İş Yatırım, Ford-FROTO için hedef fiyatını paylaştı, 734,45 TL seviyesini işaret ederek taviyesini ‘AL’ olarak korumayı sürdürdü.
Şirketin Ford ile ilgili beklentisi şu şekilde:
Romanya operasyonlarını da tahminlerimize dahil ettiğimizde, Ford Otosan’ın 2023 yılında toplam satış hacmindeki %38’lik büyüme, maliyet enflasyonunu yansıtıldığı araç satış fiyat artış varsayımları ve TL’nin € karşısında ortalama %29’luk değer kaybı tahminmizin etkisiyle yıllık bazda %81 artışla 311 milyar TL konsolide gelir elde edeceğini öngörüyoruz. Şirket’in 2023’te, uluslararası gelirlerinin toplam cirodaki payının artması nedeniyle yıllık 1.5 yüzde puan düşüşle %10’luk bir FAVÖK marjı ve yıllık %58 artışla 31.3 milyar TL FAVÖK elde edeceğini hesaplıyoruz. 2023’te efektif vergi gelir oranının %15 olacağını varsayarak (2022’de %19), 2023’te yıllık %58 artışla 29.4 milyar TL net kar rakamı öngörüyoruz.
