| ๐ฆ | Kurum | Deniz Yatฤฑrฤฑm |
| ๐ | Hisse | Albaraka Tรผrk Katฤฑlฤฑm Bankasฤฑ (ALBRK) |
| ๐ฏ | Hedef Fiyat | 11.94 TL |
| ๐น | Getiri Potansiyeli | %44.0 |
| ๐ | Tavsiye | AL |
| ๐ | Rapor Tarihi | 2026-11-06 |
Deniz Yatฤฑrฤฑm Strateji ve Araลtฤฑrma Bรถlรผmรผ, 6 Kasฤฑm 2026 tarihinde Albaraka Tรผrk Katฤฑlฤฑm Bankasฤฑ (ALBRK) iรงin bilanรงo deฤerlendirme raporu yayฤฑmladฤฑ. Raporda banka iรงin AL tavsiyesi ve 11,94 TL hedef fiyat korunurken 3ร26 sonuรงlarฤฑna iliลkin deฤerlendirme “nรถtr” olarak belirlendi.
3ร26 net kรขr beklentiler paralelinde gerรงekleลti
Albaraka Tรผrk Katฤฑlฤฑm Bankasฤฑ, 3ร26 konsolide olmayan finansallarฤฑnda 1.163 milyon TL net kรขr aรงฤฑkladฤฑ. Deniz Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn beklentisi 1.225 milyon TL, piyasadaki medyan beklenti ise 1.106 milyon TL idi. Bankanฤฑn net kรขrฤฑ, geรงen yฤฑlฤฑn aynฤฑ dรถnemine gรถre yรผzde 66 artฤฑล, รงeyreklik bazda ise yรผzde 47 azalฤฑล gรถsterdi. Raporda, beklentiler paralelinde aรงฤฑklanan net kรขr rakamฤฑnฤฑn hisse performansฤฑ รผzerinde รถnemli bir etki yaratmayacaฤฤฑ belirtildi.
Piyasa beklenti karลฤฑlaลtฤฑrmasฤฑ aลaฤฤฑdaki tabloda yer almaktadฤฑr:
| Finansal (mln TL) | Gerรงekleลen | Deniz Yatฤฑrฤฑm | Research Turkey | Matriks |
|---|---|---|---|---|
| Net kรขr | 1.163 | 1.225 | 1.106 | 1.083 |
Dรถnemin รถne รงฤฑkan baลlฤฑklarฤฑ
Yฤฑlฤฑn ilk dokuz ayฤฑnda toplam aktifler yรผzde 25 artarak 581,4 milyar TL’ye ulaลtฤฑ. Sรถz konusu dรถnemde nakdi krediler ve finansal kiralama alacaklarฤฑ yรผzde 32 artฤฑลla 312 milyar TL olarak gerรงekleลti. Katฤฑlฤฑm hesaplarฤฑ ile รถzel cari hesaplar aracฤฑlฤฑฤฤฑyla toplanan fonlar ise Eylรผl 2026 itibarฤฑyla 392 milyar TL’ye ulaลtฤฑ.
2ร26 dรถneminde yรผzde 1,93 olan takipteki kredi oranฤฑ, 3ร26 itibarฤฑyla yรผzde 2,22 seviyesine yรผkseldi. Ana sermaye oranฤฑ, 2ร26’daki yรผzde 14,10 seviyesinden 3ร26’da yรผzde 12,35’e geriledi. รekirdek sermaye oranฤฑ sรถz konusu dรถnemde yรผzde 8,98, sermaye yeterlilik oranฤฑ ise yรผzde 16,56 olarak gerรงekleลti.
3ร26 dรถneminde net kรขr payฤฑ gelirleri yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 52 artฤฑลla 2,2 milyar TL seviyesinde gerรงekleลirken รงeyreklik bazda yรผzde 61 azalฤฑล kaydetti. Net รผcret ve komisyon gelirleri รงeyreklik bazda yรผzde 7, yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 13 artฤฑลla 1.508 milyon TL oldu. Ticari kรขr/zarar gelirleri 2.217 milyon TL, diฤer faaliyet gelirleri ise รงeyreklik bazda yรผzde 49 azalฤฑลla 751 milyon TL seviyesinde gerรงekleลti. Operasyonel giderler bir รถnceki รงeyreฤe kฤฑyasla yรผzde 1, yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 42 artฤฑลla 4,3 milyar TL oldu. Personel giderleri yฤฑllฤฑk bazda yรผzde 40, diฤer faaliyet giderleri ise yรผzde 44 artฤฑล gรถsterdi.
Gelir tablosu detaylarฤฑ
| Gelir Tablosu (mln TL) | 3ร26 | 2ร26 | 3ร25 | รeyrek ฮ | Yฤฑllฤฑk ฮ | 9A26 | 9A25 | Yฤฑllฤฑk ฮ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kรขr payฤฑ gelirleri | 25.471 | 24.162 | 16.755 | %5 | %52 | 69.146 | 43.779 | %58 |
| Kredilerden alฤฑnan kรขr paylarฤฑ | 17.129 | 17.011 | 11.435 | %1 | %50 | 47.507 | 30.624 | %55 |
| ZK’dan alฤฑnan gelirler | 2.623 | 2.020 | 2.221 | %30 | %18 | 6.315 | 4.895 | %29 |
| Menkul deฤerlerden alฤฑnan gelirler | 3.558 | 3.766 | 2.221 | -%6 | %60 | 10.619 | 6.319 | %68 |
| Kรขr payฤฑ giderleri | 23.315 | 18.593 | 15.339 | %25 | %52 | 58.224 | 40.693 | %43 |
| Katฤฑlma hesaplarฤฑna verilen kรขr paylarฤฑ | 17.888 | 12.178 | 10.828 | %47 | %65 | 40.603 | 28.794 | %41 |
| Kullanฤฑlan kredilere verilen kรขr paylarฤฑ | 4.588 | 5.134 | 3.693 | -%11 | %24 | 14.328 | 9.744 | %47 |
| Net kรขr payฤฑ gelir/gider | 2.156 | 5.569 | 1.416 | -%61 | %52 | 10.922 | 3.086 | %254 |
| Net alฤฑnan รผcret ve komisyon gelir/gider | 1.508 | 1.414 | 1.337 | %7 | %13 | 4.253 | 3.568 | %19 |
| Alฤฑnan รผcret ve komisyonlar | 2.255 | 2.058 | 1.573 | %10 | %43 | 6.114 | 4.219 | %45 |
| Ticari kรขr/zarar, net | 2.217 | -424 | 475 | a.d. | %367 | 2.394 | 2.221 | %8 |
| Sermaye piyasasฤฑ iลlemleri k/z | 904 | 583 | 576 | %55 | %57 | 1.971 | 2.385 | -%17 |
| Tรผrev finansal iลlemlerden k/z | 3.981 | -1.900 | 686 | a.d. | %480 | -2.714 | -54 | %4.926 |
| Kambiyo iลlemleri k/z | -2.668 | 893 | -787 | a.d. | %239 | 3.137 | -110 | a.d. |
| Diฤer faaliyet gelirleri | 751 | 1.469 | 439 | -%49 | %71 | 4.739 | 11.918 | -%60 |
| Faaliyet gelir/gider toplam | 6.632 | 8.032 | 3.669 | -%17 | %81 | 22.312 | 20.796 | %7 |
| Kredi ve diฤer alacaklar deฤer dรผลรผล karลฤฑlฤฑฤฤฑ | 943 | 1.134 | 157 | -%17 | %501 | 3.237 | 2.191 | %48 |
| Beklenen zarar karลฤฑlฤฑklarฤฑ giderleri | 947 | 926 | 699 | %2 | %35 | 2.941 | 1.614 | %82 |
| Personel giderleri | 2.208 | 2.222 | 1.581 | -%1 | %40 | 7.639 | 5.239 | %46 |
| Diฤer faaliyet giderleri | 2.119 | 2.048 | 1.472 | %3 | %44 | 6.339 | 4.377 | %45 |
| Net faaliyet k/z | 1.362 | 2.628 | 459 | -%48 | %197 | 5.097 | 8.989 | -%43 |
| Net dรถnem k/z | 1.163 | 2.183 | 702 | -%47 | %66 | 4.250 | 9.803 | -%57 |
Hisse verileri ve tavsiye
Raporda ALBRK iรงin mevcut fiyat 8,29 TL, hedef fiyat 11,94 TL ve getiri potansiyeli yรผzde 44,0 olarak yer aldฤฑ. Son 12 aylฤฑk fiyat aralฤฑฤฤฑ 7,27-10,24 TL, 3 aylฤฑk ortalama hacim ise 125 milyon TL olarak belirtildi. Hissenin sermayesi 2.500 milyon TL, piyasa deฤeri 20.725 milyon TL, hedeflenen piyasa deฤeri ise 29.850 milyon TL olarak hesaplandฤฑ. Hisse Yฤฑldฤฑz Pazar’da iลlem gรถrmektedir.
Hisse performansฤฑna bakฤฑldฤฑฤฤฑnda nominal getiri 1 ayda -%6, 3 ayda -%1, 12 ayda %1 ve yฤฑlbaลฤฑndan bugรผne %9 olarak gerรงekleลirken BIST-100’e rรถlatif getiri 1 ayda %3, 3 ayda %19, 12 ayda -%2 ve yฤฑlbaลฤฑndan bugรผne %8 olarak kaydedildi.
Deniz Yatฤฑrฤฑm, sรถz konusu dรถnem finansallarฤฑna yรถnelik deฤerlendirmesini nรถtr olarak belirledi ve Albaraka Tรผrk Katฤฑlฤฑm Bankasฤฑ iรงin AL tavsiyesi ile 11,94 TL hedef fiyatฤฑnฤฑ korudu. Raporda bankanฤฑn 3ร26 finansallarฤฑna yรถnelik toplantฤฑ gerรงekleลtireceฤi de aktarฤฑldฤฑ. Fiyatlar 5 Kasฤฑm 2026 tarihi itibarฤฑyladฤฑr.
Deniz Yatฤฑrฤฑm’ฤฑn 12 aylฤฑk derecelendirme sisteminde AL, yรผzde 20 ve รผzerinde potansiyel getiriyi; TUT, yรผzde 0-20 aralฤฑฤฤฑnฤฑ; SAT ise yรผzde 0’ฤฑn altฤฑnฤฑ ifade etmektedir.
***Bu iรงerik yatฤฑrฤฑm tavsiyesi niteliฤi taลฤฑmaz. Yatฤฑrฤฑm kararlarฤฑnฤฑzฤฑ almadan รถnce yetkili finansal danฤฑลmanlarฤฑnฤฑza baลvurunuz.
