Dow Jones, Nasdaq ve S&P 500, beklenmedik şekilde düşen işsizlik başvuruları ve güçlü Gayri Safi Yurtiçi Hasıla büyümesi verilerinin faiz indirimi beklentilerini azaltmasına bağlı olarak sert düşüşle günü tamamladı.
Dow Jones Sanayi Endeksi %0,38 oranında ve 173,96 puan değer kaybederek 45947,32, S&P 500 %0,5 oranında ve 33,25 puan gerileyerek 6604,72 puandan günü tamamladı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik endeksi ise %0,5 oranında ve 113,16 puan düşüş kaydederek 22384,70 puandan kapandı..
Büyük teknoloji şirketlerinin hisseleri bu düşüşten etkilendi; Oracle son kayıplarını sürdürürken, Tesla yaklaşık %4 değer kaybetti. Bu gerilemeler, büyük endekslerin çarşamba günü üst üste ikinci düşüşle kapanmasının ardından geldi. Piyasalar, yapay zekâ çılgınlığının hisse senedi değerlemelerini aşırı derecede şişirip şişirmediği yönündeki tartışmaların ortasında, Dow Jones, Nasdaq ve S&P’de rekor kıran son yükselişlere ara verildi.
Fed politikasına yönelik belirsizlikler
Fed’in faiz indirimlerine geçişinin yarattığı iyimserlik, politika yapıcılar arasındaki görüş ayrılıklarının bu yıl iki faiz indirimi daha yapılacağı umutlarını azaltmasıyla birlikte sönümlendi. Fed Başkanı Jerome Powell’ın hafta başında yaptığı ve merkez bankasının enflasyon ile soğuyan işgücü piyasasından kaynaklanan riskleri değerlendirirken “risksiz bir yol” bulunmadığını belirttiği açıklamaları, piyasa havasını olumsuz etkiledi. Geçen hafta borçlanma maliyetlerinde 25 baz puanlık indirim yapılmasının ardından gelen bu temkinli sözler, Fed’in bu yıl açıklayacağı indirim sayısına dair belirsizliği artırdı. Bu da Dow Jones üzerindeki baskıları artıran bir unsur oldu.
Yatırımcılar, bu ortamda son haftalık işsizlik başvuruları verilerini ve seansın başlarında açıklanan ikinci çeyrek ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasıla nihai rakamlarını dikkatle değerlendirdi. 20 Eylül’de sona eren haftada ilk kez işsizlik yardımı başvurusunda bulunanların sayısı 218.000 olarak gerçekleşti ve bu, bir önceki haftaya göre 14.000’lik bir azalış anlamına geldi.
Diğer yandan, Ticaret Bakanlığı Ekonomi Analiz Bürosu’nun üçüncü ve son tahminine göre, ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasılası Nisan-Haziran döneminde %3,8 oranında büyüdü. Önceki tahmin, ekonominin 2025’in ilk üç ayında %0,5 daraldıktan sonra ikinci çeyrekte %3,3 büyüdüğünü gösteriyordu. Fed’in geçen hafta yaptığı faiz tahminleri, üyelerin çoğunluğunun yılın son iki toplantısında yarım puanlık bir indirim daha beklediğini ortaya koydu. Ancak, 19 tahminden yedisinin bu yıl daha az indirim öngörmesi, Fed’in sonraki toplantılarda faiz indirimleri hakkındaki tartışmaların şiddetli olacağını işaret etti ve Dow Jones’u aşağı çeken bir diğer unsur oldu.
Dow Jones ve hükümetin kapanması riski
Vital Knowledge analistleri bir notta, “Bunun etkileri açıkça şahin ve Fed’in gevşeme beklentisinin son zamanlarda hisse senedi rallisine ne kadar katkıda bulunduğu göz önüne alındığında, hisse senetleri verilerden kaynaklanan baskıdan kurtulacak,” şeklinde yorum yaptı. Şimdi tüm gözler, Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksinin cuma günü açıklanmasına çevrildi.
Yatırımcılar, milletvekillerinin finansman konusunda anlaşmazlık içinde kalması nedeniyle, yaklaşan kısmi hükümet kapanması konusunda da endişeliydi. Senato geçen hafta, Cumhuriyetçilerin desteklediği ve hükümeti 21 Kasım’a kadar finanse edecek geçici tasarıyı, Demokratların sağlık hizmetleri ve Medicaid hükümlerinin hariç tutulmasına itiraz etmesi nedeniyle reddetti.
Politico’nun çarşamba günü geç saatlerde yayımladığı habere göre, Beyaz Saray bütçe ofisi federal kurumlara, gelecek hafta hükümetin kapanması durumunda toplu işten çıkarmalara yol açabilecek işten çıkarma planları hazırlamaları talimatını verdi. Bu haber Dow Jones, Nasdaq ve S&P için satış baskılarını artıran bir unsur oldu.
Costco ise perşembe günü kapanıştan sonra çeyrek sonuçlarını açıklaması beklenen şirketler arasındaydı. Yatırımcılar, ekonomik belirsizlik ortamında alışverişçilerin indirimli ürünleri tercih etmesiyle Costco’nun satışlarında artış bekliyordu.
Şirketler cephesinden haberler
Şirketler cephesinde, NVIDIA Corporation, yatırımcıların çip üreticisinin hisselerinde son düşüşü alım fırsatı olarak görmesinin etkisiyle yaklaşık %0,4 yükseldi. Intel Corporation ise Bloomberg’in şirketin zor durumdaki çip üreticisine potansiyel bir yatırım için Apple Inc ile temasa geçtiğini bildirmesinin ardından değer kazandı. Stitch Fix, aktif müşteri tabanının bir önceki yıla göre %7’den fazla düştüğünü bildirmesinin ardından keskin bir düşüş yaşadı. CarMax Inc de, hem gelir hem de kâr açısından analist tahminlerinin çok altında kalan çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından büyük bir düşüş yaşadı. Accenture dördüncü çeyrek gelir tahminlerini aştı ve dijital ve yapay zekâ hizmetlerine olan talebin artmasıyla işgücünü ve operasyonlarını yeniden düzenlemek için altı aylık, 865 milyon dolarlık bir yeniden yapılandırma planı duyurdu.
Bu gelişmelerin ardından Dow Jones, Nasdaq ve S&P’de yön tayini açısından, Cuma günü açıklanacak ve Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları endeksi (PCE) yakından izlenecek. Ağustos ayı PCE verilerinin fiyat baskılarının azaldığını göstermesi bekleniyor ve bu da faiz politikasında bir değişiklik için gerekçe oluşturabilir. Faiz indirim beklentilerini artıracak bir enflasyon oranı duyurulması halinde Dow Jones, Nasdaq ve S&P’de yeniden yükseliş trendine dönülebilir.
