Altฤฑn, bu hafta aลฤฑrฤฑ alฤฑm koลullarฤฑna raฤmen yรผkseliลini sรผrdรผrerek 4.000 dolarฤฑn รผzerine รงฤฑktฤฑ ve yeni bir rekor seviyeye ulaลtฤฑ. ABD hรผkรผmetinin yeniden aรงฤฑlmamasฤฑ durumunda, kritik ABD enflasyon verilerinin รถnรผmรผzdeki hafta ertelenmesi gรผndeme gelebilir. Bu durum, kฤฑsa vadede risk algฤฑsฤฑnฤฑn ve Fed yetkililerinin aรงฤฑklamalarฤฑnฤฑn Altฤฑn’ฤฑn performansฤฑnฤฑ etkilemeye devam etmesine yol aรงacaktฤฑr.
Gรผvenli liman altฤฑn parlฤฑyor
Sarฤฑ maden, haftanฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yaลanan รงeลitli kรผresel geliลmelerden gรผรง buldu ve รarลamba gรผnรผ 4.060 dolar civarฤฑnda tarihi bir zirveye imza attฤฑ.
Japonya’da hafta sonu iktidar partisi Liberal Demokrat Parti’nin (LDP) liderlik yarฤฑลฤฑnฤฑ, mali gรผvercin olarak bilinen Sanae Takaichi kazandฤฑ. Takaichi, Japonya Merkez Bankasฤฑ’nฤฑn (BoJ) para politikasฤฑnฤฑ sฤฑkฤฑlaลtฤฑrmasฤฑna karลฤฑ รงฤฑkabilecek bir isim olarak tanฤฑnฤฑyordu. Teลvik yanlฤฑsฤฑ politikalara yรถnelik artan piyasa beklentileri, Japon Yeni’nde (JPY) bir satฤฑล dalgasฤฑna neden oldu.
Dolar/Yen paritesi Pazartesi gรผnรผ bรผyรผk bir yรผkseliลle aรงฤฑldฤฑ ve รผรง gรผnlรผk ralli sรผresince yaklaลฤฑk %8 deฤer kazandฤฑ. Bu yรผkseliล Japon yeninden Altฤฑn’a gรผรงlรผ bir sermaye รงฤฑkฤฑลฤฑ olduฤunu gรถsterdi.
Buna ek olarak, Fransa’nฤฑn yeni atanan Baลbakanฤฑ Sรฉbastien Lecornu’nun Pazartesi gรผnรผ istifasฤฑnฤฑ aรงฤฑklamasฤฑ dikkat รงekti. Bu durum, Avrupa’nฤฑn en bรผyรผk ikinci ekonomisindeki derinleลen siyasi krize dair endiลeleri yeniden alevlendirdi.
Bu geliลmeye tepki olarak, Euro’dan kaรงan sermaye Altฤฑn’a yรถneldi. Sonuรง olarak, euro cinsinden altฤฑn fiyatฤฑ (XAUEUR) haftanฤฑn ilk yarฤฑsฤฑnda yaklaลฤฑk %5 deฤer kazandฤฑ.
รte yandan, ABD’li milletvekilleri hรผkรผmet kapanฤฑลฤฑnฤฑ sonlandฤฑracak bir finansman tasarฤฑsฤฑ รผzerinde anlaลma saฤlayamadฤฑ. Bu durum, veri aรงฤฑklamalarฤฑnฤฑn ertelenmesine ve ekonomik gรถrรผnรผme iliลkin belirsizliฤin artmasฤฑna yol aรงtฤฑ. Artan belirsizlik, Fed politika yapฤฑcฤฑlarฤฑnฤฑn vizyonunu da gรถlgeledi.
Altฤฑ para biriminden oluลan sepet karลฤฑsฤฑnda dolarฤฑn performansฤฑnฤฑ รถlรงen Dolar Endeksi hafta boyunca yรผkseliล ivmesi kazandฤฑ. Ancak bu durum, altฤฑnฤฑn yรผkseliลi รผzerinde neredeyse hiรงbir etki yaratmadฤฑ.
Trump’ฤฑn barฤฑล planฤฑ
Perลembe gรผnรผ ise ABD Baลkanฤฑ Donald Trump‘ฤฑn รถnemli bir aรงฤฑklamasฤฑ oldu. Trump, ฤฐsrail ve Hamas’ฤฑn bir barฤฑล planฤฑ รผzerinde anlaลtฤฑฤฤฑnฤฑ ve ฤฐsrailli rehinelerin รถnรผmรผzdeki Pazartesi gรผnรผne kadar serbest bฤฑrakฤฑlabileceฤini duyurdu. Bu haberin ardฤฑndan, jeopolitik gerilimin azalmasฤฑ Altฤฑn’ฤฑn gรผcรผnรผ sฤฑnฤฑrladฤฑ sarฤฑ maden Perลembe gรผnรผ %1,5’in รผzerinde deฤer kaybetti ve 4.000 dolarฤฑn altฤฑnda kapanฤฑล yaptฤฑ. Sonrasฤฑnda Cuma gรผnรผ konsolidasyon (yatay seyir) evresine girdi.
Trump, Cuma gรผnรผ ise, nadir metallerin ihracatฤฑnฤฑ durduran รin’e yรถnelik olarak รงok yรผksek ek gรผmrรผk vergileri aรงฤฑkladฤฑ. Bu aรงฤฑklama รถncesinde 4000 dolarฤฑn hemen altฤฑnda olan altฤฑnฤฑn dolar/ons fiyatฤฑ aรงฤฑklamanฤฑn ardฤฑndan gรผnรผ 4017 dolardan tamamladฤฑ.
Altฤฑn yatฤฑrฤฑmcฤฑlarฤฑ siyasi geliลmeleri ve Fed yorumlarฤฑnฤฑ izliyor
ABD รalฤฑลma ฤฐstatistikleri Bรผrosu (BLS), รarลamba ve Perลembe gรผnleri sฤฑrasฤฑyla Eylรผl ayฤฑ Tรผketici Fiyat Endeksi (TรFE) ve รretici Fiyat Endeksi (รFE) verilerini yayฤฑmlamayฤฑ planlฤฑyor. Ancak, bu verilerin hรผkรผmet kapanฤฑลฤฑ nedeniyle aรงฤฑklanฤฑp aรงฤฑklanmayacaฤฤฑ hala belirsizliฤini koruyor.
Demokratlar ve Cumhuriyetรงiler, Perลembe gรผnรผ 54’e karลฤฑ 45 oyla reddedilen finansman tasarฤฑsฤฑnฤฑn ardฤฑndan hรผkรผmetin yeniden aรงฤฑlmasฤฑ konusunda herhangi bir ilerleme kaydedemedi. Senato รถnรผmรผzdeki Salฤฑ gรผnรผ tekrar toplanacak. O zamana kadar tasarฤฑ รผzerinde baลka bir oylama yapฤฑlmayacaktฤฑr.
TรFE verileri aรงฤฑklanabilecek mi?
Bu arada, The New York Times Cuma gรผnรผ erken saatlerde รถnemli bir haber geรงti. Habere gรถre BLS, Eylรผl ayฤฑ TรFE raporunu tamamlamak iรงin sฤฑnฤฑrlฤฑ sayฤฑda personeli izinlerinden geri รงaฤฤฑrdฤฑ.
Haberde bu kararฤฑn, “รผรงรผncรผ รงeyrek TรFE rakamlarฤฑ kullanฤฑlarak hesaplanan yฤฑllฤฑk Sosyal Gรผvenlik yaลam maliyeti ayarlamasฤฑnฤฑn belirlenmesinde Eylรผl ayฤฑ enflasyon verilerinin รถnemini yansฤฑttฤฑฤฤฑ” aรงฤฑklandฤฑ. Uzun sรผreli bir gecikmenin, milyonlarca emekliyi etkileyen COLA aรงฤฑklamasฤฑnฤฑn ertelenmesi riskini doฤurabileceฤi belirtildi.
Yine de verilerin kamuoyuna aรงฤฑklanฤฑp aรงฤฑklanmayacaฤฤฑ hala belirsiz. Verilerin yayฤฑnlanmasฤฑ durumunda, piyasanฤฑn tepkisi aylฤฑk %0,3 artฤฑล รถngรถrรผlen รงekirdek TรFE rakamฤฑna odaklanacaktฤฑr. Piyasa beklentilerinin altฤฑnda bir rakam,dolara zarar verebilir ve altฤฑnฤฑn yรผkseliลini sรผrdรผrmesine olanak tanฤฑyabilir.
Tersine, verilerin beklentilerin รผzerinde รงฤฑkmasฤฑ durumunda, yatฤฑrฤฑmcฤฑlar Aralฤฑk ayฤฑnda 25 baz puanlฤฑk faiz indirimi olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑ yeniden deฤerlendirebilir. Bu senaryo, sarฤฑ madenin fiyatlarฤฑnda dรผลรผลe neden olabilir. CME FedWatch Tool’a gรถre, piyasalar ลu anda Ekim ayฤฑnda politika faizinde 25 baz puanlฤฑk bir indirimi tamamen fiyatlamฤฑล durumda. Aralฤฑk ayฤฑnda bir 25 baz puanlฤฑk indirim daha olasฤฑlฤฑฤฤฑnฤฑn %80 civarฤฑnda olduฤunu dรผลรผnรผyor.
รzellikle hรผkรผmet kapanฤฑลฤฑnฤฑn devam etmesi halinde, Fed yetkililerinin yorumlarฤฑ piyasa katฤฑlฤฑmcฤฑlarฤฑ tarafฤฑndan yakฤฑndan izlenecek. Fed yetkilileri, veri eksikliฤi ve artan belirsizliฤi gerekรงe gรถstererek, politika gevลetme konusunda temkinli bir yaklaลฤฑm benimsemeleri gerektiฤini ima ederlerse, sarฤฑ maden yรผkseliล ivmesi kazanmakta zorlanabilir.
รte yandan, Fed yetkilileri, hรผkรผmetin uzun sรผreli kapanmasฤฑ ve bunun istihdam ve tรผketici harcamalarฤฑ รผzerindeki olasฤฑ olumsuz etkilerinin oluลmasฤฑ durumunda politika gevลetmenin tercih edilen yol olabileceฤini ima edebilirler. Bu durumda, dolar yeniden satฤฑล baskฤฑsฤฑ altฤฑnda kalabilir ve altฤฑnฤฑn pozisyonunu korumasฤฑna olanak tanฤฑyabilir.
Altฤฑn teknik analizi ve kritik seviyeler
Altฤฑn, kฤฑsa vadede teknik olarak aลฤฑrฤฑ alฤฑm durumunda kalmaya devam ediyor. Gรผnlรผk grafikteki Gรถreceli Gรผรง Endeksi (RSI) gรถstergesi, Perลembe gรผnรผ 90’dan keskin bir dรผลรผล kaydetmesine raฤmen 70’in oldukรงa รผzerinde seyretmektedir.
Ayrฤฑca, XAU/USD, son dรถrt gรผnรผ bu seviyenin รผzerinde kapattฤฑktan sonra, yรผkselen regresyon kanalฤฑnฤฑn รผst sฤฑnฤฑrฤฑnฤฑn รผzerinde seyrini sรผrdรผrmektedir. Bu รผst sฤฑnฤฑr ลu anda 3.970 dolar seviyesinde bulunmaktadฤฑr.
Aลaฤฤฑ yรถnde, ilk destek seviyesi 3.900 dolar (psikolojik seviye, statik seviye) olarak gรถze รงarpฤฑyor. Bu seviyeyi 3.820 dolar (20 gรผnlรผk basit hareketli ortalama) ve 3.750 dolar (yรผkselen regresyon kanalฤฑnฤฑn orta noktasฤฑ) takip ediyor.
Yukarฤฑ yรถnde ise 4.060 dolar (statik seviye) seviyesinde geรงici bir direnรง seviyesi oluลmuล gibi gรถrรผnรผyor. Bu seviyenin รผzerinde 4.100 dolar (psikolojik seviye) ve 4.200 dolar (psikolojik seviye) direnรงleri bulunmaktadฤฑr.
