Asya borsaları Wall Street cephesinde gözlemlenen sönük performansın ardından 5 Aralık Cuma günü haftanın son işlem gününe zorlu bir başlangıç yaptı. ABD tarafından gelen karışık ekonomik veriler piyasaların yön bulmasını zorlaştırırken Fed‘in gelecek hafta faiz indirimine gideceğine dair beklentiler masadaki yerini korudu.
Yatırımcılar merkez bankası yetkililerinin para politikasını daha da gevşetme eğiliminde olduklarını belirten açıklamalarıyla geçen hafta elde edilen kazanımları son işlemlerde yakalamakta güçlük çekti. Ancak ADP tarafından açıklanan ve kasım ayında 30 binden fazla istihdam kaybına işaret eden raporlar iş piyasasının zayıfladığına dair görüşü pekiştirerek iyimserliği destekledi.
Perşembe günü açıklanan işsizlik başvuruları ve işten çıkarmalara dair rakamlar beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşti. Buna rağmen piyasalar çarşamba günü faiz indirimi olasılığını yaklaşık yüzde 90 seviyelerinde fiyatladı.
Asya borsaları için kritik enflasyon verisi bekleniyor
Asya borsalarında şimdi tüm dikkatler Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları endeksinin cuma günü açıklanmasına çevrildi. Tahminlerin altında kalacak bir veri 2026 yılında birkaç faiz indirimi daha yapılabileceğine dair umutları artıracak. Gelir ve harcama verilerinin de açıklanacağı bu süreçte enflasyonun hedeflerin üzerinde kalmaya devam etmesi bankanın önümüzdeki 12 ay için planları konusunda tartışmaları sürdürdü.
Asya borsalarında, yatırımcılar açıklanacak verilerin piyasa üzerindeki olası etkilerini yakından takip ediyor. Enflasyonun inatçı seyri merkez bankasının atacağı adımların zamanlaması konusunda belirsizlik yaratıyor. Bu durum özellikle Asya borsaları genelinde risk iştahını baskılayan unsurların başında geliyor.
İşgücü piyasasında yavaşlama sinyalleri
MCH Market Insights analisti Michael Hewson ABD işgücü piyasasının son raporda istihdam düşüşüyle yavaşlama belirtileri gösterdiğini ifade etti. Hewson piyasanın buna rağmen hala makul ölçüde dirençli olduğu hissinin hakim olduğunu belirtti. Analist Fed kararından sonra önemli istihdam verilerinin açıklanacak olması nedeniyle faiz oranlarını 25 baz puan daha düşürmenin komite üyelerinin bir kısmı için zor bir karar olabileceğini vurguladı.
Fed fonları vadeli işlemleri önümüzdeki çarşamba günü faiz indirimi olasılığını yüzde 90 olarak fiyatlarken 12 oy hakkına sahip üyeden beşinin faizlerin daha da indirilmesine karşı olduklarını açıkça belirtmesi kararın tartışmalı olabileceğini gösterdi. Bu durum Fed tarihinin en hararetli toplantılarından birine sahne olabileceği yorumlarına neden oldu.
Japonya piyasalarında faiz artışı baskısı hissediliyor
Japonya’nın Nikkei endeksi cuma günü düşüş kaydetti ve beklentilerin altında kalan harcama verilerinin enflasyonun etkisini vurgulamasının ardından Japonya Merkez Bankası’nın faiz artışı yapacağına dair beklentilerin güçlenmesiyle geriledi. Nikkei 225 endeksi yüzde 1,5 oranında değer kaybetti ve haftayı büyük ölçüde yatay bir seyirle kapatmaya yöneldi. MSCI’nin Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi yüzde 0,1 düşüş gösterse de haftalık bazda yüzde 0,5 artış kaydetmeyi sürdürdü.
Açıklanan veriler enflasyonun insanların alım gücünü eritmesi nedeniyle Japonya’da hane halkı harcamalarının ekim ayında beklenmedik bir şekilde son iki yılın en hızlı düşüşünü kaydettiğini gösterdi. Japonya’nın 10 yıllık devlet tahvili getirileri Asya borsalarının erken saatlerinde yüzde 1,94 seviyesine ulaşarak 2007 ortasından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Gösterge getiri bu hafta 13,5 baz puanlık bir artışla mart ayından bu yana en keskin beş günlük yükselişi kaydetti.
Küresel sermaye akışlarında değişim rüzgarları
DeVere Group CEO’su Nigel Green önceki döngülerde bu büyüklükteki hareketlerin piyasaları sarsabileceğini ancak bunun yerine talebin güçlendiğini dile getirdi. Green sermaye akışlarının değiştiğini ve uzun süredir devam eden beklentilerin sınandığını belirterek kalıcı olarak ucuz yen etrafında oluşturulan portföylerin artık çok farklı bir dünyayla karşı karşıya olduğunu vurguladı.
Japon yeni Asya borsalarında son işlemlerde dolar başına 155 seviyesinde dengelendi ve 10 ayın en düşük seviyesi olan 157,9 bandının üzerinde seyretti. Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda’nın pazartesi günü yatırımcılara merkez bankasının faiz oranlarını artırmanın artılarını ve eksilerini değerlendireceğini söylemesinin ardından bu ayın sonlarında çeyrek puanlık faiz artışı ihtimali şu anda yüzde 75 olarak fiyatlandı. Kaynaklar Japon hükümetinin aralık ayında bir artışa tolerans göstermeye hazır olduğunu belirtti.
Asya borsalarında ve döviz piyasasında son durum
Diğer piyasalarda hisse senetleri haftayı çoğunlukla sabit bir şekilde kapattı. Avustralya borsası yatay seyrederken Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 0,5 değer kaybetti. Güney Kore hisseleri ise yüzde 0,7 oranında yükseliş kaydetti. Döviz piyasalarında tüccarlar bölünmüş Fed yönetimini etkileyebilecek ABD enflasyon verilerini beklerken dolar dokuz gün üst üste düşüş yaşadıktan sonra sabit kaldı.
ANZ analistleri gümrük vergilerinin bu yıl enflasyondaki iyileşmeyi durdurduğunu ancak deflasyonist çerçevenin bozulmadığına inanmaya devam ettiklerini ifade etti. Hazine tahvillerinin getirileri önceki gün yükseldikten sonra cuma günü bir miktar geriledi. Brent ham petrol vadeli işlemleri yatay seyrederken spot altın fiyatları haftayı yüzde 0,8 düşüşle ons başına 4.198 dolar seviyesinde tamamlamaya hazırlandı.
