ABD hisse senetleri, faiz indirimlerine ilişkin süregelen şüpheler nedeniyle düşüşle kapanma sürecini bugün de sürdürdü ve üst üste üçüncü gün kayıpla kapandı. Yatırımcılar, yüksek riskli Nvidia bilançosunu ve uzun süredir ertelenen Eylül ayı istihdam raporunu bekledi.
Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik endeksi %0,8’in üzerinde düşüş kaydederken, S&P 500 %0,9 geriledi. Dow Jones Sanayi Endeksi de %1,2 civarında, yani 550 puandan fazla düşüş yaşadı.
Günün sonunda S&P 500 endeksi 61,70 puan ve yüzde 0,92 oranında düşüşle 6672,41 puandan, Dow Jones sanayi endeksi 557,24 puan ve yüzde 1,18 oranında düşüşle 46590,24 puandan kapandılar. Nasdaq Bileşik endeksi ise 192,51 puan ve yüzde 0,84 oranında gerileyerek 22708,07 puandan günü sonlandırdı.
Satış dalgasının nedeni alıcı yorgunluğu
Dow Jones, Nasdaq ve S&Pde yaşanan bu düşüşlerin net bir tetikleyicisi yoktu. Veriler, inşaat harcamalarının bir yıl öncesine göre %1,6 azaldığını gösterdi. Bu durum ABD’nin ekonomik büyümesi ve dolayısıyla riskli ticaret için olumsuz olsa da, tek başına böyle bir satış dalgasını tetikleyecek bir etken değildi.
Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson’ın bu sabahki açıklamaları olağanın dışına çıkmadı. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, faiz indirimleri konusundaki tartışmaya yeni bir şey eklemedi.
Bunun yerine, alıcıların yorgunluğu hâkim ve geçen haftaki ticaretin devamı söz konusu. Morningstar’ın ABD piyasa stratejisti Dave Sekera, “Bence piyasa Ekim ayında şımartılmıştı; her birkaç günde bir veya her hafta, yapay zeka oyuncuları arasında yeni bir ortaklık veya yeni bir anlaşma yapılıyordu ve bu da birçok adil değer artışına yol açıyordu,” diye yazdı. Sekera, Dow Jones Sanayi Endeksi ve S&P 500’ün geçen hafta arka arkaya yaşadığı kayıpları “alıcı yorgunluğu” olarak nitelendirdi. Dow ve S&P 500, üst üste üçüncü gün düşüş kaydetti.
Faiz beklentileri ve küçük şirketler üzerindeki baskı
Yatırımcılar, faiz oranlarının 2025’te beklenenden daha yüksek olacağı için pozisyonlarını yeniden ayarlıyor olabilirler. Wells Fargo, “NY Fed Başkanı Williams hariç tüm oy hakkına sahip Bölge Başkanları Aralık ayında faiz indirimi yapılmasına karşı çıkacak gibi görünüyor,” diye yazdı. Banka, Fed’in Aralık ayı toplantısında alacağı kararın temelde yazı tura atmak gibi bir şey olduğunu da ekledi. Bu da Dow Jones’ta yaşanan yükselişe bir parça ışık tutan bir açıklama oldu.
Tahvil piyasasında, 10 yıllık Hazine tahvili faizi bugün 0,015 puan düşüşle %4,132’ye geriledi. Bu, güvenli bir varlık olan uzun vadeli Hazine tahvillerinin çok az satın alındığı anlamına geliyor.
Kurumsal gündemin odağında Nvidia bilançosu
Kurumsal sektöre bakıldığında, bu haftanın ana olayı Çarşamba günü kapanıştan sonra Nvidia‘nın bilançosunun açıklanması olarak görülüyor. Bu bilanço, yapay zeka boğa koşusu için bir test niteliğinde. Analistler, şirketin bir başka rekor çeyrek bilançosu bekliyor, ancak yapay zeka öncüsünün 5 trilyon dolar değerlemesi göz önüne alındığında beklentiler çok yüksek. Bu da Dow Jones üzerinde belirsizlik yaratıyor.
Nvidia, yatırımcıların yapay zeka kaynaklı teknoloji değerlemelerindeki ani artışları sorgulaması nedeniyle, Ekim sonu ve Kasım başında teknoloji hisselerinde yaşanan keskin düşüşün merkezindeydi. Nvidia’ya yönelik temkinli yaklaşım, hafta sonu milyarder yatırımcı Peter Thiel’in yarı iletken devi şirketindeki yaklaşık 100 milyon dolar değerinde hisselerini elinden çıkardığını gösteren belgelerle daha da güçlendi.
Nvidia’nın yanı sıra, bu hafta Target ve Walmart gibi büyük perakendecilerin de Çarşamba ve Perşembe günleri bilançoları açıklanacak. Bu iki şirket, Home Depot, Lowe’s Companies ve TJX Companies ile birlikte ABD tüketicilerinin eğilimleri hakkında daha fazla ipucu verecek.
Borsada diğer önemli hareketler
Diğer yandan, Berkshire Hathaway’in teknoloji devinde yeni bir pozisyon aldığını açıklamasının ardından Alphabet hisseleri yükseldi. Bu hamle, Warren Buffett’ın holdingdeki 60 yıllık görev süresinin sonuna yaklaşmasıyla birlikte geldi. Berkshire Hathaway, Alphabet hisselerinin yaklaşık 5 milyar dolarlık bir kısmını satın aldığını açıkladıktan sonra teknoloji sektörü için parlak bir gelişme yaşandı. Google’ın ana şirketinin hisseleri yaklaşık %3 değer kazandı. Ancak bu yükseliş Dow Jones, Nasdaq ve S&P’deki düşüşü önlemekten çok uzak kaldı.
Carvana ve CarMax hisseleri, Ford Motor şirketinin e-ticaret devi Amazon ile sertifikalı ikinci el araçları satmak için bir ortaklık kurduğunu açıklamasının ardından düşüş yaşadı.
Bu arada, yatırımcılar Perşembe günü uzun zamandır beklenen Eylül ayı istihdam raporunun yayınlanmasıyla işgücü piyasasına ilişkin resmi bir tablo elde etmeyi umuyorlar. Bu veriler, Dow Jones’un gelecekteki seyrini etkileyecekFederal Rezerv yetkililerinin son zamanlarda daha temkinli bir tavır sergilemesi, merkez bankasının gelecek ayki faiz kararını şüpheye düşürdüğü için, bu hafta gecikmeli olarak açıklanacak olan ABD istihdam piyasasının aylık tablosu yakından incelenecek. Yatırımcılar şu anda faiz indirimi olasılığını %45 olarak fiyatlıyorlar. Bir hafta önce bu oran %62 idi.
