Al | 115 |
| BofA Securities | Al | 141 |
| DA Davidson | Nรถtr | 110 |
Stifel analizinde รผรง temel unsur รถne รงฤฑkฤฑyor. ฤฐlk olarak, karลฤฑlaลtฤฑrฤฑlabilir maฤaza satฤฑลlarฤฑndaki toparlanma ivmesi ve marj geniลlemesinin ลirkete รงift haneli FAVรK bรผyรผmesi olarak geri dรถnmesi bekleniyor. ฤฐkinci olarak, satฤฑล hacminin yarattฤฑฤฤฑ kaldฤฑraรง etkisi ve maliyet tasarrufu stratejileri, iลgรผcรผne ve maฤaza deneyimine yapฤฑlan yeni yatฤฑrฤฑmlarฤฑn giderini karลฤฑlฤฑyor; analizde bu yapฤฑ “kendi kendini finanse eden toparlanma” olarak nitelendiriliyor. รรงรผncรผ olarak ise kira รถdemelerine gรถre dรผzeltilmiล kaldฤฑraรง oranฤฑnฤฑn 3 katฤฑn altฤฑnda kalmasฤฑ bilanรงo gรผvenliฤini artฤฑrฤฑrken, 17 yฤฑldฤฑr kesintisiz bรผyรผyen yรผzde 2,4 temettรผ verimi aลaฤฤฑ yรถnlรผ fiyat baskฤฑlarฤฑna karลฤฑ tampon iลlevi gรถrรผyor.
Starbucks iรงin 125 dolar senaryosu ne anlama geliyor
Wall Street’ten Jim Cramer’ฤฑn “Starbucks 125 dolara gidiyor” รถngรถrรผsรผnรผ inceleyen analizler, ลirketin 5 yฤฑllฤฑk ortalama fiyat-kazanรง oranฤฑnฤฑn 29 kat olduฤunu hatฤฑrlatฤฑyor. 125 dolar hedefinin gerรงekleลmesi iรงin hisse baลฤฑna kรขrฤฑn yaklaลฤฑk 4,30 dolara ulaลmasฤฑ ya da piyasanฤฑn Starbucks hisselerine daha yรผksek bir deฤerleme primi รถdemesi gerekiyor. Analistler, sรถz konusu senaryonun รถnkoลulunu ลirket yรถnetiminin 2028 yรถnlendirmesini aลacak kazanรง performansฤฑna baฤlฤฑyor.
Tรผrkiye’deki maฤaza sayฤฑsฤฑ Almanya’nฤฑn dรถrt katฤฑnฤฑ aลtฤฑ
Starbucks’ฤฑn uluslararasฤฑ operasyonlarฤฑ iรงinde Tรผrkiye dikkat รงekici bir konumda yer alฤฑyor. Almanya genelinde 186 maฤaza bulunurken Tรผrkiye’deki maฤaza sayฤฑsฤฑ 762’ye ulaลtฤฑ. Ortadoฤu kaynaklฤฑ boykot รงaฤrฤฑlarฤฑna karลฤฑn markanฤฑn Tรผrkiye’deki yayฤฑlฤฑm hฤฑzฤฑ kesmedi; Tersane ฤฐstanbul’da yeni bir amiral gemisi maฤaza aรงฤฑldฤฑ. Yerel lisansรถrlerin konumlandฤฑrma stratejisi, Tรผrkiye’nin uluslararasฤฑ segment iรงinde ciddi getiri รผrettiฤini ve talebin fiyat deฤiลimlerine gรถrece duyarsฤฑz kaldฤฑฤฤฑnฤฑ ortaya koyuyor.
Kรผresel รถlรงekte ise Starbucks, premium fiyatlama gรผcรผnรผ korurken mรผลteri trafiฤini artฤฑran operasyonel kaldฤฑraรง stratejisiyle enflasyonist maliyet baskฤฑlarฤฑnฤฑ yรถnetmeyi sรผrdรผrรผyor. Niccol yรถnetimindeki verimlilik hamlelerinin yanฤฑ sฤฑra ABD’de enflasyon beklentilerindeki gerileme, รถnรผmรผzdeki รงeyreklerde hisse performansฤฑnฤฑ ลekillendirecek baลlฤฑca etkenler arasฤฑnda yer alฤฑyor.
Stifel’ฤฑn Starbucks iรงin belirlediฤi 115 dolarlฤฑk hedef fiyat neye dayanฤฑyor?
Stifel, 2027 mali yฤฑlฤฑ tahminlerine uyguladฤฑฤฤฑ 21 kat EV/EBITDA รงarpanฤฑnฤฑ ฤฐndirgenmiล Nakit Akฤฑลฤฑ analiziyle birleลtirerek 115 dolarlฤฑk hedef fiyata ulaลtฤฑ. Analize gรถre satฤฑล hacmi kaldฤฑracฤฑ ve maliyet tasarrufu, yeni yatฤฑrฤฑm harcamalarฤฑnฤฑ finanse etmeye yetecek dรผzeyde kaldฤฑ.
Starbucks’ฤฑn Tรผrkiye’deki maฤaza sayฤฑsฤฑ neden bu denli yรผksek?
Tรผrkiye’deki 762 maฤaza, Almanya’daki 186 maฤazanฤฑn yaklaลฤฑk dรถrt katฤฑna karลฤฑlฤฑk geldi. Yerel lisansรถrlerin agresif bรผyรผme stratejisi ve talebin fiyat deฤiลimlerine gรถrece duyarsฤฑz yapฤฑsฤฑ, boykot รงaฤrฤฑlarฤฑna raฤmen yayฤฑlฤฑmฤฑn sรผrmesini saฤladฤฑ. Tersane ฤฐstanbul’daki amiral gemisi maฤaza aรงฤฑlฤฑลฤฑ da geniลleme temposunun devam ettiฤine iลaret etti.
Jim Cramer’ฤฑn 125 dolarlฤฑk Starbucks รถngรถrรผsรผ hangi koลullarda gerรงekleลebilir?
ลirketin 5 yฤฑllฤฑk ortalama 29 katlฤฑk fiyat-kazanรง oranฤฑ esas alฤฑndฤฑฤฤฑnda, 125 dolar hedefine ulaลmak iรงin hisse baลฤฑna kรขrฤฑn 4,30 dolara yรผkselmesi gerekiyor. Alternatif olarak piyasanฤฑn Starbucks’a daha yรผksek bir deฤerleme primi biรงmesi ya da yรถnetimin 2028 yรถnlendirmesini aลacak kazanรง aรงฤฑklamasฤฑ yapmasฤฑ gerekiyor.
