Teknoloji sektöründeki yapay zeka (AI) hisselerine dair kaygıların yeniden canlanması, ABD borsalarında Salı günü geri çekilmeye neden oldu. Washington’un rekor süredir devam eden hükümet kapanışını yakında sona erdirebileceği yönündeki iyimserliğin tetiklediği önceki yükselişten böylece geri adım atıldı.
Wall Street’in açılışında, S&P 500 yatay çizginin altına düşerken, Nasdaq Bileşik Endeksi yaklaşık yüzde 0,5 geriledi. Daha az teknoloji hissesi içeren Dow Jones Sanayi Endeksi ise yüzde 0,2 artış kaydetti. Bu yükseliş, teknoloji ağırlıklı endekslerin aksine, sanayi şirketlerinin ağırlıkta olduğu Dow Jones’un daha dirençli olduğunu gösterdi. Bu gerileme, yapay zeka ticareti konusundaki umutların yeniden canlanmasıyla haftaya güçlü bir başlangıç yapan hisse senetlerinin ardından geldi.
Softbank’tan piyasaları test eden açıklama
Bu inanç, SoftBank Group’un Salı günü çip üreticisi Nvidia hisselerinin tamamını sattığını açıklamasıyla sınandı. SoftBank, bu satıştan elde edilen geliri yapay zeka geliştirme yatırımlarını finanse etmek için kullanacağını bildirdi. Bu gelişme, Wall Street’in ilgili hisse senetlerinin yüksek değerlemeleri nedeniyle yapay zeka harcamalarının karşılığını verip vermeyeceğini sorguladığı bir zamanda yaşandı. Nvidia hisseleri erken işlemlerde yaklaşık yüzde 2 düştü. Dow Jones endeksinde yer alan bazı sanayi ve sağlık hisseleri bu kaygılardan nispeten daha az etkilendi.
Teknoloji sektörünün başka bir alanında ise CoreWeave, piyasa kapanışının ardından tüm yıl gelir tahminini düşürdü ve güçlü üçüncü çeyrek bilançosunun parlaklığını gölgede bıraktı. Nvidia destekli yapay zeka altyapı sağlayıcısı, bir veri merkezi ortağının gecikme sinyali vermesinin ardından hisseleri yaklaşık yüzde 11 değer kaybetti.
Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 ve hükümetin yeniden açılması beklentisi
ABD Senatosu, federal hükümetin en uzun süreli kapanışını sona erdirecek bir harcama paketini Temsilciler Meclisi’ne göndermeyi oyladı. Bu durum, çıkmaza son vermek için gereken desteği sağlayan sekiz Demokrat’ın katılımıyla gerçekleşti.
Temsilciler Meclisi ve Senato’yu kontrol eden Cumhuriyetçilerin tasarıyı desteklemeye devam etmesi bekleniyor. Ardından, tasarı imzalanmak üzere Beyaz Saray’a, Trump’a gönderilecek.
Tasarı, ABD tarihindeki en uzun süreli kapanışı sona erdirebilir. Bu kapanış, ülkede yaygın bir kargaşaya neden olmuştu ve dördüncü çeyrekte gayri safi yurtiçi hasılayı da olumsuz etkilediği tahmin ediliyordu. Dow Jones bu tür makroekonomik gelişmelere karşı genelde hassas bir tepki veriyor.
Kapanmanın bitmesinden kaynaklanan etkiler
Vital Knowledge analistleri bir notta, “Hükümetin birkaç gün içinde yeniden açılmayacak olmasına rağmen, kapanmayı sonlandırma kararının alınması açıkça olumlu bir gelişme oldu” ifadelerini kullandı. Birçok kişi, bunun merakla beklenen yıl sonu rallisinin nihayet başlaması için yeşil ışık yaktığını düşündü. Bu beklenti, Dow Jones ve diğer endekslerin önceki seansta yükselişle kapanmasına yardımcı oldu.
Hükümetin kapanmasının sona ereceği beklentisi, Wall Street’teki ana endekslerin önceki seansta yükselişle kapanmasına yardımcı oldu. Bu yükseliş, başta Nvidia ve Palantir olmak üzere büyük yapay zeka şirketlerinin keskin bilanço kazanımlarıyla desteklendi. Dow Jones Sanayi Endeksi’nin yükselişi, yatırımcıların teknoloji dışı sektörlere olan güvenini gösterdi.
ADP’nin Salı günü yayınladığı özel sektör istihdam verisine göre, ABD şirketleri Ekim ayında haftada 11.250 işten çıkarma gerçekleştirdi. Kamuoyundaki boşluğu dolduran bu özel veriler, işgücü piyasasında bir yavaşlama olduğunu gösterdi. İş gücü piyasasındaki yavaşlama, Dow Jones yatırımcıları tarafından yakından izlenen bir gösterge olarak biliniyor.
Ticaret savaşları cephesinde, ABD-Çin gümrük vergisi ateşkesinin kalıcılığına ilişkin şüpheler, nadir toprak elementleri tedariki gibi önemli bir konu etrafında yeniden gündeme geldi. Wall Street Journal gazetesi, Pekin’in diğer Amerikan alıcılara akışı hızlandırsa da, bu minerallerin ihracatını ABD ordusunun elinden uzak tutmayı planladığını bildirdi.
UBS, S&P 500’de yükseliş öngörüyor
Genel olarak olumlu geçen üçüncü çeyrek bilanço sezonu artık geride kalsa da, bu hafta hala bazı şirketlerin bilanço sonuçları açıklanacak. Dow Jones bileşenleri de bu hafta bazı önemli bilançolarını açıklamaya hazırlanıyor.
UBS, S&P 500 endeksinin mevcut 5.830 seviyesinden gelecek yıl 7.500’e çıkmasını bekliyor. Bu yükselişin yaklaşık yarısı teknoloji hisselerinden gelecek olan “yaklaşık yüzde 14’lük bilanço artışı”nın etkisiyle gerçekleşeceğini belirtti. Dow Jones tarafında da benzer bir bilanço iyileşmesi bekleniyor.
Pazartesi günü yayınlanan bir araştırma notunda, UBS analistleri, güvenin artması ve mali teşviklerin ivme kazanmasıyla küresel ekonominin “2026’da hızlanmaya hazır” olduğunu söyledi.
Gelişmiş ekonomilerde geçici durgunluk beklentisi
Ancak banka, önümüzdeki birkaç ay boyunca ABD ve diğer gelişmiş ekonomilerin “gümrük vergilerinin hala fiyatlara ve ihracata yansıdığı bir durgunluk döneminden geçmesi” gerektiğini düşünüyor. UBS, ABD’nin küresel hisse senedi performansına öncülük edeceğini öngörerek, gelecek yıl piyasanın yaklaşık yüzde 10 getiri sağlayacağını tahmin etti. UBS, S&P 500’ün kazanımlarının değerleme artışından ziyade esas olarak bilançolardan kaynaklanacağını da ekledi. Dow Jones gibi geleneksel endekslerin bu dönemde istikrar sağlaması bekleniyor.
Diğer şirket gelişmeleri
Nvidia destekli yapay zeka bulut hizmetleri şirketi CoreWeave hisse senedi, üçüncü taraf veri merkezi iş ortağının gecikmesini bildirmesinin ardından değer kaybetti. Bu durum, grubun aksi takdirde sağlam olan üçüncü çeyrek sonuçlarını gölgede bıraktı. Grup, son zamanlarda OpenAI ve Meta Platforms gibi büyük teknoloji şirketleriyle milyarlarca dolarlık bir dizi anlaşma yaparak yapay zeka patlamasındaki konumunu güçlendirmeye çalışıyordu.
Diğer yandan, Paramount Skydance hisseleri yükseldi. Eğlence şirketinin Ağustos ayında birleşmesini tamamladıktan sonra ilk olarak 2 milyar dolarlık tasarruf planını açıklamasının ardından, 1 milyar dolarlık ek tasarruf yapmayı planladığını duyurması bu yükselişte etkili oldu.
Rocket Lab hisseleri, uzay şirketinin üçüncü çeyrek zararının beklentilerin altında olduğunu açıklamasının ardından yükseldi. Çevrimiçi pazar TheRealReal hisseleri ise tüm yıl gelir tahminini yükseltmesi ve beklentileri aşan üçüncü çeyrek gelirini açıklamasının üzerine yüzde 15 artış gösterdi. Bu şirketlerin bilançoları, Dow Jones dışındaki piyasaların hareketliliğini gösterdi.
Petrol fiyatları yükseldi
Petrol fiyatları, ABD hükümetinin yeniden açılacağına dair beklentilerin yarattığı coşkuyla yükseldi. Brent vadeli işlemleri yüzde 1,1 artışla varil başına 64,78 dolara yükseldi. ABD Batı Teksas Orta Kalite ham petrol vadeli işlemleri ise yüzde 1,2 artışla varil başına 60,85 dolara yükseldi.
Ancak, tüccarlar önümüzdeki yıl olası arz fazlası konusunda endişeli olmaya devam etti. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC+) ve müttefikleri, Aralık ayı üretim hedeflerini Ekim ve Kasım aylarında olduğu gibi günlük 137.000 varil artırmayı kabul etti. Ayrıca, gelecek yılın ilk çeyreğinde artışlara ara verilmesi konusunda da anlaşmaya vardı.
